Швейцарский франк растет на фоне снижения доллара США из-за усиления интереса к риску
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Пара USD/CHF снижается, поскольку доллар США теряет позиции на фоне улучшения интереса к риску.
- Стратеги UOB Group отмечают сильный моментум, но заявляют, что пока слишком рано подтверждать прорыв USD/CHF выше 0,8300.
- Мусалем из ФРС предупреждает, что инфляция может оставаться выше 2% без более раннего и поэтапного повышения ставок.
Пара USD/CHF снижается четвертый день подряд, торгуясь около 0,8200 в азиатские часы во вторник. Пара теряет позиции, поскольку доллар США (USD) снижается на фоне возросшего интереса к риску благодаря торговым и дипломатическим перспективам: трейдеры внимательно следят за предстоящим саммитом США и Китая в поисках признаков улучшения отношений между двумя крупнейшими экономиками мира.
Кроме того, надежды на дипломатический прорыв на Ближнем Востоке улучшили настроения инвесторов после новостей о том, что президент Ирана Масуд Пезешкиан возглавит делегацию на Генеральной Ассамблее ООН, а также комментариев президента США Дональда Трампа, указывающих на его вероятную готовность к отдельной встрече.
Прогноз по USD/CHF остается конструктивным, поскольку UOB указывает на ключевой уровень поддержки
Стратеги UOB Group сохраняют конструктивный прогноз по USD/CHF на 1–3 недели, «перейдя к позитивному взгляду на доллар США почти две недели назад». Они отмечают, что по состоянию на 17 сентября, когда спот находился около 0,8250, «при сохраняющемся сильном моментуме было слишком рано говорить о том, достаточно ли его для прорыва USD выше 0,8300», и подчеркивают, что эта оценка «остается неизменной». По их мнению, «только пробой уровня 0,8185 (уровень „сильной поддержки“ остается без изменений) укажет на то, что отметка 0,8300 не появится в поле зрения».
Однако доллар США может восстановить позиции благодаря сохраняющимся ястребиным настроениям в отношении позиции Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике.
Мусалем указывает на необходимость более раннего и поэтапного повышения ставок для сдерживания устойчивой инфляции
Мусалем из ФРС выступил с явно ястребиным посланием: оценка FXS Speechtracker составила 8/10, превысив историческое среднее значение 7,4/10 и подчеркнув более сильный, чем обычно, уклон в сторону ужесточения по сравнению с установленным базовым сценарием. Мусалем предупреждает, что без дальнейшего ограничения политики инфляция, вероятно, останется существенно выше целевого уровня в 2% даже через 18 месяцев, отмечая масштабные шоки сырьевых цен, не связанные с нефтью, сохраняющуюся повышенную базовую инфляцию вблизи 3% и планы компаний по ценообразованию, закрепившиеся ближе к 3%, что в целом соответствует предпочтению более раннего и поэтапного повышения ставок, несмотря на то, что рынок труда, по оценкам, находится вблизи полной занятости, но не является основным источником ценового давления.
Индекс настроений ФРС от FXS вырос на 0,42 пункта, до 149,96, подтверждая, что риторика ФРС остается в явно ястребиной зоне, значительно выше нейтрального порога 100. Сочетание оценки FXS Speechtracker выше базового уровня и значения индекса вблизи 150 сигнализирует о том, что позиция регулятора по-прежнему благоприятствует дальнейшему повышению ставок — на фоне, который обычно поддерживает доллар США по отношению к валютам партнеров с более низкой доходностью.
Гулсби указывает на сохраняющиеся шоки со стороны предложения, заставляя быков по доллару опасаться перегрева спроса
Выступление Гулсби из ФРС оказало сравнительно более значительное влияние: оценка FXS Speechtracker составила 7,4 против исторического среднего значения 6,4, что подчеркивает повышенную значимость для рынка. Акцент на «оптимизме» относительно возвращения инфляции к 2% только в том случае, если спрос не перегреется, наряду с признанием того, что ФРС все еще анализирует факторы со стороны предложения и спроса, сигнализирует об условной позиции, зависящей от данных и осторожно склоняющейся к ястребиной. Подчеркивая, что сильный спрос, энергоносители, тарифы и другие шоки со стороны предложения подпитывают инфляцию и что давление со стороны предложения должно ослабнуть для восстановления «достоверного пути» к 2%, эти высказывания усиливают риск того, что политике, возможно, придется оставаться более жесткой в течение более длительного времени, что создает благоприятный фон для доллара США.
Индекс настроений ФРС от FXS снизился на 1,07 пункта, до 149,54, указывая на умеренное ослабление воспринимаемой ястребиности, хотя показатель остается значительно выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация показывает, что, несмотря на небольшое смягчение тона, ФРС по-прежнему воспринимается как регулятор, действующий в явно ястребиной зоне, а оценка FXS Speechtracker выше базового уровня предполагает, что рынки продолжат учитывать в ценах бдительную позицию в отношении инфляции, что будет иметь последствия для устойчивости доллара США по отношению к евро и иене.
Швейцарский франк - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.