Швейцарский франк растет на фоне ослабления доллара США из-за ожиданий паузы ФРС по ставке
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/CHF снижается, поскольку доллар США ослабевает на фоне ожиданий рынками сохранения ФРС ставок на прежнем уровне в октябре.
- Инструмент CME FedWatch указывает на ожидания трейдерами сохранения ставок ФРС на прежнем уровне в октябре с вероятностью повышения ставки в декабре 93,5%.
- Низкая стоимость заимствований в Швейцарии делает франк популярным источником фондирования, оказывая давление на его стоимость.
USD/CHF снижается после скромного роста накануне, торгуясь около 0,8250 на азиатских часах во вторник. Пара теряет позиции, поскольку доллар США (USD) слабеет на фоне растущих ожиданий рынками того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений.
Председатель ФРС Кевин Уорш на прошлой неделе выразил оптимизм в отношении устойчивости экономики США, однако воздержался от конкретных указаний относительно сроков или вероятности будущих корректировок ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры фьючерсами на ставку по федеральным фондам ожидают, что центральный банк сохранит текущие ставки на октябрьском заседании по денежно-кредитной политике, при этом закладывая вероятность повышения ставки в декабре на уровне 93,5%.
Рост доллара сталкивается с переоценкой на фоне завышенных ожиданий повышения ставки ФРС
Экономист DBS Group Research Филипп Уи отмечает, что недавние комментарии ФРС умерили ожидания скорого шага, поскольку представители ведомства "преуменьшили вероятность повышения ставки на заседании FOMC 27-28 октября." Он утверждает, что это усилило обеспокоенность рынков тем, что политика "слишком агрессивно заложила в цены непрерывный цикл повышения ставок ФРС," усиливая риск того, что инвесторы могут сделать паузу, прежде чем наращивать длинные позиции по доллару США, переоценивая устойчивость текущих ожиданий ужесточения политики.
Однако потенциал снижения пары USD/CHF может быть ограничен, поскольку швейцарский франк (CHF) сталкивается с препятствиями из-за расширения дифференциала процентных ставок с Соединенными Штатами (США) и давления продаж, обусловленного торгами кэрри. Ожидания сохранения высокой стоимости заимствований в США, в то время как ставки в Швейцарии остаются одними из самых низких в мире, повысили привлекательность франка в качестве валюты фондирования. Последующая распродажа займов, номинированных во франках, как правило, оказывает давление на валюту, поскольку инвесторы переключаются на активы с более высокой доходностью.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) удерживает ставку на уровне 0% уже более года, при этом председатель Мартин Шлегель отмечает, что в условиях стабильной инфляции немедленная корректировка не требуется. Хотя экономисты прогнозируют сохранение ставок без изменений до конца 2027 года, рынки начинают закладывать потенциальное повышение ставки в начале 2027 года. Тем временем представители Швейцарии заметно сократили угрозы прямых валютных интервенций.
Технический анализ:
На дневном графике USD/CHF торгуется на уровне 0,8250. Пара находится выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), но при этом остается ограниченной девятидневной EMA, что указывает на нейтральный краткосрочный настрой с небольшим ограничением роста. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 48,0 находится вблизи своей средней линии, указывая на консолидационный импульс после недавнего отката, тогда как индекс настроений ФРС FXS около 127,5 указывает на более мягкий политический фон, который пока не приводит к явному направленному прорыву.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление определяется девятидневной EMA на уровне 0,8283, и решительное закрытие выше этого барьера откроет путь для более сильной фазы восстановления. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на текущем ценовом разворотном уровне около 0,8249, перед более устойчивым спросом в районе 50-дневной EMA на 0,8215; падение ниже этого уровня ослабит краткосрочную структуру и откроет путь к более глубокому снижению в сторону предыдущих минимумов.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Швейцарский франк - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.