ФРС, Кашкари: продолжение повышения ставок окажет давление на различные сегменты экономики
| |автоматический переводСмотрите исходную статьюПрезидент Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нил Кашкари заявил Bloomberg в четверг, что если они продолжат повышать ставки, то окажут различное давление на разные части экономики, сообщает Reuters.
Кашкари из ФРС выступил с умеренно ястребиным посланием: его оценка в трекере выступлений FXS Speechtracker составила 5,4/10, что немного ниже исторического среднего значения 6/10, но по-прежнему указывает на жесткость политики. Акцент на неожиданно устойчивой экономике, высоком уровне потребительских расходов и здоровом рынке труда, наряду с перспективой длительного инвестиционного цикла, обусловленного развитием ИИ, подтверждает необходимость сохранения ставок на высоком уровне, даже несмотря на то, что Кашкари признает растущее давление в секторах, связанных с жильем, и заметный разрыв между доходностью 2-летних облигаций и краткосрочными ставками. Тот факт, что в Миннеаполисском округе больше внимания уделяется инфляционным проблемам, чем процентным ставкам, подчеркивает, что ценовое давление остается в центре внимания, поддерживая склонность к ограничительной политике для доллара.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,87 пункта до 141,41, указывая на умеренное ослабление воспринимаемой ястребиности по сравнению с недавними заявлениями. Однако, поскольку индекс по-прежнему значительно выше нейтрального порога 100, тон ФРС остается явно ястребиным, несмотря на небольшое смягчение, предполагая, что рынки должны продолжать закладывать в цены относительно жесткую политику в отношении доллара, даже несмотря на то, что ожидания становятся несколько менее агрессивными.
Ключевые выводы
"Экономика продолжает удивлять меня своей устойчивостью."
"Если ИИ окажется настолько же продуктивным, как ожидается, инвестиционный цикл может продолжаться в течение длительного времени."
"Большой разрыв между доходностью 2-летних облигаций и краткосрочными ставками."
"Когда у рынков формируется определенное мнение, они не стесняются его выражать."
"Все, что связано с жильем, находится под сильным давлением."
"Потребительские расходы высоки по всей экономике."
"Рынок труда в целом здоров, а не только в экономике, связанной с ИИ."
"Дизельное топливо и доступность водителей грузовиков являются главными темами в Миннеаполисском округе."
"Я слышу гораздо больше об инфляции в целом, чем о процентных ставках."
"Сегодня явно нет спирали «заработная плата — цены»."
"Я не думаю, что для достижения цели необходимы проблемы на рынке труда."
"Атмосфера в FOMC оставалась удивительно стабильной при председателе Кевине Уорше."
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.