Мексиканский песо падает, так как Банк Мексики снижает ставки, намекая на дальнейшие действия

• Мексиканский песо падает почти на 1%, так как трейдеры готовятся к снижению ставки Банко де Мексико и переваривают шок от торговли в США.
• Трамп вводит 25% тарифы на все автомобильные импорты, нанося удар по основным поставщикам, таким как Мексика, и пугая валюты развивающихся рынков.
• USD/MXN резко поднимается до 20,36, так как последствия тарифов сочетаются с ожидаемым снижением ставки Банко де Мексико на 50 б.п.

Мексиканский песо испытывает давление от тарифов, обесцениваясь второй день подряд по отношению к доллару США после того, как президент США Дональд Трамп подписал указ о введении тарифов на автомобильные импорты из всех стран. USD/MXN торгуется на уровне 20,28, увеличившись почти на 1%.

Недавно Банк Мексики (Banxico) снизил свою процентную ставку на 50 базисных пунктов, с 9,50% до 9% единогласно и открыл дверь для дополнительных корректировок, чтобы откалибровать монетарную политику и произвести аналогичные изменения. Banxico подчеркнул, что процесс дезинфляции развивается, открывая возможность для дальнейшего смягчения монетарной политики, при этом совет ожидает достижения целевого уровня инфляции в 3% к 4 кварталу 2026 года.

В среду Трамп подписал указ, добавляющий 25% пошлины на импортируемые автомобили, который вступит в силу 2 апреля. Он заявил, что объявит о дополнительных тарифах на следующей неделе.

В 2024 году США импортировали автомобильной продукции на сумму 474 миллиарда долларов, включая легковые автомобили на сумму 220 миллиардов долларов. Мексика, Япония, Южная Корея, Канада и Германия были крупнейшими поставщиками.

Таким образом, мексиканский песо сразу же упал после новостей в среду вечером, но продолжил терять позиции в четверг, когда USD/MXN достиг двухнедельного максимума 20,36.

Трейдеры готовятся к решению Банко де Мексико (Banxico) по политике. Аналитики ожидают снижения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) из-за эволюции процесса дезинфляции и заявлений о намерениях, предоставленных центральным банком. Следует отметить, что на заседании в феврале Banxico снизил ставки голосованием 4-1. Джонатан Хит был единственным голосовавшим против, предпочитая снижение на 0,25%.

На другой стороне границы экономические данные США показали, что рынок труда остается стабильным, так как первичные заявки на пособие по безработице снизились по сравнению с предыдущим показателем за неделю, завершившуюся 22 марта. Окончательное значение валового внутреннего продукта (ВВП) соответствовало оценкам, а незавершенные сделки по продаже жилья улучшились в феврале по сравнению с предыдущим показателем.

На этой неделе в расписании США будет опубликован предпочтительный индикатор инфляции ФРС - индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо падает перед заседанием Банко де Мексико

• Опрос Citi Expectations Survey показывает, что частные экономисты ожидают, что Banxico снизит ставки на 50 базисных пунктов в марте, при этом прогнозы предполагают, что основная ставка Мексики завершит 2025 год на уровне 8%, снизившись с 8,25%.
• Тот же опрос прогнозирует, что инфляционные ожидания закреплены в диапазоне высоких 3%, в то время как ВВП, по прогнозам, вырастет на 0,6%, снизившись с 0,8% в последнем опросе.
• USD/MXN прогнозируется на уровне 20,98 в 2025 году, снизившись с 21,00 в последнем опросе.
• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 22 марта, увеличились ниже ожиданий в 225K, составив 224K за неделю, завершившуюся 22 марта.
• ВВП США за 4 квартал 2024 года был подтвержден на уровне 2,3% кв/кв, увеличившись с 1,9%, что немного ниже ожиданий в 2,4%.
• Незавершенные сделки по продаже жилья снизились на 3,6% в годовом исчислении в феврале, хотя это улучшение было по сравнению с падением на 5,2% в январе.
• Трейдеры закладывали в цены, что ФРС смягчит политику на 64 базисных пункта в течение года, согласно данным Чикагской торговой палаты.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо падает, так как USD/MXN поднимается выше 20,25

Восходящий тренд USD/MXN возобновился в среду и продолжился в четверг из-за внешних шоков, тесно связанных с мексиканской экономикой. Экзотическая пара тестирует ключевое сопротивление на слиянии 50-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA) вблизи 20,35/36. Моментум поддерживает покупателей, так как индекс относительной силы (RSI) стал бычьим.

Таким образом, как только эта область будет преодолена, следующей остановкой станет психологическая отметка 20,50, перед тестированием пика 4 марта на уровне 20,99, за которым последует максимум этого года на уровне 21,28.

С другой стороны, USD/MXN должен упасть ниже 20,20, чтобы у продавцов появилась возможность направить курс к отметке 20,00. Если это произойдет, следующая поддержка будет находиться на уровне 200-дневной SMA на уровне 19,72.