Ожидается, что индекс настроений Мичигана за июнь отразит влияние более высокой инфляции

• Предварительный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана, как ожидается, вырастет до 46 в июне с 44,8 в мае.
• Ожидается, что потребдоверие останется на исторически низком уровне из-за того, что рост цен снижает покупательную способность.
• Показатель потребительских настроений UoM, вероятно, усилит опасения по поводу экономических последствий инфляции.

Университет Мичигана (UoM) опубликует предварительную оценку индекса потребительских настроений за июнь в пятницу. Отчет, измеряющий настроения потребителей относительно личных финансов, деловой активности и планов покупок, ожидается с показателем, свидетельствующим о том, что потребительское доверие остается подавленным, на уровне, уступающем только рекордно низкому значению мая.

Ожидается, что экономическое доверие среди потребителей США немного повысится до 46,0 в июне, согласно индексу потребительских настроений UoM, что лишь незначительно выше рекордно низкого уровня мая в 44,8. Эти показатели демонстрируют самый низкий уровень доверия с начала ведения записей в 1952 году и более пессимистичный взгляд, чем во время нефтяного кризиса 1970-х годов, рецессии 2008 года или пандемии COVID.

Ожидания относительно будущего также остаются низкими. Индекс потребительских ожиданий UoM, как ожидается, консолидируется около исторических минимумов, несмотря на незначительный рост до 44,3 с 44,1 в мае.

Потребление является ключевым фактором экономической активности США, составляя около 70% валового внутреннего продукта (ВВП) страны. В этом смысле индекс потребительских настроений Мичигана считается надежным опережающим индикатором экономических тенденций США, и его публикация обычно оказывает значительное влияние на доллар США (USD).

Чего ожидать от отчета по индексу потребительских настроений UoM за июнь?

Ожидается, что июньский релиз предоставит дополнительные доказательства того, что потребители США испытывают трудности на фоне роста стоимости жизни. Война в Иране и последующая блокада Ормузского пролива повысили цены на энергоносители, что привело к росту затрат на широкий спектр товаров и услуг.

Если предварительные данные по индексу потребительских настроений UoM совпадут с рыночным консенсусом, они, вероятно, переключат внимание на экономические последствия неконтролируемой инфляции и могут ослабить некоторый оптимизм, вызванный яркими данными по занятости вне сельского хозяйства (NFP) и сильной активностью в сфере услуг и производства, опубликованными на прошлой неделе.

Опрос за май уже подчеркнул растущую обеспокоенность инфляционным воздействием на личные финансы, проблема, которая вряд ли улучшилась за последние недели: «Стоимость жизни продолжает оставаться первоочередной проблемой, 57% потребителей спонтанно упомянули, что высокие цены разрушают их личные финансы, что выше 50% в прошлом месяце», — заявила Джоанн Хсу, директор опросов потребителей Университета Мичигана.

Данные по индексу потребительских цен (CPI) США, опубликованные в среду, подтверждают мнение о том, что потребители США испытывают давление из-за инфляции. Данные за май показали, что цены ускорились до 4,2% в годовом исчислении, что является самым высоким уровнем с апреля 2023 года, при этом цены на энергоносители выросли на внушительные 23,5% за 12 месяцев, предшествующих маю.

Когда выйдет индекс потребительских настроений UoM и как он может повлиять на доллар США?

Университет Мичигана опубликует индекс потребительских настроений вместе с опросом по инфляционным ожиданиям потребителей в пятницу в 14:00 по Гринвичу. Рыночный консенсус намекает на незначительное улучшение по сравнению с предыдущим показателем, однако на уровне, отражающем глубоко негативные настроения. Риск смещен в сторону снижения для доллара США.

Доллар США демонстрирует устойчивый бычий тренд с начала мая, поскольку инвесторы ищут безопасные активы на фоне неопределенности в конфликте на Ближнем Востоке. Кроме того, сильные данные из США, в частности значительное улучшение на рынке труда, повысили надежды на то, что Федеральная резервная система (ФРС) будет вынуждена повысить процентные ставки до конца года, что дополнительно поддерживает USD.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость USD по отношению к корзине основных валют, вырос более чем на 2% на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, омрачающей процесс мирных переговоров между США и Ираном.

Гильермо Алькала, аналитик по валютам FXStreet, видит ограниченные шансы на значительный разворот доллара США до улучшения ситуации на Ближнем Востоке. «Доллар, вероятно, ослабнет, если показатели потребительского доверия оправдают ожидания рынка. Однако падения, скорее всего, встретят покупателей, поскольку аппетит к риску остается подавленным на фоне конфликта в Иране. Ожидается, что предыдущие максимумы в районе 99,50 и минимумы 4 и 5 июня около 99,15 удержат медвежьи попытки.»

С точки зрения роста, Алькала видит сопротивление в зонах 100,30 и 100,65 как основные препятствия для быков: «Попытки роста, вероятно, будут проверены перед максимумом 6 апреля около 100,30, который пока закрывает путь к максимуму с начала года в районе 100,65.»