Мексиканский песо восстанавливает уверенность на фоне отступления быков доллара США в преддверии данных по инфляции в США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Мексиканский песо укрепляется, так как доллар США не может удержать gains после роста заявок на пособие по безработице.
- Протокол заседания Банко де Мексико подчеркивает экономическую неопределенность, с более осторожной позицией в отношении возможных снижения ставок перед данными по занятости в пятницу.
- USD/MXN откатывается ниже 19,40, так как инвесторы ожидают данные по базовому PCE и индексу потребительских настроений от Мичигана.
Мексиканский песо (MXN) укрепился по отношению к доллару США (USD) в четверг после сочетания слабых данных по занятости в США, публикации протокола Банко де Мексико и возобновившегося давления на доллар, что ограничило предыдущие gains.
После публикации протокола заседания Банко де Мексико за май, USD/MXN продолжил сокращать потери после публикации протокола заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC), который поддержал более широкий рост доллара США.
Тем не менее, позитивный настрой по отношению к доллару США после решения федерального суда против тарифов президента США Дональда Трампа и подход ФРС "ожидать и смотреть" не привели к новому всплеску оптимизма, что заставило USD/MXN вернуться ниже 19,40 на момент написания.
Что касается Соединенных Штатов, неопределенность по тарифам продолжилась после новостей о том, что администрация Трампа обжаловала решение, принятое против взаимных тарифов, объявленных Трампом в "День освобождения". Апелляция и нерешенная неопределенность по тарифам и торговле вновь ослабили доллар, который оказался под дополнительным давлением после того, как число первичных и повторных заявок на пособие по безработице превысило прогнозы аналитиков.
Рынок труда США показывает признаки ослабления, что давит на USD/MXN
Слабые данные подчеркивают ослабление на рынке труда США, сектор, который внимательно отслеживается ФРС. Это делает данные по базовым расходам на личное потребление (PCE) за апрель и индекс потребительских настроений от Мичигана в центре внимания, так как инвесторы продолжают искать признаки того, когда ФРС может изменить свою ограничительную позицию в отношении монетарной политики.
Что касается Мексики, квартальный отчет Банко де Мексико (Banxico) в среду отметил растущие риски рецессии в стране, резко снизив прогноз роста ВВП на 2025 год до 0,1% и усилив осторожный взгляд на политику. Протоколы заседания Банко де Мексико в четверг сообщили, что "большинство членов указали на то, что баланс рисков для экономической активности остается смещенным в сторону понижения", в то время как "все члены подчеркнули риски, связанные с возможным усилением неопределенности в отношении торговой политики США".
Пока мексиканские законодатели следят за текущими экономическими событиями внутри своей страны, ожидается, что уровень безработицы в пятницу, запланированный на 12:00 по Гринвичу, покажет рост до 2,5% в апреле, по сравнению с 2,2% в марте. Более высокий, чем ожидалось, показатель может повысить ожидания, что Банко де Мексико может реализовать дополнительные снижения ставок для стимулирования экономики. Если рынки ожидают дальнейших ограничительных мер в ближайшей перспективе, это может оказать давление на песо.
Ежедневный обзор мексиканского песо: медведи USD/MXN активизируются перед данными по базовому PCE США
- В четверг первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 240K против 226K, в то время как повторные заявки на пособие увеличились до 1,919M против 1,893M.
- Количество ожидающих продажи домов (м/м) за апрель показало резкое снижение спроса на новые дома, продажи упали на 6,3% против увеличения на 5,5%.
- Базовые расходы на личное потребление (PCE) в апреле ожидаются с увеличением с 0% в марте до 0,1% в апреле с годовым показателем 2,5%, немного ниже предыдущего значения 2,6%.
- На заседании в мае глава Банко де Мексико Виктория Родригес Сеха заявила, что управляющий совет оценивает возможность продолжения калибровки монетарной позиции и рассмотрения ее корректировки на аналогичную величину, как снижение на 50 базисных пунктов в мае.
- В среду тон протокола заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) соответствовал ожиданиям рынка, так как законодатели подчеркнули необходимость оценить полный эффект торговых мер и инфляционных давлений перед корректировкой политики. "Участники согласились, что неопределенность в отношении прогноза возросла, и было уместно принять осторожный подход к монетарной политике", - говорится в протоколе.
- Согласно инструменту CME FedWatch, участники рынка в настоящее время закладывают 48,3% вероятность снижения ставки в сентябре. На заседаниях в июне и июле ожидается, что ФРС сохранит свою базовую ставку в текущем диапазоне 4,25%-4,50%.
- Квартальный отчет Банко де Мексико за 1 квартал за январь-март признал растущие риски рецессии для мексиканской экономики, понизив прогноз роста ВВП на 2025 год с 0,6% до 0,1%. Несмотря на понижение, центральный банк сохранил осторожную политику. Он заявил: "Ожидается, что референсная ставка останется в ограничительной зоне в течение длительного времени", что предполагает, что будущие снижения будут постепенными и зависеть от данных.
- Данные по базовым расходам на личное потребление (PCE) за апрель - предпочтительный показатель инфляции ФРС - и окончательные данные по потребительским настроениям от Университета Мичигана запланированы к публикации в пятницу. Поскольку ФРС повторяет свою "зависимую от данных" позицию, эти данные имеют решающее значение для понимания инфляции и потребительских настроений.
Технический анализ мексиканского песо: USD/MXN отступает от сопротивления скользящей средней
USD/MXN торгуется ниже психологического уровня 19,40, который снова стал сопротивлением после того, как быки не смогли подняться выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 19,43 в четверг.
С возвращением цен к 10-дневной SMA на уровне 19,32, апрельский минимум находится чуть ниже на уровне 19,31, прорыв которого может привести к тому, что медведи снова толкнут USD/MXN к майскому минимуму 19,18.
Индекс относительной силы (RSI) составляет 41, показывая умеренное увеличение медвежьего импульса.
С RSI все еще выше уровня 30, продавцы пары все еще торгуют в нейтральной зоне, несмотря на легкий медвежий настрой.
Дневной график USD/MXN
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.