Индекс доллара США поднимается к отметке 100,00 в преддверии данных по инфляции в США

• Индекс доллара США растет на фоне спроса на безопасные активы на фоне растущей неопределенности вокруг мирных переговоров на Ближнем Востоке.
• Несмотря на сообщения о прогрессе между США и Ираном, требование президента Трампа о репарациях внесло в рынки новую осторожность.
• Рынки по-прежнему расходятся во мнениях относительно повышения ставки ФРС в сентябре в преддверии публикации ключевых данных по инфляции.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, продолжает расти третий день подряд и торгуется в районе 99,90 в азиатские часы в среду. Трейдеры, вероятно, внимательно следят за предстоящим отчетом по инфляции, который выйдет позже в течение дня, поскольку ожидается, что он сыграет важную роль в формировании следующего решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке.

Перспективы доллара зависят от инфляции в США и позиции ФРС по ставке

Аналитики Commerzbank отмечают, что в США ключевой вопрос для рынков заключается в том, "достаточно ли быстро снижается инфляция, чтобы не допустить повышения процентных ставок ФРС," при этом траектория ценового давления рассматривается как центральный фактор для среднесрочного фона доллара с точки зрения политики и доходности.

DXY укрепляется на фоне повышенного спроса на безопасные активы в условиях растущей неопределенности вокруг мирных переговоров на Ближнем Востоке. Министр обороны Пакистана заявил, что Вашингтон и Тегеран приближаются к соглашению относительно Ормузского пролива, а также появились сообщения о том, что параллельные переговоры между Ираном и Оманом достигли продвинутой стадии. Однако президент США Дональд Трамп настоял на том, что Тегеран должен выплатить репарации жертвам атак, связанных с Исламской Республикой, что вновь внесло осторожность на рынки.

Рыночные ожидания по-прежнему разделены относительно траектории ставки центрального банка после его решения сохранить ставки без изменений в июле. Хотя рост цен на нефть усилил аргументы в пользу более агрессивной позиции, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре немного снизилась, опустившись почти до 48% согласно инструменту CME FedWatch Tool, с 52% днем ранее.

Гулсби указывает на инфляцию как на главный риск, но в целом сохраняет ястребиный тон ФРС

Гулсби из ФРС получил 7/10 в FXS Speechtracker, что заметно выше исторического среднего значения 5,8/10 и соответствует более жесткой позиции по политике. Описав рынок труда как "стабильный, но не хороший" и подчеркнув, что цены и доступность являются "самой большой проблемой, с которой мы сталкиваемся прямо сейчас," он дал понять, что инфляция остается доминирующим риском, при этом по-прежнему опираясь на "здорового" потребителя для поддержания роста, что поддерживает доллар, но сдерживает ожидания агрессивного ужесточения. Акцент на инфляции как на "самой большой проблеме, стоящей перед экономикой" усиливает склонность к сохранению ограничительной политики, даже несмотря на признаки охлаждения роста и занятости.

Индекс настроений FXS Fed снизился на 0,42 пункта до 136,59, сигнализируя о небольшом ослаблении восприятия ястребиного настроя после выступления. Несмотря на снижение, индекс остается значительно выше нейтрального порога 100, что указывает на то, что риторика ФРС по-прежнему уверенно находится на ястребиной территории, даже несмотря на то, что рынки пересматривают темпы и масштаб будущего ужесточения в свете нюансированного тона Гулсби.