Прогноз по S&P 500: трейдеры готовы к отчетности,индекс приближается к историческому максимуму

• Индекс Standard & Poor's 500 подскочил более чем на 1% в понедельник.
• Впереди маячит исторический максимум двухлетней давности на уровне 4 818.
• Декабрьский индекс потребительских цен США в четверг, по прогнозам, покажет снижение базовой инфляции.
• JPMorgan, Bank of America, UnitedHealth Group и BlackRock отчитаются о прибылях на этой неделе.

Индекс S&P 500 начал позитивно первую полную неделю торгов в этом году. В понедельник индекс поднялся на 1,4 %, а NASDAQ Composite вырос на 2,2 % благодаря росту тяга риску. Индекс Доу-Джонса (DJIA) смог преодолеть первоначальный негатив от акций Boeing (BA) и закрылся с повышением почти на 0,6 %.

Рынок в основном предвкушает возвращение к сезону отчетности, и уже в пятницу крупные банки начинают раунд релизов по четвертому кварталу. Кроме того, в четверг выходит индекс потребительских цен (CPI) за декабрь, который даст рынку дополнительные сигналы о том, как скоро можно ожидать снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.

Новости S&P 500: крупные финансовые компании представят результаты за четвертый квартал в пятницу

Кажется, что совсем недавно закончилась отчетность третьего квартала 2023 года. Но уже начинается 2024 год, и некоторые из крупнейших публичных компаний готовятся представить свои результаты.

В пятницу сразу несколько крупных банков, финансовых учреждений и крупнейшая медицинская страховая компания США опубликуют результаты за квартал, завершившийся в декабре. Среди них BlackRock (BRK), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), JPMorgan (JPM) и UnitedHealth Group (UNH).

Jefferies (JEF), один из небольших инвестиционных банков на Уолл-стрит, отчитался первым. После закрытия торгов в понедельник Jefferies превзошел ожидания, продемонстрировав прибыль на акцию (EPS) по GAAP в размере 0,29 доллара за четвертый квартал при выручке в 1,2 миллиарда долларов. Выручка снизилась на 17% по сравнению с прошлым годом, но Jefferies все равно превзошла консенсус-прогноз по продажам на 50 миллионов долларов и на 8 центов по итогу.

UnitedHealth Group отчитается перед открытием рынка в пятницу. Большинство аналитиков ждут пятничную отчетность страховой компании. Рост расходов на здравоохранение делает доходы менее определенными, а CVS Health (CVS) объявила в понедельник, что ее расходы на управляемое обслуживание в 4 квартале значительно превысят первоначальные прогнозы. Ожидается, что и выручка, и чистая прибыль UnitedHealth в 4 квартале окажутся ниже результатов третьего квартала. Уолл-стрит ожидает скорректированную прибыль на акцию в размере 5,98 доллара США при выручке в 92,16 миллиарда долларов.

Прогнозируется, что прибыль на акцию по GAAP Bank of America за четвертый квартал снизится с $0,85 год назад до $0,61 в пятницу. Ожидается, что выручка также снизится на 550 миллионов долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит 23,98 миллиарда долларов. Однако уже пять кварталов подряд банк опережает прогнозы Уолл-стрит. Аналитики гораздо более оптимистично настроены в отношении двух следующих банков, чем Bank of America, для которого аналитики в основном пересмотрели свои оценки в сторону понижения.

От JPMorgan также ожидается снижение прибыли на акцию по GAAP в четвертом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако консенсус-прогноз выручки в размере 39,8 млрд долларов ознаменует рост на 5 млрд долларов по верхней линии.

В пятницу также ожидается отчетность Wells Fargo, котороая предполагает снижение прибыли. Крупный кредитор должен представить прибыль на акцию по GAAP в размере 0,94 доллара. Выручка, однако, вырастет до 20,37 млрд долларов, что выше прошлогоднего показателя в 19,66 млрд долларов.

Управляющий активами BlackRock, согласно прогнозам, представит прибыль по GAAP за IV квартал в размере $8,71 при выручке в $4,59 млрд. Также ожидается, что компания прольет свет на свой спотовый биткоин-ETF, который находится на утверждении в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Декабрьский индекс потребительских цен должен зажечь быков рынка акций

Тот факт, что декабрьский отчет о рабочих местах в прошлую пятницу оказался выше консенсуса и составил 216 тысяч, заставил инвесторов немного растеряться. Очевидно, что активный рынок занятости - это хорошо для акций в целом, но это снижает вероятность того, что инфляция будет снижаться достаточно быстро, чтобы обеспечить постоянное сокращение процентных ставок со стороны центрального банка в течение года.

Именно с такими мыслями мы подходим к выходящему в четверг индексу потребительских цен. Согласно прогнозам, базовая инфляция в декабре вырастет на 0,3 % в месячном исчислении, а годовой показатель снизится с 4 % до 3,8 %.

Между тем, ожидается, что общая годовая инфляция вырастет с 3,1 до 3,2 %. Если базовая инфляция по каким-то причинам пойдет в том же направлении, что и прогнозируемый основной показатель, то ожидайте роста акций. Однако более вероятный сценарий, основанный на "голубиной" позиции ФРС в декабре, заключается в том, что базовая инфляция продолжит свой длительный понижательный тренд. В этом случае рынок должен взлететь вверх. Любые данные, отражающие снижение инфляции в месячных показателях, также приведут к росту рынка, поскольку трейдеры вносят снижение ставок на 2024 год в свои календари.