Канадский доллар остается уязвимым, поскольку ФРС выходит на первый план
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/CAD растет пятый день подряд, поскольку доллар США сохраняет устойчивость в преддверии решения ФРС.
- Нефть марки WTI торгуется в районе $100, ограничивая потери привязанного к сырьевым товарам канадского доллара.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимается выше 5%, достигнув максимального уровня с 2007 года.
Пара USD/CAD продолжает расти пятый день подряд во вторник, удерживаясь вблизи двухнедельного максимума, поскольку доллар США (USD) получает устойчивую поддержку в преддверии объявления Федеральной резервной системой США (ФРС) решения по монетарной политике в среду. Однако рост цен на нефть оказывает некоторую поддержку привязанному к сырьевым товарам канадскому доллару (CAD), ограничивая прирост пары. На момент написания пара USD/CAD торгуется около 1,3913, практически не изменившись внутри дня.
Рынки почти полностью закладывают в цены повышение ставки ФРС в среду, поскольку энергетический шок, вызванный войной на Ближнем Востоке, усложняет задачу центрального банка по устойчивому возвращению инфляции к целевому уровню 2%. Общая инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), в августе составила 3,4% в годовом исчислении, тогда как индекс цен производителей (PPI) ускорился до 5,4%.
Отражая эти опасения, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США во вторник поднялась выше 5%, достигнув максимального уровня с 2007 года. Ястребиные ожидания в отношении ФРС и повышенная доходность казначейских облигаций поддерживают доллар США. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара против корзины из шести основных валют, торгуется вблизи 99,60, недалеко от двухнедельного максимума.
Поскольку повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в значительной степени уже заложено в цены, внимание переключится на обновленные экономические прогнозы и комментарии председателя ФРС Кевина Уорша, особенно на то, как политики оценивают вызванную нефтью инфляцию, поскольку война на Ближнем Востоке не демонстрирует признаков завершения и может сохранять цены на энергоносители на повышенном уровне в обозримом будущем.
Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется выше $100 за баррель, в районе уровней, наблюдавшихся в последний раз 21 мая. Более высокие цены на нефть обычно поддерживают канадский доллар, поскольку Канада является крупным экспортером сырой нефти. Однако луни испытывает трудности с тем, чтобы воспользоваться этой поддержкой, поскольку более сильный доллар США и ястребиные ожидания в отношении ФРС остаются более мощными факторами, тогда как стабильный подход Банка Канады (BoC) к политике оставляет разницу процентных ставок склоненной в пользу доллара США.
Стратеги Scotiabank отмечают, что последний отчет по CPI Канады был "в целом соответствующим ожиданиям" и "мало повлиял на CAD или краткосрочные ставки", однако подчеркивают, что "горячая динамика базовых показателей сохраняет внимание к рискам для цен и возможности того, что BoC начнет нормализовать все еще стимулирующую денежно-кредитную политику позднее в этом году."
Что касается технической картины, они "по-прежнему отмечают значительную зону сопротивления между нижней и средней частями диапазона 1,39, определяемую сопротивлением трендовой линии, 40- и 100-дневными скользящими средними, сопротивлением коррекции и максимумом начала сентября", одновременно указывая, что "первоначальная поддержка USD находится на уровнях 1,3825/30 и 1,3730/60."
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.