Евро растет, поскольку доллар США слабеет на фоне замедления инфляции в США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD растет, так как доллар США испытывает трудности на фоне замедления июльской инфляции в США, что снижает ставки на повышение ставки ФРС в сентябре.
- Застопорившиеся переговоры США и Ирана по ядерной программе на фоне урегулирования конфликта в Персидском заливе могут ограничить потенциал роста EUR/USD.
- Более сильный рост ВВП еврозоны во втором квартале на 0,4% и инфляция на уровне 2,9% сохраняют высокую вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 б.п. в сентябре.
EUR/USD прервала трехдневную полосу потерь, торгуясь около 1,1530 в азиатские часы в четверг. Валютная пара укрепляется, поскольку доллар США (USD) испытывает трудности после публикации отчета по индексу потребительских цен (CPI) за июль. Инфляция в Соединенных Штатах замедлилась по широкому спектру товаров и услуг, что значительно охладило ожидания агрессивного повышения ставки Федеральной резервной системой в сентябре.
Согласно данным Бюро трудовой статистики, общий CPI в июле вырос на 3,4% в годовом исчислении, снизившись с 3,5% ранее. Аналогично, базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,5% в годовом исчислении по сравнению с 2,6% в июне. Оба показателя совпали с рыночными ожиданиями.
Инфляция в США соответствует ожиданиям, поскольку давление со стороны энергии и продуктов питания ослабевает
По данным TD Securities, июльская потребительская инфляция в США "соответствовала ожиданиям", при этом общий CPI вырос на "0,1% м/м (0,074% до округления; TD: 0,15%, консенсус: 0,1%)." Стратеги отмечают, что скромный рост был "частично обусловлен продолжающимся снижением цен на энергоносители (бензин -3% м/м) и замедлением продовольственной инфляции," подчеркивая роль более мягких цен на топливо и продукты питания в сдерживании общего ценового давления.
В свете новых данных по инфляции рыночные ожидания относительно будущих изменений политики ФРС скорректировались. Согласно инструменту CME FedWatch, процентные свопы сейчас закладывают примерно 40,1% вероятность повышения ставки в сентябре. Вероятность такого шага в октябре снизилась примерно до 60% с 75% днем ранее, при этом следующее потенциальное повышение ставки полностью не заложено в цены до декабря.
Однако восходящий импульс для чувствительной к риску пары EUR/USD может оставаться ограниченным из-за эскалации геополитической напряженности между США и Ираном. Старший иранский чиновник отметил, что Вашингтон и Тегеран по-прежнему находятся в тупике по вопросу постоянного прекращения конфликтов в Персидском заливе, сообщив об отсутствии какого-либо прогресса в возобновлении промежуточного соглашения или установлении графика его реализации.
Тем временем макроэкономическая картина в еврозоне продолжает поддерживать ястребиный настрой Европейского центрального банка (ЕЦБ). Рыночные инфляционные ожидания по еврозоне на ближайший год находятся около 2,4%, оставаясь выше официальной цели ЕЦБ в 2%, тогда как фактическая инфляция в еврозоне в июле поднялась до 2,9%. В сочетании с устойчивыми экономическими перспективами, подчеркнутыми расширением экономики на 0,4% во втором квартале, самым сильным темпом с начала 2025 года, аналитики стали все более оптимистично оценивать рост региона. Хотя в ближайшей перспективе рост может замедлиться, прежде чем вновь набрать импульс, инвесторы полностью ожидают, что ЕЦБ проведет еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.