Прогноз по индексу доллара США: удерживает рост выше 102,00, бычий уклон сохраняется
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США держится в плюсе вблизи 102,25 в начале европейской сессии в четверг.
- FOMC проголосовал за сохранение ключевой ставки по федеральным фондам в диапазоне 3,75-4,00%, как и ожидалось.
- Уорш из ФРС не дал четких указаний относительно решения в декабре.
Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, в настоящее время торгуется вблизи 102,25 в начале европейских часов торгов в четверг. DXY укрепляется после того, как Федеральная резервная система (ФРС) сохранила процентные ставки без изменений на октябрьском заседании по монетарной политике, как и ожидалось. Трейдеры ожидают публикации отчета по инфляции в США на основе индекса личных потребительских расходов (PCE) за сентябрь, которая состоится в пятницу.
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) проголосовал 10-2 за сохранение ключевой ставки по федеральным фондам без изменений в диапазоне 3,75-4,00%. Член Совета управляющих Лиза Кук и президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак выступили против, предпочитая повысить ставки на 25 базисных пунктов (б.п.).
Представители ФРС заявили, что надеются, что поступающие данные помогут принять решение на следующем заседании. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в декабре в 83,3%.
Однако пресс-конференция председателя ФРС Кевина Уорша может ограничить рост DXY. Во время пресс-конференции Уорш не дал указаний относительно перспектив, но признал, что центральный банк не добился ценовой стабильности. "Мы работаем над этим," сказал Уорш.
"Молчание Уорша относительно дальнейшего повышения ставок было воспринято как голубиный сигнал или как недостаточно ястребиная позиция," сказала валютный стратег Commonwealth Bank of Australia Кэрол Конг. "Некоторые участники рынка, возможно, ожидали, что он сопроводит решение сохранить ставки без изменений небольшими указаниями относительно декабрьского заседания, но он этого не сделал," добавила Кэрол.
Поддержка доллара сохраняется, поскольку пауза ФРС оставляет в силе возможность повышения ставки в декабре
Аналитики MUFG/BTMU отмечают, что ФРС сохранила ставку по федеральным фондам без изменений на уровне "3,75-4,00%", объявив о широко ожидаемой паузе после повышения ставки в сентябре, хотя решение не было единогласным: "два представителя выступили за еще одно повышение ставки." Они подчеркивают, что председатель ФРС Уорш "подтвердил приверженность ФРС возвращению инфляции к уровню 2%" и отметил "сохраняющуюся силу экономики США," укрепив ожидания того, что ужесточение монетарной политики еще не завершено. В MUFG/BTMU добавляют, что рынки "по-прежнему закладывают в цены вероятность повышения ставки в декабре на уровне около 87%," а Уорш также указал на структурные изменения в календаре монетарной политики, отметив, что ФРС "проведет голосование только на семи заседаниях по вопросам монетарной политики в 2027 году и на шести в 2028 году по сравнению с восемью в настоящее время."
Уорш подтвердил неизменность целевого уровня инфляции в 2%, сохранив интерес быков по доллару
Тон пресс-конференции Уорша является явно ястребиным, а оценка FXS Speechtracker на уровне 7/10 соответствует установленному базовому сценарию, подчеркивая преемственность, а не смену режима. Подчеркивая, что "обеспечение ценовой стабильности не связано с фиксированной датой в календаре", и отмечая "новое денежно-кредитное лекарство" наряду с отменой стимулирования в сентябре, Уорш сигнализирует о зависимом от данных, но решительном движении к подавлению инфляции и достижению целевого уровня PCE в 2%. Уверенность в том, что инфляционные ожидания "движутся в правильном направлении", а также в эффективности денежно-кредитной политики, даже на фоне нестабильной глобальной ситуации, усиливает устойчивый ястребиный уклон, оказывающий поддержку доллару.
Индекс настроений FXS Fed подскочил на +14,39 пункта до 141,89, углубившись на ястребиную территорию значительно выше нейтрального порога 100 и подтвердив настрой выступления на ужесточение политики. Повышенный уровень индекса в сочетании с неизменной оценкой FXS Speechtracker на уровне 7/10 предполагает, что рынки должны и дальше закладывать в цены твердую антиинфляционную позицию, что создает предпосылки для более высокой доходности американских облигаций и благоприятный фон для доллара по отношению к евро и иене.
Технический анализ: спотовый индекс доллара сохраняет благоприятный прогноз выше 100-дневной SMA
На дневном графике спотовый индекс доллара сохраняет бычий уклон в краткосрочной перспективе, находясь выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера. Динамика цены сосредоточена в верхней половине конверта Боллинджера, при этом верхняя полоса выступает в качестве ближайшего сопротивления, а индекс относительной силы (14) на уровне около 60 остается на благоприятной территории, пока не сигнализируя о состоянии перекупленности.
С точки зрения роста, первоначальный уровень сопротивления совпадает с верхней границей полосы Боллинджера на отметке 102,60, а затем внимание будет приковано к максимуму 14 октября на уровне 102,94. Уверенное дневное закрытие выше этого барьера откроет путь к максимуму 27 марта 2025 года на отметке 104,71.
С точки зрения снижения, первый уровень поддержки формируется средней полосой Боллинджера в районе 102,05, за которой следуют нижняя граница полосы Боллинджера около 101,50 и 100-дневная SMA на уровне 100,65. Последующие продажи ниже этого уровня могут ввести в игру психологический уровень 100,00.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.