Евро снижается ниже 1,1250 на фоне протестов во Франции и бюджетных рисков

• EUR/USD снижается в район 1,1225 на ранних азиатских торгах в среду.
• Трейдеры сохраняли осторожность в отношении евро, поскольку Франция сталкивается с масштабными протестами и бюджетными рисками.
• Вероятно, в этом месяце ФРС приостановит повышение ставок, прежде чем возобновить ужесточение политики позднее в этом году.

Пара EUR/USD теряет позиции, просев в район 1,1225 в первые часы азиатских торгов в среду. Евро (EUR) слабеет по отношению к доллару США (USD), поскольку протесты во Франции и бюджетные проблемы заставляют трейдеров сохранять осторожность. Позднее сегодня запланированы выступления представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ), включая президента Кристин Лагард, Филипа Лейна, Йоахима Нагеля и Пьеро Чиполлоне.

CNBC сообщила, что французский чиновник задействует некоторые военные силы для поддержания порядка во время новой волны протестов, ожидаемой в эти выходные. Премьер-министр Франции Себастьен Лекорню также заявил, что будут введены новые комендантские часы "там, где этого требует ситуация."

"Проблемы во Франции не исчезнут в ближайшее время," заявил валютный стратег Handelsbanken Томми фон Брёмсен. "Медвежий взгляд на Францию сохранится еще некоторое время, и в цены еще предстоит заложить гораздо больше слабости евро," добавил Томми.

По другую сторону Атлантики рынки оценивают следующий шаг Федеральной резервной системы (ФРС) после того, как в сентябре она впервые с 2023 года повысила ставки. Председатель ФРС Кевин Уорш дал понять, что не станет "предвосхищать" решения заседаний, в то время как большинство представителей ФРС прогнозируют как минимум еще одно повышение ставки в этом году.

Согласно инструменту CME FedWatch, теперь трейдеры закладывают в цены вероятность очередного повышения ставки на четверть процентного пункта на заседании ФРС 27-28 октября на уровне около 16,1%. Они оценивают вероятность повышения ставки на декабрьском заседании по монетарной политике более чем в 90%.

Евро показывает слабость, поскольку напряженность на рынке облигаций еврозоны сохраняется, несмотря на улучшение данных опроса в Германии

Стратеги Scotiabank отмечают, что евро внутри дня показывает слабость, при этом EUR "отстает от основных валют-конкурентов", поскольку сохраняющаяся напряженность на рынках государственных облигаций еврозоны оказывает давление на настроения. Они подчеркивают, что "спред 10-летних OAT/Bund остается повышенным, находясь вблизи 150 б.п., что отражает социальную и бюджетную напряженность во Франции," указывая на сохраняющуюся премию за риск, заложенную в стоимость французского долга.

Что касается данных, Scotiabank обращает внимание на октябрьский опрос ZEW в Германии, который "отразил существенное улучшение показателя текущей ситуации (по-прежнему слабого) (-35,9 против ожидавшихся -44,5 и -47,1 в сентябре), но некоторое ухудшение компонента ожиданий (до 28,1 с 33)." Банк предупреждает, что этот "опрос финансовых специалистов, как правило, в значительной степени отражает рыночные, а не экономические события," но заключает, что он "в целом указывает на то, что экономика остается в режиме ‘медленного восстановления’," что ограничивает потенциал для более решительного отскока евро.

Уорш осторожен в отношении шрамов кризиса, но оптимистично оценивает всплеск инвестиций и ИИ

Председатель ФРС Уорш продемонстрировал умеренно конструктивный настрой: оценка выступления по версии FXS Speechtracker составила 5,6/10, что немного ниже исторического среднего значения 6,1/10 и указывает лишь на незначительный объем новой информации для рынков. Признание в том, что мировой финансовый кризис оставил у него «слишком глубокие шрамы», подчеркивает сохраняющуюся склонность к бдительности в отношении финансовой стабильности, даже несмотря на то, что Уорш отмечает структурный рост, всплеск инвестиций и позитивную роль ИИ в укреплении уверенности в данных и политике, при этом отказываясь делать предварительные выводы относительно решений в октябре и декабре. В целом выступление сочетает оптимизм в отношении реальной экономики и технологий с явным нежеланием предопределять дальнейшую траекторию денежно-кредитной политики, оставляя трейдеров, работающих с долларом, сосредоточенными на предстоящих заседаниях FOMC как на «решающем моменте».

Индекс настроений ФРС от FXS не изменился, оставшись на прежнем ястребином уровне 127,51 после движения на 0,00 пункта, что подтверждает: выступление не привело к существенному изменению воспринимаемой позиции в отношении денежно-кредитной политики, несмотря на немного более низкую оценку FXS Speechtracker. Поскольку индекс уверенно держится выше 100, ФРС остается на ястребиной территории, а сочетание структурного роста, всплеска инвестиций и обусловленной ИИ уверенности в данных поддерживает настроения в отношении доллара даже без дополнительного ястребиного импульса.

Технический анализ: EUR/USD сохраняет медвежий настрой ниже 100-дневной SMA

На дневном графике EUR/USD сохраняет медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спот-курс находится ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера за 20 дней. Цена также располагается ниже верхней границы полос Боллинджера, что усиливает ориентированную на снижение консолидацию внутри диапазона, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне около 40 остается ниже нейтральной отметки 50, указывая на слабый бычий импульс.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у 20-дневной SMA полос Боллинджера в районе 1,1250, за которой следует верхняя граница около 1,1392 и более значимая 100-дневная SMA на уровне 1,1460, ограничивающая попытки более масштабного восстановления. С точки зрения снижения, нижняя граница полос Боллинджера на уровне примерно 1,1115 формирует следующую заметную поддержку, а устойчивый прорыв ниже этого основания, вероятно, откроет путь для более глубокого снижения к предыдущим циклическим минимумам.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)