Индийская рупия стабилизируется на фоне снижения доллара США из-за уменьшения ожиданий повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индийская рупия может столкнуться с проблемами после решения РБИ досрочно завершить валютный своп по депозитам FCNR.
- Ожидается, что на этой неделе USD/INR будет торговаться в диапазоне 95,00-95,50 на фоне ожидаемого спроса на депозиты FCNR до 31 августа.
- Доллар США снижается, поскольку оказавшиеся ниже прогнозов экономические данные из США уменьшают вероятность повышения ставки ФРС.
Индийская рупия (INR) торгуется с повышением по отношению к доллару США (USD) в понедельник после двух дней потерь, при этом пара USD/INR на момент написания статьи торгуется в районе 95,50. Однако в предстоящий период индийская рупия (INR) может испытывать трудности, что потенциально подтолкнет пару вверх, после объявления Резервного банка Индии (РБИ) о закрытии валютного своп-механизма для депозитов FCNR на месяц раньше запланированного срока. Опубликованные одновременно с решением данные показали, что меры центрального банка, включая окно для проведения свопов по депозитам, успешно привлекли почти $57 млрд.
Рыночные трейдеры ожидают, что на этой неделе пара USD/INR будет колебаться между 95,00 и 95,50. Некоторые прогнозируют краткосрочный всплеск спроса со стороны зарубежных клиентов, стремящихся разместить валютные депозиты до официального закрытия механизма 31 августа, в то время как потоки иностранных портфельных инвестиций и стандартная деятельность по хеджированию будут и далее определять динамику валюты.
Инвесторы будут внимательно следить за публикацией протокола августовского заседания РБИ по вопросам монетарной политики, на котором процентные ставки были сохранены без изменений. В дальнейшем большинство аналитиков прогнозируют, что РБИ либо начнет цикл постепенного повышения ставок с декабря, либо сохранит паузу до конца 2026 года.
Рост инфляции в Индии поддерживает неизменную позицию РБИ по монетарной политике
Аналитики Societe Generale отмечают, что инфляционный фон в Индии остается в целом сдержанным, указывая, что общий индекс CPI "незначительно вырос до 4,45% г/г в июле с 4,38% в июне", что, по их словам, "подтверждает недавнее решение РБИ сохранить монетарную политику без изменений."
Пара USD/INR удерживает позиции в минусе, поскольку доллар США (USD) снижается на фоне более слабых, чем ожидалось, экономических данных из США и изменения ожиданий относительно действий центральных банков. Бюро переписи населения США сообщило в пятницу, что розничные продажи в июле снизились на 0,6% в месячном исчислении после роста на 0,2% в июне, оказавшись ниже рыночного консенсус-прогноза роста на 0,1%. В годовом исчислении розничные продажи в июле выросли на 5,0% по сравнению с 6,8% в предыдущем месяце.
Трейдеры снизили свои ожидания повышения ставок Федеральной резервной системой после публикации ряда более слабых данных из США, включая CPI, PPI и розничные продажи. Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки закладывают в цены вероятность повышения ставки в следующем месяце на уровне 33,1% против 44% на прошлой неделе.
Ожидается, что ФРС будет сдерживать ястребов на фоне усиления свидетельств дезинфляции
Стратеги Scotiabank считают, что данные прошлой недели, вероятно, обеспечили достаточные заверения относительно инфляции, чтобы оправдать более терпеливый подход представителей регулятора. Они отмечают, что "в данных прошлой недели, вероятно, было достаточно свидетельств дезинфляции (наряду с признаками замедления на рынке труда), чтобы председатель ФРС Уорш мог держать инфляционных ястребов в узде", что укрепляет ожидания того, что ФРС сможет противостоять давлению с целью досрочного возвращения к более агрессивному уклону в сторону ужесточения.
Технический анализ: USD/INR остается выше скользящих средних в пределах восходящего канала
USD/INR сохраняет снижение после двух дней роста, торгуясь около 95,50 на момент написания статьи. Технический анализ дневного графика указывает на то, что пара остается в пределах восходящего канала, что свидетельствует о преобладающем бычьем уклоне.
Кроме того, пара USD/INR сохраняет умеренно позитивный уклон, поскольку спот остается выше как девятипериодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 95,4418, так и 50-периодной EMA на уровне 95,3913, что указывает на смягчение ближайших снижений благодаря динамической поддержке.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть ниже отметки 50 на уровне 49,2, указывая на в целом сбалансированный импульс после недавнего отката, в то время как последнее значение индекса настроений ФРС FXS около 134,6 формирует умеренно благоприятный макроэкономический фон, пока не приводя к четко выраженному направленному прорыву на графике.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Экономика Индии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В период с 2006 по 2023 год средние темпы роста индийской экономики составляли 6,13%, что делает ее одной из самых быстрорастущих стран в мире. Высокие темпы роста Индии привлекли большое количество иностранных инвестиций. Это включает прямые иностранные инвестиции (FDI) в физические проекты и непрямые иностранные инвестиции (FII) иностранных фондов в индийские финансовые рынки. Чем выше уровень инвестиций, тем выше спрос на рупию. Колебания спроса в долларах со стороны индийских импортеров также влияют на индийскую рупию.
Индия вынуждена импортировать большую часть своей нефти и бензина, поэтому цены на нефть могут напрямую влиять на курс рупии. На международных рынках нефть в основном продается в долларах США (USD), поэтому, если цена на нефть растет, совокупный спрос на доллары США увеличивается, и индийским импортерам приходится продавать больше рупий, чтобы удовлетворить этот спрос, что приводит к снижению курса рупии.
Инфляция оказывает комплексное воздействие на рупию. В конечном итоге она указывает на увеличение денежной массы, что снижает общую стоимость одной рупии. Однако если инфляция превышает целевой показатель Резервного банка Индии (РБИ) в 4%, РБИ повышает процентные ставки, чтобы снизить ее за счет сокращения кредитования. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (разница между процентными ставками и инфляцией), укрепляют рупию. Это делает Индию более выгодным местом для хранения денег международных инвесторов. Снижение инфляции может способствовать укреплению рупии. В то же время снижение процентных ставок может оказать обесценивающее воздействие на рупию.
На протяжении большей части своей новейшей истории Индия демонстрировала дефицит торгового баланса, что означает превышение импорта над экспортом. Поскольку большая часть международной торговли осуществляется в долларах США, бывают периоды когда большой объем импорта приводит к значительному спросу на доллары США. В такие периоды рупия может ослабевать, поскольку ее активно продают, чтобы удовлетворить спрос на доллары. Когда на рынках наблюдается повышенная волатильность, спрос на доллары США может также резко возрасти, что тоже негативно скажется на курсе рупии.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.