• USD/INR торгуется на уровне 86,58, немного ниже недавнего максимума, так как ранее полученные прибыли исчезают после ожидаемого решения Федеральной резервной системы о сохранении ставки.
• Эскалация конфликта между Ираном и Израилем и растущие цены на нефть негативно сказываются на валютах развивающихся рынков, оказывая давление на рупию.
• Техническая картина остается бычьей для USD/INR, с четким прорывом, нацеливающимся на 87,00, если импульс удержится выше ключевой краткосрочной поддержки.
• Федеральная резервная система оставила ставки без изменений на уровне 4,50% и сигнализировала о осторожном прогнозе, трейдеры ожидают комментариев председателя Пауэлла для получения подсказок о возможных снижениях ставок позже в этом году.

Индийская рупия (INR) остается под давлением по отношению к доллару США (USD) в среду, отмечая второй подряд день слабости, несмотря на относительно спокойный доллар. Более высокие цены на нефть и углубляющиеся напряженности между Ираном и Израилем продолжают негативно сказываться на настроениях, удерживая валюты развивающихся рынков, такие как рупия, под давлением.

USD/INR на короткое время поднялся до двухмесячного максимума 86,75 ранее, но сейчас торгуется на уровне 86,58 в американскую сессию, немного ниже максимума предыдущего дня после того, как отдал часть своих ранних прибылей, так как инвесторы остаются осторожными. Тем временем Федеральная резервная система (ФРС) оставила процентную ставку по федеральным фондам без изменений на уровне 4,50% на четвертом подряд заседании в июне, как и ожидалось, сохраняя осторожный подход, оценивая более широкий экономический эффект политики президента Дональда Трампа в области тарифов, иммиграции и налогообложения.

Конфликт между Ираном и Израилем сейчас продолжается шестой день, не показывая признаков деэскалации, так как обе стороны обмениваются мощными ударами. Израильские силы продолжают наносить удары по военным и подозреваемым ядерным объектам глубоко внутри Ирана, в то время как Тегеран выпустил волны ракет и дронов в ответ. Бои потрясли повседневную жизнь в иранской столице, где растут сообщения о жертвах, магазины и рынки закрыты, а нехватка топлива вызывает длинные очереди на автозаправках. Тем временем глобальные рынки нервничают, так как растут спекуляции о том, что Соединенные Штаты (США) могут вмешаться, если конфликт выйдет из-под контроля.

Движущие силы рынка: INR под давлением геополитических рисков, мер РБИ и сигналов политики ФРС

