Канадский доллар снижается, поскольку ФРС и доходность американских облигаций поддерживают доллар США

• USD/CAD растет в районе 1,4000 при поддержке более сильного доллара США после повышения процентной ставки ФРС.
• Отскок цен на нефть поддерживает канадский доллар и ограничивает потенциал роста пары.
• Доходность казначейских облигаций США растет, поскольку инфляционные риски усиливают ожидания дальнейшего повышения процентных ставок.

USD/CAD растет в пятницу и на момент написания статьи торгуется в районе 1,4000, поднявшись на 0,10% внутри дня. Доллар США (USD) получает поддержку благодаря ожиданиям дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), в то время как отскок доходности казначейских облигаций США повышает привлекательность доллара США.

В среду ФРС повысила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 3,75%-4%, проведя первое повышение ставки с 2023 года. Решение было принято на фоне роста цен на энергоносители, который сохраняет инфляционные риски на высоком уровне и побуждает американский центральный банк сохранять ограничительную монетарную политику.

Последние прогнозы по процентным ставкам усиливают этот прогноз. Шестнадцать из 18 представителей ФРС ожидают как минимум еще одного повышения ставки в этом году, что предполагает сохранение стоимости заимствований на высоком уровне в течение длительного периода.

Согласно инструменту CME FedWatch, теперь инвесторы оценивают примерно в 55% вероятность очередного повышения ставки на 25 б.п. на заседании в октябре. Пересмотр прогноза по монетарной политике США также поддерживает доходность казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних облигаций восстанавливается до уровня около 4,98%, приближаясь к максимуму 5,04%, достигнутому во вторник и ставшему самым высоким уровнем с 2007 года.

На этом фоне доллар США сохраняет положительный импульс. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется выше 100,50, вблизи самого высокого уровня за семь недель.

Что касается Канады, то отскок цен на нефть оказывает некоторую поддержку канадскому доллару (CAD), ограничивая рост USD/CAD. Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) восстанавливается до уровня около $97,30 на момент публикации после достижения внутридневного минимума $94,63.

Сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке продолжает поддерживать высокие риски перебоев с поставками энергоносителей. Особое внимание сосредоточено на Ормузском проливе, в то время как перспектива новой эскалации между Соединенными Штатами (США) и Ираном сохраняет геополитическую премию за риск в ценах на нефть.

CAD держится вблизи 1,40, поскольку более широкие спреды между США и Канадой оказывают давление в преддверии комментариев Банка Канады

Стратеги Scotiabank отмечают, что канадский доллар «в начале торгов в пятницу балансирует у отметки 1,40, незначительно снижаясь в течение дня», причем «небольшие потери» отражают «в целом бычий настрой в отношении доллара США, а не какие-либо специфические факторы, связанные с CAD». Они добавляют, что «общий аппетит к риску выглядит немного слабым: европейские акции снижаются, тогда как фьючерсы на американские фондовые индексы немного растут».

В Scotiabank указывают, что «цены на сырую нефть также снижаются в течение дня, однако более широкие спреды на коротком конце кривых доходности США и Канады оказывают на валюту наибольшее давление». Команда считает, что «спот остается несколько переоцененным относительно нашей оценки справедливой стоимости (1,3910)», и предупреждает, что «на текущем этапе более слабый CAD не помогает Банку Канады, поскольку он рассматривает усиление инфляционных рисков».

В дальнейшем Scotiabank отмечает, что «в понедельник управляющий Маклем выступит в Галифаксе и, возможно, вновь выразит обеспокоенность по поводу усиления повышательных рисков для инфляции». По их мнению, «усиление ожиданий ужесточения политики Банка Канады до конца года обеспечит некоторую поддержку CAD».

Технический анализ USD/CAD

На часовом графике USD/CAD торгуется на уровне 1,4007, сохраняя конструктивный бычий настрой, поскольку пара удерживается выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) вблизи 1,3951 и 200-периодной SMA в районе 1,3886. Пара тестирует верхнюю границу недавнего диапазона, при этом первые накладные продажи появляются у горизонтального сопротивления на уровне 1,4015, тогда как индекс относительной силы (14) около 63 указывает на сильный, но пока не чрезмерно растянутый восходящий импульс.

С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне 1,3974, а далее располагается кластер базового спроса, сформированный 100-периодной SMA на уровне 1,3951 и горизонтальным уровнем 1,3945; более глубокая структурная поддержка находится на 200-периодной SMA вблизи 1,3886. С точки зрения роста, прорыв выше первого барьера на уровне 1,4015 откроет путь к следующему сопротивлению на 1,4030, где покупатели могут начать сбавлять обороты, если импульс не усилится.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)