Иена снижается до нового минимума с конца июля по отношению к доллару США на фоне обеспокоенности состоянием бюджета и разницы в ставках
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY сохраняет преимущество и получает поддержку благодаря сочетанию факторов.
- Бюджетные проблемы Японии и значительная разница между ставками в США и Японии продолжают подрывать курс JPY.
- Ожидания повышения ставки ФРС и геополитические риски способствуют укреплению USD, выступая в качестве попутного ветра для пары.
Пара USD/JPY консолидируется вблизи максимального уровня с 31 июля, достигнутого на азиатской сессии в среду, и торгуется в районе 160,25-160,30.
Глобальная распродажа облигаций подняла доходность 10-летних японских государственных облигаций (JGB) до исторической отметки 3% впервые с 1996 года, увеличив стоимость обслуживания огромного долгового бремени Японии. Это происходит в то время, когда премьер-министр Японии Санаэ Такаити планирует агрессивные инвестиции и угрожает долгосрочной бюджетной стабильности, что, как считается, подрывает курс японской иены (JPY) и выступает в качестве попутного ветра для пары USD/JPY.
Тем временем министр финансов США Скотт Бессент высказался в поддержку решительных монетарных мер для борьбы со слабой иеной, укрепив аргументы в пользу повышения ставки Банком Японии (BoJ) в этом месяце. Однако ястребиный прогноз не впечатляет быков по JPY, поскольку стоимость заимствований в Японии остается значительно ниже, чем в других крупных экономиках, включая США. Это поддерживает активность кэрри-трейд с JPY и дополнительно способствует росту пары USD/JPY.
Банк Японии сталкивается с растущим давлением на фоне призывов представителей США изменить политику
Джейн Фоули из Rabobank отмечает, что политическое внимание к Банку Японии усилилось, поскольку министр финансов США Бессент ужесточает риторику. По данным Rabobank, "вчера он еще больше усилил давление на Банк Японии, заявив, что верит в то, что Банк Японии ‘поступит правильно’ в вопросах монетарной политики, и сигнализировав о высокой вероятности повышения ставки позднее в этом месяце". Фоули утверждает, что такие комментарии подчеркивают, насколько внимательно рынки и представители власти теперь следят за следующим шагом Банка Японии, поскольку доходность японских облигаций растет, а иена остается под давлением.
С другой стороны, доллар США (USD) продолжает привлекать приток капитала в безопасные активы на фоне эскалации напряженности между США и Ираном и укрепления ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), подкрепленных опасениями по поводу инфляции, вызванной ростом цен на нефть. Это, в свою очередь, подтверждает краткосрочный позитивный прогноз для пары USD/JPY. Однако быки, похоже, не спешат и предпочитают дождаться выхода в пятницу отчета по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP), прежде чем открывать новые позиции.
4-часовой график USD/JPY
Технический анализ
Пара USD/JPY сохраняет конструктивный настрой в ближайшей перспективе и теперь стремится развить импульс выше 160,20, где проходит 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике. Уровень 61,8% коррекции Фибоначчи на 160,64 может стать следующим препятствием на пути роста, а дальнейшие барьеры расположены на уровне 78,6% в районе 162,10 и у предыдущего пикового максимума около 163,96.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на 200-периодной SMA на уровне 160,20, перед уровнем 50%-ной коррекции на 159,62. Пробитие этой отметки введет в игру уровень 38,2% на 158,59 и более глубокий уровень 23,6% коррекции на 157,32 в качестве следующих областей спроса.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.