Новозеландский доллар испытывает трудности, поскольку политическая неопределенность затмевает инфляцию в США

• Новозеландский доллар теряет позиции, в то время как данные по инфляции в США выходят в соответствии с ожиданиями.
• Напряженность с Ираном сохраняет осторожность на рынках, поскольку опасения вокруг Ормузского пролива по-прежнему сохраняются.
• Политическая неопределенность в Новой Зеландии ограничивает потенциал роста киви.

NZD/USD отступает к отметке около 0,5865 в среду на момент написания статьи, снизившись на 0,25% внутри дня. Новозеландский доллар (NZD) остается под давлением против доллара США (USD), тогда как данные по инфляции в Соединенных Штатах (США) вызывают лишь ограниченную реакцию на валютном рынке.

В Соединенных Штатах инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), замедлилась до 3,4% г/г в июле с 3,5% в июне, согласно Бюро статистики труда (BLS). Показатель совпал с рыночными ожиданиями. В месячном выражении цены выросли на 0,1% после снижения на 0,4% в июне.

Базовая инфляция, которая исключает волатильные компоненты продовольствия и энергоносителей, выросла на 0,2% м/м и 2,5% г/г. Эти данные также совпали с прогнозами, ограничив их влияние на ожидания относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Реакция доллара США остается сдержанной. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, немного снижается после публикации. Отсутствие какого-либо серьезного сюрприза в данных по инфляции не дает нового катализатора, способного существенно изменить ожидания относительно следующих решений ФРС по монетарной политике.

Однако рыночные настроения на геополитическом фронте остаются хрупкими. Reuters сообщает со ссылкой на высокопоставленный иранский источник, что в настоящее время не ведется никаких обсуждений относительно продления перемирия между Вашингтоном и Тегераном. По словам источника, Иран считает, что официальной даты начала перемирия нет и, следовательно, продлевать нечего.

Этот отчет ослабляет надежды на быстрое снижение напряженности. Атаки на суда, пытающиеся пройти через Ормузский и Баб-эль-Мандебский проливы, также усиливают опасения, в то время как президент США Дональд Трамп призывает Тегеран выплатить репарации жертвам атак, связанных с Исламской Республикой. Такая осторожная обстановка ограничивает спрос на чувствительные к риску валюты, такие как новозеландский доллар.

В Новой Зеландии внутреннюю политическую неопределенность создает дополнительный фактор осторожности для NZD. Премьер-министр Новой Зеландии Кристофер Лаксон в среду переживает второе за четыре месяца испытание лидерства. Менее чем за три месяца до всеобщих выборов этот эпизод подчеркивает разногласия внутри Национальной партии и добавляет еще один источник неопределенности для киви.

Облегчение для ФРС нарастает, поскольку июльский CPI поддерживает сохранение ставок без изменений

По словам стратегов TD Securities, июльский отчет по CPI в США представил неоднозначную картину инфляционного давления. Они отмечают, что "цены на товары в июле указывают на устойчивый перенос тарифов, при этом некоторые категории, подверженные влиянию торговли, показали рост. При этом перенос остается умеренным." Внутри товарной корзины "цены на автомобили, связь, отдых и прочие товары были среди ключевых факторов роста," однако в целом TD ожидает, что данные "приведут к немного более слабой базовой инфляции PCE на уровне 0,18% м/м."

С точки зрения политики TD Securities утверждает, что «сегодняшний отчет должен и дальше приносить ФРС облегчение в отношении необходимости ужесточения политики, по крайней мере в ближайшей перспективе». Они указывают на «признаки нормализации цен на услуги наряду с переносом тарифов, который остается под контролем» как на факторы, которые «хорошо сказываются на опасениях по поводу устойчивой базовой инфляции», укрепляя их мнение о том, что «ФРС сохранит свой курс денежно-кредитной политики без изменений в этом году».

Реакция рынка была сдержанной: TD отмечает, что «рынки остаются относительно без изменений после июльского отчета, а ценообразование на повышение ставки на сентябрьском заседании по-прежнему находится чуть ниже 50%». По их оценке, «публикация поддерживает сохранение ставки ФРС без изменений», хотя они предупреждают, что «по-прежнему ждут дальнейших данных до сентябрьского заседания, поскольку ФРС снизила планку для повышения ставки». Они также указывают, что «отчет PPI несет определенные риски для нашего предварительного прогноза PCE на уровне 0,18% м/м», подчеркивая важность предстоящих данных для формирования ожиданий.

Технический анализ NZD/USD

На часовом графике NZD/USD торгуется в районе 0,5864, сохраняя умеренно медвежий краткосрочный уклон, поскольку цена удерживается ниже как 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 0,5879, так и 200-периодной SMA на 0,5878. Пара колеблется чуть выше ближайшей горизонтальной поддержки на 0,5860, в то время как индекс относительной силы (RSI 14) на уровне 43 слегка смещен вниз, что указывает на сдержанный бычий импульс и предполагает дальнейшую консолидацию или умеренную слабость, пока рост ограничен скользящими средними выше.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 200-периодной SMA вблизи 0,5878, за которой следует 100-периодная SMA на 0,5879, формируя узкую внутридневную зону предложения перед следующим горизонтальным барьером на 0,5909 и более высоким уровнем сопротивления на 0,5930. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на 0,5860. Прорыв ниже откроет путь к следующим уровням поддержки на 0,5825 и 0,5760, где, вероятно, вновь появятся покупатели, чтобы защитить более широкий диапазон.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)