Ожидается, что индекс PMI S&P Global в США покажет замедление деловой активности в октябре

• Ожидается, что деловая активность в США в октябре немного замедлится, сохранив при этом устойчивость в зоне экспансии.
• Согласно прогнозам, показатели в производственном секторе и сфере услуг снизятся после сильных значений в сентябре.
• Доллар США может получить поддержку, если более сильная, чем ожидалось, деловая активность укрепит ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС.

Предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global для США за октябрь будут опубликованы в пятницу, предоставив свежую информацию о состоянии крупнейшей экономики мира в преддверии запланированного на следующую неделю заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике.

Отчет включает индекс PMI для производственной сферы, индекс PMI для сферы услуг и составной индекс PMI, которые измеряют деловую активность в частном секторе. Показатели выше 50 сигнализируют об экспансии, тогда как значения ниже этого порога указывают на сокращение.

Опросы за октябрь публикуются в период, когда последние экономические данные США по-прежнему свидетельствуют об устойчивой экономической активности, несмотря на сохраняющееся инфляционное давление и высокую стоимость заимствований. Инвесторы будут внимательно следить за показателями в поисках признаков замедления роста и нового усиления ценового давления, которые могут повлиять на перспективы монетарной политики ФРС и курс доллара США (USD).

Чего ожидать от октябрьского отчета по PMI S&P Global?

Рыночные ожидания указывают на умеренное замедление активности в частном секторе США в октябре после особенно сильных значений в сентябре. Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы S&P Global немного снизится — до 55,6 с 55,9 в сентябре, тогда как прогнозируется снижение индекса PMI для сферы услуг до 57,9 с 58,8. Между тем в сентябре составной индекс PMI составил 58,4, что указывает на устойчивый рост во всем частном секторе США.

Хотя ожидается, что оба сектора несколько утратят импульс, прогнозируемые значения остаются значительно выше порога 50, что указывает на продолжение расширения экономики США здоровыми темпами.

Отчет будет особенно важен с учетом последних признаков сохраняющегося инфляционного давления. Последние экономические релизы из США свидетельствуют об инфляции, превысившей ожидания, тогда как данные по розничным продажам и рынку труда по-прежнему указывают на устойчивость внутреннего спроса.

На этом фоне ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений на заседании 28 октября после повышения на 25 б.п. в сентябре. Однако, согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы полностью закладывают в цены еще одно повышение ставки в декабре.

Когда будут опубликованы предварительные октябрьские индексы PMI S&P Global в США и как они могут повлиять на EUR/USD?

Индексы PMI S&P Global для производственного сектора, сферы услуг и совокупный индекс за октябрь будут опубликованы в пятницу в 13:45 GMT. Публикация может вызвать волатильность доллара США и пары EUR/USD, особенно с учетом того, что инвесторы занимают позиции в преддверии решения ФРС по монетарной политике 28 октября.

Отчет, оказавшийся сильнее ожиданий, может укрепить ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС в ближайшие месяцы. Такой сценарий, вероятно, окажет поддержку доходности казначейских облигаций США и доллару США, потенциально оказывая давление на EUR/USD.

Напротив, более резкое, чем ожидалось, замедление деловой активности, особенно в секторе услуг, может вызвать обеспокоенность по поводу устойчивости экономического роста США. Более слабые значения PMI могут побудить инвесторов пересмотреть вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, оказывая понижательное давление на доллар США и поддерживая EUR/USD.

Однако реакция рынка может оставаться относительно ограниченной, если показатели в целом будут соответствовать ожиданиям, учитывая, что, согласно прогнозам, активность как в производственном секторе, так и в сфере услуг сохранится в зоне экспансии.

Поскольку еще одно повышение ставки ФРС уже в значительной степени заложено в цены на декабрь, инвесторы внимательно оценят, подтверждают ли пятничные показатели PMI устойчивость экономики США или указывают на замедление. Отчет, оказавшийся сильнее ожиданий, может укрепить ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, тогда как разочаровывающие показатели могут поставить под сомнение силу экономического роста и оказать давление на доллар США.

На часовом графике EUR/USD сохраняет умеренно-медвежий характер, торгуясь ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1223 и 200-периодной SMA на уровне 1,1213. Пара держится чуть выше ближайшей ценовой поддержки, тогда как индекс относительной силы (14) в районе 40 указывает на ослабевающий бычий импульс, а не на явную перепроданность, что свидетельствует о сохранении рисков снижения, пока эти средние ограничивают рост.

С точки зрения снижения, первая поддержка находится на горизонтальном уровне в районе 1,1190, перед более глубокими уровнями поддержки на 1,1150 и 1,1114. С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на 200-периодной SMA на уровне 1,1213, за которой следует 100-периодная SMA на уровне 1,1223, при этом более сильными препятствиями выступают уровни 1,1260 и 1,1285, которые необходимо отвоевать, чтобы ослабить текущий медвежий уклон.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)