Новозеландский доллар остается под давлением, несмотря на более сильные данные по индексу PMI Китая

• Новозеландский доллар остается слабым, несмотря на рост производственного индекса PMI RatingDog в Китае за август до 51,5, что превысило ожидания рынка.
• Доллар США совершает отскок, поскольку ястребиные настроения в отношении Федеральной резервной системы усиливают ожидания предстоящего повышения процентных ставок.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки теперь закладывают в цены 66% вероятности повышения ставки ФРС в сентябре.

Пара NZD/USD снижается после незначительного роста накануне, торгуясь около отметки 0,5910 в азиатские часы во вторник. Пара теряет позиции, так как новозеландский доллар (NZD) сохраняет потери после того, как производственный индекс менеджеров по закупкам (PMI) RatingDog в Китае вырос до 51,5 в августе с 50,9 в июле. Прогноз рынка составлял 50,9. Китай и Новая Зеландия являются близкими торговыми партнерами, поэтому любые изменения в китайской экономике могут повлиять на NZD.

Перспективы NZD стабилизируются на фоне ожиданий нового повышения ставки РБНЗ из-за устойчивой инфляции

Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что "широко ожидается, что РБНЗ проведет второе подряд повышение официальной ключевой ставки (OCR) на 25 базисных пунктов — до 2,75% (в среду)", указывая на благоприятный внутренний фон. Они подчеркивают, что "общая инфляция в Новой Зеландии превышает целевой уровень, а перспективы внутреннего роста улучшились", что усиливает ожидания очередного повышения ставки, даже несмотря на то, что рынки оценивают, насколько далеко в действительности может продолжиться цикл ужесточения.

Пара NZD/USD снижается, так как доллар США (USD) совершает отскок на фоне ястребиных настроений в отношении позиции Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике. Трейдеры увеличили ставки на повышение ставки в сентябре после того, как Уорш заявил, что ФРС "предстоит проделать определенную работу", если политики не будут уверены в том, что базовая ‌инфляция возвращается к целевому уровню 2%.

Ожидания рынка в отношении политики Федеральной резервной системы резко изменились: теперь инструмент CME FedWatch закладывает в цены вероятность повышения процентной ставки в сентябре более 66%. Это отражает значительный рост по сравнению с показателем недельной давности, когда вероятность повышения ставки составляла примерно 41%.

Одновременно инвесторы готовятся к насыщенному потоку экономических данных, который может дополнительно повлиять на ожидания в отношении монетарной политики. Позднее сегодня будут опубликованы ключевые данные об активности в производственном секторе и сфере услуг США, предваряющие важнейший отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за август, который выйдет в пятницу.

Гулсби отмечает устойчивую инфляцию, сохраняя в целом ястребиный уклон ФРС

Гулсби из ФРС выступил с умеренно ястребиным посланием, получив оценку 6,2/10 по трекеру выступлений FXS, что лишь незначительно выше исторического среднего значения 6,1/10 и сигнализирует о преемственности, а не о смене тональности. Согласие с тем, что инфляция является главной проблемой, что обусловленное спросом ценовое давление сложно сдержать и что инфляция сохраняется дольше, чем ожидалось, подчеркивает твердую приверженность ценовой стабильности, даже несмотря на то, что Гулсби счел приемлемым сохранение ставок без изменений на июльском заседании FOMC и избегал высказывания твердого мнения о частоте заседаний. Замечание о том, что ФРС и Казначейство не расходятся в своих целях, дополнительно подтверждает сценарий стабильной политики, ограничивая непосредственную волатильность доллара, но сохраняя повышательные риски в случае устойчивой инфляции.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,41 пункта до 129,29, что указывает на небольшое ослабление воспринимаемой ястребиности, несмотря на то, что речь по-прежнему заметно превышает нейтральный порог 100. Сочетание незначительного отката индекса и по-прежнему высокого показателя говорит о том, что тон ФРС в совокупности остается твердо ястребиным: комментарии Гулсби подтверждают бдительность в отношении инфляции, но не усиливают ястребиный настрой по сравнению с установленным базовым сценарием.

Технический анализ:

На дневном графике NZD/USD торгуется на уровне 0,5910. Пара удерживается выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,5866, что указывает на умеренно конструктивный настрой, однако ее рост ограничивает более краткосрочная девятидневная EMA на уровне 0,5926, сдерживая восходящий импульс в настоящий момент. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 53 находится чуть выше нейтральной линии, что указывает на стабильный, но не агрессивный интерес к покупкам, в то время как последнее значение индекса настроений ФРС FXS около 129 указывает на более спокойный фон, связанный с ФРС, который может ограничивать уверенность в направленном движении.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление расположено на уровне девятидневной EMA 0,5926, и устойчивый прорыв выше этого барьера откроет путь к более решительной фазе восстановления. С точки зрения снижения, первоначальную поддержку обеспечивает 50-дневная EMA на уровне 0,5866; дневное закрытие ниже этого уровня ослабит формирующийся бычий настрой и введет в игру более глубокий откат в пределах недавнего диапазона.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)