• Увеличение напряженности в регионе Западной Азии возобновило спрос на доллар США, что привело к росту индекса доллара США (DXY) во вторник, так как трейдеры предпочитают безопасные активы. Это настроение бегства от рисков вызвало отток капитала из развивающихся экономик, что еще больше давит на индийскую рупию. Поскольку доллар США в целом укрепляется по отношению к основным валютам, рупия испытывает трудности с поиском поддержки, особенно при отсутствии сильных внутренних факторов, которые могли бы компенсировать внешние негативные влияния.
• Индия продолжает выделяться как редкая "яркая точка" в мире, затуманенном множеством неопределенностей, по словам главного экономического советника (CEA) В. Ананты Нагесварана. Он отметил, что экономические основы страны остаются прочными, несмотря на нарастающие глобальные трудности, включая военные конфликты в Западной Азии, между Украиной и Россией, и продолжающиеся тарифные споры. "Можно сказать, что риски снижения выше, чем потенциал для неожиданных положительных сюрпризов," - сказал Нагесваран, предостерегая, что глобальные шоки могут создать проблемы, но стабильные показатели Индии предлагают буфер.
• Несмотря на внешние трудности, рупия оставалась относительно стабильной, в целом отражая глобальные валютные тренды. Недавний отчет Банка Бараоды (BoB) подчеркнул, что здоровые валютные резервы Индии продолжают обеспечивать надежную подушку против потенциальных всплесков волатильности. Хотя сохраняющиеся глобальные неопределенности и истечение текущих исключений по тарифам США могут повлиять на рыночные настроения, в отчете BoB отмечается, что рупия, вероятно, останется в пределах ожидаемого диапазона, если текущие условия сохранятся. "Мы ожидаем, что INR будет торговаться в диапазоне 85,25–86,25 по отношению к USD в ближайшей перспективе. Риски сохраняются, если геополитическая напряженность возрастет," - отмечается в отчете.
• В попытке оптимизировать свою монетарную передачу Резервный банк Индии (RBI) собирает мнения участников рынка, чтобы лучше согласовать ставку по овернайт-кредитам с ключевой ставкой репо. Ставка по кредитам постоянно оставалась ниже политики благодаря избытку наличности в банковской системе. Хотя это помогает банкам предоставлять кредиты по низким ценам, слишком широкий разрыв может привести к чрезмерному росту кредитования и повысить риски инфляции. Хотя инфляция в настоящее время остается под контролем, эксперты предупреждают, что сочетание геополитической неопределенности и дешевых средств может побудить RBI пересмотреть свои цели по инфляции в будущем.
• Несмотря на эти валютные проблемы, макроэкономическая картина Индии остается прочной. Рейтинговое агентство ICRA прогнозирует, что реальный рост валового внутреннего продукта (ВВП) Индии превысит 6,5% в FY‑26, а валовая добавленная стоимость (ВДП) превысит 6,3%, в то время как инфляция по индексу потребительских цен (CPI) прогнозируется на уровне около 4,2%.
• Индекс BSE Sensex снизился на 0,2% до 81 440, а индекс NSE Nifty 50 потерял 0,2% до 24 810, под давлением геополитических волнений и инфляционных опасений, вызванных нефтью. "Внутренний рынок не смог удержать ранние прибыли, так как напряженность в Западной Азии и волатильные цены на нефть негативно сказали на настроениях," - сказал Винод Наир, глава исследований в Geojit Financial Services.
• Нефть марки Brent торгуется около $75,27 за баррель, в то время как нефть West Texas Intermediate (WTI) колеблется около $73,05, немного укрепившись, так как трейдеры уравновешивают новые опасения по поводу поставок из-за кризиса между Ираном и Израилем.
• Верховный лидер Ирана, аятолла Али Хаменеи, в полночь выпустил резкое предупреждение, заявив в социальных сетях, что "битва начинается," сигнализируя о том, что не собирается отступать. Всего за несколько часов до этого президент США Дональд Трамп назвал Хаменеи "легкой мишенью" и предупредил, что терпение Америки иссякает, требуя "безусловной капитуляции" Ирана. Согласно отчетам, Трамп рассматривает военные варианты, включая удары по ядерным объектам Ирана, так как он становится все более скептически настроенным к чисто дипломатическому разрешению. Хотя источники утверждают, что он не исключает переговоров полностью, любое соглашение, вероятно, будет зависеть от значительных уступок со стороны Ирана.
• Индекс доллара США (DXY) торгуется немного ниже в среду, колеблясь около 98,63 после того, как Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений, как и ожидалось, трейдеры теперь переваривают заявление по политике и новые экономические прогнозы. Во вторник доллар укрепился примерно на 0,70% на фоне притока капитала в безопасные активы, несмотря на данные о розничных продажах, оказавшиеся хуже ожиданий, так как инвесторы искали укрытие от растущих геополитических рисков.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 5 000 до 245 000 за неделю, завершившуюся 14 июня, что соответствует рыночным прогнозам. Несмотря на скромное снижение, заявки остаются на высоком уровне, что является пятой по величине цифрой с августа 2023 года и подтверждает признаки постепенного охлаждения на рынке труда.
• Федеральная резервная система оставила свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4,50% на четвертом подряд заседании, сохраняя осторожный подход, так как она следит за влиянием изменений политики президента Трампа и глобальных неопределенностей. Хотя обновленные прогнозы центрального банка все еще намекают на возможность до двух снижений ставок до конца года, чиновники сигнализировали, что любое решение будет зависеть от поступающих данных, особенно по инфляции и рынку труда. Трейдеры теперь обращают внимание на замечания председателя ФРС Пауэлла для получения подсказок о том, могут ли снижения ставок начаться уже в сентябре.

Технический анализ USD/INR: Бычий прорыв нацеливается на 87,00, так как импульс остается сильным

Пара USD/INR продемонстрировала четкий прорыв выше многонедельного симметричного треугольника на 4-часовом графике, сигнализируя о новом бычьем импульсе. Прорыв поддерживается 21-периодной скользящей средней (MA), которая поднялась и теперь находится около 86,22, действуя как динамическая поддержка.

Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 68,42, приближаясь к зоне перекупленности, но пока не подает сигнал на разворот, что указывает на то, что пара может продолжить рост перед каким-либо значительным откатом. Тем временем, скорость изменения (ROC) остается немного положительной, что усиливает аргументы в пользу продолжения восходящего импульса.

Если пара удержится выше зоны 86,50–86,60, следующее непосредственное сопротивление наблюдается около 87,00, что является психологически значимым круглым уровнем. С другой стороны, падение ниже точки прорыва и 21-периодной MA может подвергнуть пару повторному тестированию поддержки около 86,20, а затем предыдущей базы консолидации около 85,90.

В целом, техническая картина благоприятствует быкам USD/INR в краткосрочной перспективе, с явным уклоном к покупкам на откатах, пока цена остается выше уровня прорыва треугольника и краткосрочной скользящей средней.