Индекс доллара США держится вблизи отметки 102,00 в преддверии промежуточных выборов в США

• Доллар США получает поддержку благодаря притоку капитала в безопасные активы после тайных ударов американских военных по острову Кешм в Иране.
• Трейдеры оценивают неопределенность вокруг промежуточных выборов наряду с прогнозными рынками, отдающими предпочтение успеху демократов в Сенате.
• Высокие цены на энергоносители поддерживают опасения по поводу инфляции, сохраняя вероятность повышения ставки ФРС в декабре около 73%.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, удерживает свои позиции после умеренного снижения накануне и торгуется вблизи отметки 101,80 в ходе азиатской сессии во вторник.

Доллар США удерживает свои позиции, поскольку трейдеры занимают осторожную позицию в преддверии промежуточных выборов в США. Политическое давление на президента США Дональда Трампа и Республиканскую партию усилилось из-за высоких цен на энергоносители, связанных с продолжающимися конфликтами с Ираном. Между тем прогнозные рынки в настоящее время отражают 74%-ную вероятность того, что Демократическая партия получит контроль над Сенатом США, что подчеркивает высокие политические ставки вокруг голосования.

Помимо выборов, участники рынка внимательно следят за предстоящим отчетом по занятости в США, публикация которого запланирована на конец этой недели. Ожидается, что данные по занятости дадут новую информацию о состоянии рынка труда и помогут сформировать ожидания относительно будущих решений по монетарной политике. Федеральная резервная система сохраняет ястребиный настрой, при этом инструмент CME FedWatch в настоящее время закладывает в цены примерно 73%-ную вероятность повышения ставки в декабре после паузы в монетарной политике в октябре.

Кроме того, доллар США продолжает получать поддержку благодаря спросу на безопасные активы, вызванному эскалацией военных действий. В понедельник газета Wall Street Journal со ссылкой на представителей США сообщила, что Соединенные Штаты нанесли удар по острову Кешм в Иране. Это стало последним из серии тайных ограниченных ударов, нанесенных Вашингтоном в последние недели. Эти военные действия произошли вскоре после того, как во вторник президент Трамп преуменьшил вероятность полномасштабного возвращения к войне с Ираном после выборов.

Доллар слабеет на фоне терпеливого подхода ФРС и опасений по поводу роста ИИ, оказывающих давление на доходность

Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что на прошлой неделе доллар и краткосрочные ставки в США утратили часть импульса: «USD и доходность краткосрочных казначейских облигаций снизились» после того, как председатель ФРС Кевин Уорш «занял терпеливую позицию, несмотря на отсутствие прогресса в снижении инфляции в США». Они добавляют, что «опасения по поводу замедления инвестиций в ИИ усилили это движение, поставив под сомнение перспективы роста экономики США и снизив ожидания повышения ставок ФРС», что усилило более слабый настрой валюты и доходности краткосрочных облигаций.

Наблюдатели за долларом ждут октябрьские данные по занятости для подтверждения стабилизации спроса на рабочую силу

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что публикация пятничных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за октябрь станет важным испытанием для ситуации на рынке труда США. По его словам, консенсус-прогноз предполагает «рост числа рабочих мест на +65 тыс. по сравнению с +29 тыс. в сентябре, что соответствует стабилизации спроса на рабочую силу». BBH указывает, что «ожидается сохранение уровня безработицы на отметке 4,2%, что немного выше прогноза FOMC на 2026 год, составляющего 4,1%», что указывает на несколько более слабый макроэкономический фон по сравнению с долгосрочным прогнозом ФРС. Динамика заработной платы также окажется в центре внимания: «средняя почасовая заработная плата… по прогнозам, вырастет на 0,3% м/м по сравнению с 0,1% в сентябре и замедлится в годовом выражении до 2,9% г/г по сравнению с 3,0% в сентябре». Такая динамика указывает на продолжающееся умеренное ослабление базового давления на заработную плату, даже несмотря на ускорение месячного роста.