Индекс доллара США отступает от максимума с начала года; нацелен на 102,00, поскольку бычий настрой сохраняется

• DXY продолжает наблюдавшийся накануне умеренный откат от области 18-месячного максимума.
• Ястребиный настрой ФРС, повышенная доходность облигаций США и геополитические риски могут поддержать USD.
• Позитивная техническая картина подтверждает вероятность появления покупок на снижении.

Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику гринбэка по отношению к корзине валют, снижается на азиатской сессии в четверг и продолжает наблюдавшийся накануне умеренный откат от области максимального с апреля 2025 года уровня. Однако индекс удерживается выше отметки 102,00. Более того, благоприятный фундаментальный фон подтверждает вероятность появления покупок на снижении, что требует осторожности от трейдеров, настроенных на агрессивные продажи.

Опубликованный в среду протокол заседания FOMC 15-16 сентября показал, что комитет единогласно проголосовал за повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам. Кроме того, большинство представителей ожидают, что к концу года, вероятно, будет целесообразно еще одно повышение ставки для борьбы с устойчивой инфляцией. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры по-прежнему закладывают в цены вероятность повышения стоимости заимствований Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре примерно на уровне 80%. Кроме того, опасения, что инфляция может оказаться более устойчивой, чем ожидалось, на фоне волатильных цен на энергоносители поддерживают доходность облигаций США вблизи многолетних максимумов.

Доллар поддерживается динамикой цен на энергоносители и опережающими темпами роста экономики США

Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что "устойчиво высокие цены на энергоносители поддерживают повышательные риски для инфляции, процентных ставок и доходности эталонных облигаций, одновременно оказывая поддержку валютам стран - экспортеров энергоносителей и USD по сравнению с валютами стран - импортеров энергоносителей." Они добавляют, что "опережающие темпы роста экономики США и высокий иностранный спрос на ценные бумаги США придают USD дополнительный импульс," укрепляя позитивный настрой банка в отношении доллара по сравнению с валютами стран - импортеров энергоносителей.

Кроме того, неопределенность, вызванная продолжающимися конфликтами на Ближнем Востоке, может и дальше служить попутным ветром для безопасного доллара США (USD). Согласно последним сообщениям, несколько дней назад Пентагон поручил Центральному командованию США (CENTCOM) завершить подготовку к возобновлению масштабных боевых операций в Иране, поскольку президент США Дональд Трамп рассматривает конкретную дату для нанесения ударов. Источники в США и Израиле заявили, что это может произойти до промежуточных выборов в США и, возможно, за неделю до выборов в Израиле. Это сохраняет геополитическую премию за риск в силе и должно поддержать DXY.

Поэтому необходимы сильные последующие продажи, чтобы подтвердить формирование индексом краткосрочного максимума и подготовиться к любому значительному коррекционному снижению. Теперь трейдеры ожидают публикации традиционных еженедельных данных по первоначальным обращениям за пособием по безработице в США, которые наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC могут придать некоторый импульс USD. Кроме того, поступающие геополитические новости могут продолжить усиливать волатильность на мировых финансовых рынках, что должно способствовать появлению краткосрочных возможностей вокруг DXY. Тем не менее, уклон, по-видимому, уверенно смещен в пользу быков.

Дневной график DXY

Технический анализ

Индекс DXY сохраняет бычий уклон выше уровня пробоя сопротивления 101,75-101,65, который может продолжить защищать ближайшую область снижения. Между тем индекс относительной силы (14) на уровне 70,67 остается в зоне перекупленности, указывая на то, что индекс может быть уязвим для паузы или умеренного коррекционного отката, а не устойчивого разворота. Тем не менее конструктивная техническая картина предполагает, что покупатели могут продолжить защищать неглубокие откаты, сохраняя общий конструктивный тон.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)