Порог 100: индекс доллара США столкнулся с судьбоносным решением ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доллар США сохраняет силу в преддверии объявления ФРС о монетарной политике в среду.
- Обновленные экономические прогнозы и сигналы о дальнейшем ужесточении политики могут определить следующее движение доллара США.
- С технической точки зрения, DXY вернулся выше 200-дневной SMA, но сталкивается с сильным сопротивлением в районе 99,80-100,00.
Индекс доллара США (DXY) во вторник сохраняет силу вблизи двухнедельного максимума, поскольку трейдеры готовятся к решению Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике в среду. На момент написания индекс торговался в районе 99,66, прибавляя 0,17% за день.
Рынки почти полностью закладывают в цены повышение ставки на 25 базисных пунктов, при этом инструмент CME FedWatch оценивает вероятность такого шага в 92%. В результате для доллара США указания ФРС могут иметь большее значение, чем само решение, а внимание переключается на обновленные экономические прогнозы и комментарии председателя ФРС Кевина Уорша.
Динамика USD зависит от дальнейших шагов FOMC и сигналов точечной диаграммы
Стратеги Scotiabank отмечают, что «свопы закладывают более 90 б.п. ужесточения политики ФРС в период с настоящего момента до следующего лета», предупреждая, что «любые сомнения относительно дальнейших действий FOMC все еще могут подорвать позиции USD». По данным TD Securities, поскольку «повышение ставки на 25 б.п. уже почти полностью заложено в цены, USD может продемонстрировать импульсивное снижение в рамках нашего базового сценария», тогда как «сохранение ставки станет большим голубиным сюрпризом и может вернуть USD к уровню, предшествовавшему публикации CPI в августе».
Они добавляют, что «ралли USD может получить пространство для продолжения, если точечная диаграмма укажет на повышение ставки в октябре», отмечая, что в одном из сценариев «ФРС повышает ставки на 25 б.п. при незначительных изменениях формулировок заявления», а «точечная диаграмма показывает медианный прогноз двух повышений», тогда как при альтернативном исходе «ФРС сохраняет ставки без изменений, не внося изменений в заявление», при этом «более трех представителей выступают против решения, а медианный прогноз точечной диаграммы по-прежнему указывает как минимум на одно повышение».
Технический анализ
На дневном графике индекс доллара США, по-видимому, сформировал двойное дно в районе 98,50 и вернулся выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 99,13. Однако теперь восстановление сталкивается с плотной зоной сопротивления между 99,80 и психологической отметкой 100,00, где 100-дневная SMA на уровне 99,80 и 50-дневная SMA на уровне 99,95 расположены близко друг к другу.
Индикаторы моментума показывают, что покупательское давление восстанавливается, однако прорыв еще не подтвержден. Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи 54, а положительная растущая гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) указывает на попытку восстановления бычьего импульса, в то время как цена остается ограниченной сопротивлением расположенных рядом скользящих средних.
Одного повышения ставки ФРС может оказаться недостаточно, чтобы подтолкнуть индекс выше зоны сопротивления 99,80-100,00, поскольку этот шаг уже заложен в цены. Доллару, вероятно, потребуются ястребиные экономические прогнозы или сигнал председателя Уорша о предстоящих дополнительных повышениях ставок. Устойчивый прорыв выше 100 подтвердит усиление бычьего импульса и откроет путь к следующим уровням сопротивления на 100,50 и 101,50.
И наоборот, неожиданное сохранение ставки или осторожные указания могут вызвать откат ниже 200-дневной SMA на уровне 99,13. Такое движение вновь переключит внимание на поддержку двойного дна в районе 98,50. Решительный прорыв ниже этой области аннулирует формирующуюся структуру восстановления и сделает индекс уязвимым для более глубоких потерь.
(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.