Индекс доллара США сдает первоначальный рост, поскольку риски, связанные с ИИ, продолжают оказывать давление
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доллар США открылся ростом из-за фискальных рисков во Франции, но утратил набранные очки на фоне рисков, связанных с ИИ.
- Доходность французских облигаций резко выросла до 4,85% на фоне социальных волнений из-за повышения стоимости жизни.
- Неопределенность относительно продолжения инвестиций в ИИ удерживает доллар США под давлением.
Доллар США (USD) торгуется практически во флэте после утраты набранных на открытии очков, чему способствовал рост доходности облигаций во Франции. Социальные волнения во Франции на фоне повышения стоимости жизни привели к некоторому усилению спроса на безопасные активы и привлекательности доллара США; однако ему не удалось продолжить рост из-за сохраняющихся опасений относительно искусственного интеллекта (ИИ).
На азиатской сессии в понедельник индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость гринбека по отношению к шести основным валютам, торгуется во флэте около 101,80 после отступления от внутридневного максимума 102,01. Доходность 10-летних французских облигаций выросла на 1,55% до отметки около 4,85%. Доходность французских облигаций находится недалеко от максимума более чем за два десятилетия в 5%, зафиксированного ранее в этом месяце.
Президент Франции Эммануэль Макрон в воскресенье осудил «шокирующие» сцены насилия, происходившие на фоне протестов из-за роста стоимости жизни, в телеобращении к нации, на следующий день после того, как Франция пережила один из самых тяжелых за последние годы дней беспорядков, сообщает Reuters. Эти протесты распространились также на Лиссабон и Милан.
Доллар США не удержал достигнутого облегчения, поскольку акции компаний, связанных с ИИ, продолжают испытывать давление на фоне неопределенности относительно продолжения инвестиционного цикла в этом секторе.
Поддержка доллара со стороны ИИ становится уязвимостью при ориентированных на США потрясениях, вызывающих уход от риска
Стратеги OCBC отмечают, что инвестиции, связанные с ИИ, стали ключевой опорой макроэкономической и рыночной истории США, указывая, что "ИИ поддерживал рост американской экономики, акции, доходность облигаций и доллар США". Однако они предупреждают, что "эта сила работает в обоих направлениях". Если инвестиционный цикл замедлится, "те же факторы поддержки могут развернуться, сделав доллар уязвимым даже в условиях ухода от риска".
В OCBC подчеркивают, что "доллар США не всегда выигрывает от неприятия риска". Когда потрясение оказывается ориентированным на США, "как в случае с недавними опасениями по поводу финансирования ИИ, давление на американские активы может перевесить традиционную привлекательность доллара США как безопасного актива". По их словам, это существенно, поскольку "ИИ стал важной опорой устойчивости роста американской экономики".
С точки зрения валютного рынка OCBC описывает «необычное сочетание: бегство от риска, снижение доходности казначейских облигаций и ослабление доллара США». Они подчеркивают, что «это не типичный глобальный шок, вызванный бегством от риска, когда инвесторы просто устремляются в доллар США». Вместо этого «если источником напряженности являются США, спрос на казначейские облигации как на актив-убежище может привести к снижению доходности, даже несмотря на то, что более низкая доходность американских активов уменьшает относительную привлекательность доллара США».
Пока OCBC считает «последние опасения, связанные с ИИ, скорее препятствием, чем переломом в более широкой инвестиционной истории». Хотя «опасения выглядят преувеличенными, но они еще далеки от завершения», этот эпизод рассматривается как «полезное напоминание для валютного рынка». Как они заключают, «чем больше доллар США выигрывает от устойчивости роста американской экономики, обусловленной ИИ, на этапе подъема, тем более уязвимым он становится, если эта поддержка начнет угасать».
Что касается монетарной политики, трейдеры сохраняют уверенность в том, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений на заседании по вопросам монетарной политики в конце этого месяца, согласно инструменту CME FedWatch. Вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки без изменений, повысилась после того, как несколько представителей регулятора указали, что нет необходимости спешить с очередным повышением процентной ставки.
Технический анализ индекса доллара США
На дневном графике спотовый индекс доллара торгуется на уровне 101,87, удерживаясь выше своей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 101,65 и сохраняя конструктивный краткосрочный бычий уклон. Динамика цен остается поддержанной этой растущей EMA, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 57 держится выше нейтральной отметки 50, указывая на сохраняющийся положительный импульс, а не на состояние перекупленности.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка расположена на 20-дневной EMA вблизи 101,65, при этом чистый прорыв ниже нее будет сигнализировать об ослаблении бычьего давления и откроет путь для более глубокой коррекции и отката. Пока индекс удерживает эту скользящую среднюю на закрытиях, более широкий прогноз благоприятствует покупкам на снижении, а рост может продолжиться, пока импульс остается на положительной территории.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.