Швейцарский франк остается стабильным на фоне спроса на безопасные активы
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Швейцарский франк укрепляется, поскольку осторожность на рынке и ожидания политического тупика стимулируют спрос на безопасные активы.
- Потенциал роста доллара США остается ограниченным на фоне снижения доходности облигаций США и сокращения ожиданий повышения ставки ФРС.
- Ожидается, что ШНБ сохранит ставки без изменений, поскольку председатель Шлегель подтверждает, что инфляционное давление в Швейцарии остается сдержанным.
USD/CHF остается во флэте после восстановления с внутридневных минимумов, торгуясь около 0,8170 в ходе азиатской сессии в пятницу. Пара сократила внутридневные потери, поскольку доллар США (USD) получил поддержку на фоне широко распространенной осторожности на рынке. Инвесторы ожидают предстоящего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который, как ожидается, сыграет критически важную роль в формировании рыночных ожиданий относительно решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике в декабре.
Однако потенциал роста доллара США может быть ограничен на фоне снижения доходности облигаций США. Победа демократов снизила цены на нефть на фоне предположений о том, что выборы ускорят завершение войны с Ираном, что также побудило трейдеров сократить ожидания повышения ставок Федеральной резервной системой США (ФРС). В настоящее время рынки закладывают в цены вероятность повышения ставки ФРС в декабре почти на уровне 70,9%, согласно инструменту CME FedWatch. Кроме того, победа демократов повысила ожидания политического тупика в Вашингтоне, который может ограничить государственные расходы и в конечном итоге привести к замедлению экономического роста.
Швейцарский франк (CHF) укрепился, поскольку победа демократов повысила ожидания ужесточения регулирования развития ИИ и усилила спрос на безопасные активы. Этот результат также может привести к политическому тупику и повысить вероятность бюджетной сдержанности в США. Однако усиление спроса на безопасные активы может побудить трейдеров свернуть сделки кэрри, финансируемые за счет франка, которые ранее приносили выгоду благодаря расширению разницы в процентных ставках с США и оказывали значительное давление на CHF. Стоимость заимствований в Швейцарии уже более года остается самой низкой в мире, что делает франк привлекательной валютой фондирования для инвестиций с более высокой доходностью.
В дальнейшем не ожидается, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) повысит ставки в ближайшем будущем. Этот настрой дополнительно подтверждается высказываниями председателя Шлегеля, которые подтвердили, что инфляционное давление в Швейцарии остается сдержанным. Хотя инфляция в Швейцарии выросла в октябре из-за повышения затрат на энергоносители и ослабления франка, последующее укрепление валюты может помочь снизить давление со стороны импортируемых затрат.
Аналитики UOB Group сохраняют осторожный негативный настрой по USD/CHF на горизонте одной-трех недель, отмечая, что пара еще не подтвердила в полной мере дальнейшее снижение. Они напоминают, что «отслеживая наш негативный прогноз по USD с конца прошлой недели, вчера мы подчеркнули, что USD „должен пробить и удержаться ниже 0,8140, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего снижения“. Мы добавили: „следующий уровень, за которым стоит следить ниже 0,8140, находится на 0,8110“».
Хотя USD/CHF «пробила уровень 0,8140», впоследствии она «отскочила и закрылась на отметке 0,8168 (-0,46%)», а это означает, что закрытие не подтвердило чистый пробой этого уровня. Тем не менее в UOB отмечают, что «учитывая резкое снижение до 0,8124, существует вероятность тестирования USD отметки 0,8110, прежде чем возрастет риск восстановления». Что касается движения вверх, они подчеркивают, что «пробой уровня 0,8205 („сильное сопротивление“ вчера находилось на 0,8220) будет означать, что 0,8110 больше не находится в поле зрения», определяя 0,8205 как ключевой барьер, пробой которого отменит ближайший сценарий снижения.
Швейцарский франк - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.