Канадский доллар укрепляется, поскольку интерес к риску давит на доллар США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/CAD снижается, поскольку доллар США испытывает трудности на фоне снижения спроса на безопасные активы после того, как Трамп сообщил о "продуктивных" переговорах с Ираном и приостановил удары перед выборами.
- CAD, связанный с сырьевыми товарами, может испытывать трудности на фоне снижения цен на нефть после высказываний Трампа.
- Утечки указывали на то, что США подготовили планы трехдневных ударов по иранской военной и энергетической инфраструктуре.
USD/CAD продолжает снижение второй день подряд, торгуясь в районе 1,4210 в ходе азиатской сессии в пятницу. Пара снижается, поскольку доллар США (USD) теряет спрос как безопасный актив после заявлений президента США Дональда Трампа в социальных сетях, где он сообщил, что США ведут "продуктивные переговоры" с Ираном и воздержатся от нападения на страну до промежуточных выборов.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь закладывают в цены почти 17,7% вероятности того, что центральный банк США повысит процентную ставку как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании по монетарной политике позже в этом месяце по сравнению с 38% неделю назад. Рынки закладывают в цены 83% вероятности повышения ставки на декабрьском заседании ФРС.
Мусалем из ФРС указывает на необходимость дальнейшего ужесточения, поскольку высокий спрос удерживает ставки на повышенном уровне
Мусалем из ФРС выступил с несколько более ястребиным, чем обычно, посланием: оценка FXS Speechtracker на уровне 7,3/10 лишь немного превышает историческое среднее значение 7,2/10, что подчеркивает преемственность, а не смену режима в тоне высказываний. Акцент на том, что "для быстрого возвращения инфляции к 2% потребуется дальнейшее ужесточение монетарной политики", наряду с комментариями о том, что экономика "довольно сильная", а рынок труда "сбалансирован и стабилен", укрепляет представление о сохраняющейся инфляции, обусловленной спросом, и траектории ставок, которые останутся высокими в течение длительного времени, даже несмотря на то, что Мусалем подчеркивает готовность подходить к заседаниям непредвзято. Замечания Мусалема об инвестициях, связанных с ИИ, высоком спросе на капитал и неустойчивой траектории бюджетной политики указывают на структурное повышательное давление на доходность облигаций, поддерживая мнение о том, что доллар США получает поддержку благодаря повышенным реальным ставкам и закрепленным инфляционным ожиданиям.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 0,25 пункта до 138,33, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности, несмотря на по-прежнему сильный уклон в сторону ужесточения, отмеченный в выступлении. Поскольку индекс уверенно находится выше нейтральной отметки 100, ФРС остается явно ястребиной даже после небольшого снижения, что соответствует призыву Мусалема к дополнительному ужесточению политики и помогает объяснить, почему доллар и более широкие ожидания относительно ставок сохраняют поддержку в рамках FXS Speechtracker.
Уоллер допускает новые повышения ставок ФРС, но сигнализирует о гибких сроках, поддерживая рост доллара
Уоллер из ФРС выступил с отчетливо ястребиным посланием, получив 8/10 по шкале FXS Speechtracker, что выше исторического среднего значения 7,2/10. Настойчивое утверждение о том, что «необходимы новые повышения ставок», наряду с допущением, что они не обязательно должны происходить на последовательных заседаниях, подчеркивает склонность к дальнейшему ужесточению политики, но с тактической гибкостью, укрепляя мнение о том, что политика будет оставаться ограничительной в течение более длительного времени. Акцент на устойчивых факторах инфляции, включая инвестиции, связанные с ИИ, и продолжающиеся энергетические шоки, наряду с «устойчивым и стабильным» рынком труда и ускорением роста во второй половине 2026 года, указывает на то, что ФРС больше обеспокоена укоренившимся ценовым давлением, чем рисками для экономической активности в ближайшей перспективе.
Индекс настроений FXS Fed вырос на 0,42 пункта до 138,34, уверенно закрепившись на ястребиной территории и соответствуя повышенному показателю FXS Speechtracker. Это движение сигнализирует о том, что рынки должны продолжить закладывать траекторию ФРС с более высокими ставками в течение более длительного времени, что обычно оказывает поддержку доллару по отношению к валютам с более низкой доходностью.
Однако падение пары USD/CAD может быть ограниченным, поскольку привязанный к сырьевым товарам канадский доллар (CAD) также может столкнуться с трудностями на фоне снижения цен на нефть после высказываний Трампа. Заявив, что рекордные объемы сырой нефти в настоящее время проходят через Ормузский пролив, президент Трамп подчеркнул, что военно-морская блокада Иранских портов со стороны США будет продолжаться в полном объеме.
Аналитики Scotiabank отмечают, что последние движения канадского доллара указывают на период консолидации, добавляя, что «недавняя динамика CAD свидетельствует о консолидации и переоценке краткосрочной траектории после поразительной серии ослабления, начавшейся в начале сентября». По их мнению, рынок использует эту паузу для переоценки траектории USDCAD после резкого обесценивания луни в последние недели.
Канадский доллар - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.