Прогноз по серебру: XAG/USD поднимается выше $62,00 на фоне ослабления опасений по инфляции

• Серебро выросло на фоне снижения цен на нефть после частичной сделки по Ормузскому проливу, что ослабило опасения по поводу инфляции.
• Более слабые, чем ожидалось, данные ADP по занятости в частном секторе США дополнительно поддержали драгоценные металлы, поскольку ожидания по процентным ставкам сместились.
• Конструктивный 14-дневный RSI и поддерживающий индекс настроений ФРС сигнализируют о твердом, устойчивом позитивном импульсе для актива.

Цена на серебро (XAG/USD) остается выше четвертый день подряд, торгуясь в районе $62,20 за тройскую унцию в азиатские часы в четверг. Цена недоходного серебра набирает импульс, поскольку новости о сделке по частичному открытию Ормузского пролива подтолкнули цены на нефть вниз, значительно ослабив более широкие рыночные опасения, связанные с инфляцией и перспективами процентных ставок.

Этот сдвиг произошел после того, как Иран и Оман достигли соглашения о временном судоходном маршруте через стратегический водный путь, что повысило глобальные ожидания увеличения потоков энергоносителей с Ближнего Востока. Совместное заявление обеих стран в настоящее время находится на завершающей стадии подготовки. Хотя предлагаемый маршрут планируется использовать в течение двух-четырех месяцев, Тегеран ясно дал понять, что это соглашение не означает полного открытия пролива.

Спреды по нефти подчеркивают спекулятивное давление, а не слабость фундаментальных факторов

По мнению TD Securities, текущая структура нефтяного рынка указывает на то, что недавние ценовые движения обусловлены скорее позиционированием, чем каким-либо существенным изменением базовой динамики спроса и предложения. Стратеги компании отмечают, что «на этот раз спреды по срокам поставки остаются значительно сильнее, что является самым четким сигналом того, что спекулятивные потоки, гоняющиеся за заголовками, играют основную роль, а не какое-либо ослабление фундаментальных факторов». По их мнению, устойчивость спредов по срокам поставки подтверждает сигнал от физических потоков о том, что рынок сырой нефти остается фундаментально напряженным, даже несмотря на то, что новостные риски и спекулятивная активность оказывают непропорционально сильное влияние на внутридневную динамику цен.

Между тем экономические данные в США добавили динамики рынку. Опубликованные в среду данные ADP показали, что занятость в частном секторе США в июле выросла всего на 44 000 рабочих мест, что резко замедлилось по сравнению с 98 000 в июне и значительно ниже рыночного консенсус-прогноза в 70 000. На фоне внимания к охлаждению рынка труда трейдеры теперь внимательно следят за данными по первичным заявкам на пособие по безработице в США в четверг и отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.

Кук из ФРС указывает на инфляционные риски, но сохраняет условную возможность повышения ставки

Выступление Кук из ФРС получило 7,2/10 по FXS Speechtracker, что немного выше исторического среднего значения 6,5/10, сигнализируя о несколько более жестком тоне по сравнению с установленным базовым сценарием. В комментариях сочетается признание устойчивого рынка труда и сохраняющейся экспансии с четким акцентом на том, что инфляционные риски превосходят опасения по поводу рынка труда, что подчеркивает твердую приверженность восстановлению ценовой стабильности при сохранении зависимости повышения ставок от того, возобновится ли тренд на дезинфляцию. В целом посыл склоняется к ястребиному тону в отношении инфляционных рисков, но не доходит до предварительного обязательства по скорому ужесточению, что поддерживает доллар и в целом осторожно для чувствительных к риску активов.

Индекс FXS Fed Sentiment Index снизился на 1,93 пункта до 140,92, указывая на умеренный откат воспринимаемой ястребиной риторики после выступления. Несмотря на снижение, индекс по-прежнему значительно выше нейтрального порога 100, показывая, что коммуникация ФРС все еще прочно находится на ястребиной территории, даже если непосредственный импульс к ужесточению немного ослабевает, согласно FXS Fed Sentiment Index и FXS Speechtracker.

Технический анализ: XAG/USD растет на фоне преобладающего бычьего уклона

XAG/USD торгуется около $62,20. сохраняет краткосрочный бычий уклон, поднимаясь выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $59,76, при этом все еще торгуясь ниже 50-дневной EMA на уровне $62,69, которая пока ограничивает рост. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 56,81 выглядит конструктивно, указывая на устойчивый положительный импульс, в то время как FXS Fed Sentiment Index на уровне 140,92 намекает, что более широкий макронастрой остается поддерживающим, а не эйфоричным.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление определяется 50-дневной EMA на уровне $62,69; четкое дневное закрытие выше этого барьера откроет путь к следующим структурным препятствиям на уровнях $90,03 и $96,62, хотя эти уровни в текущем торговом контексте остаются далекими. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на девятидневной EMA на уровне $59,76, а затем следует горизонтальная поддержка на уровне $55,63.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)