Евро отскакивает по отношению к иене на фоне сохранения ставки Банком Японии и поддержки со стороны инфляции в еврозоне

• EUR/JPY отскакивает к 184,00 после решения Банка Японии по монетарной политике.
• Банк Японии оставляет свою ставку без изменений на уровне 1%, при этом слегка корректирует экономические прогнозы.
• Инфляция в еврозоне оказалась выше ожиданий, что оказывает дополнительную поддержку евро.

EUR/JPY торгуется около 184,00 в пятницу, стабилизируясь после резкой волатильности, наблюдавшейся в четверг. Кросс рухнул почти до 182,00 с района 187,00, потеряв почти 500 пунктов за считанные минуты после того, как, по всей видимости, японские власти вновь провели интервенцию на валютном рынке. Решение Банка Японии (BoJ) по монетарной политике теперь помогает успокоить рынки и поддержать умеренный отскок пары.

Как и широко ожидалось, Банк Японии (BoJ) оставил краткосрочную процентную ставку без изменений на уровне 1% по итогам июльского заседания по вопросам монетарной политики. Центробанк немного повысил прогноз роста реального валового внутреннего продукта (ВВП) на 2026 финансовый год до 0,6% с ранее ожидавшихся 0,5%, при этом понизив прогноз базового индекса потребительских цен (CPI) на 2026 финансовый год до 2,5% с 2,8% в апреле. Учреждение также выделило конфликт на Ближнем Востоке как ключевой риск для экономических перспектив и инфляционного прогноза, фактор, который продолжает оказывать давление на японскую иену (JPY).

Решение было принято 8 голосами против 1. Член правления Хадзиме Таката оказался единственным несогласным, выступив за еще одно повышение процентной ставки, поскольку, по его мнению, геополитическая напряженность может породить более устойчивое инфляционное давление через рост цен на энергию и усиление спроса.

Тем временем министр финансов Японии Сацуки Катаяма вновь заявила, что власти по-прежнему готовы в любой момент вмешаться в валютный рынок, и подтвердила, что Япония продолжает тесно координировать действия с Соединенными Штатами (США) по вопросам динамики валют. Эти комментарии сохраняют риск дальнейшей интервенции после резких рыночных колебаний в четверг.

На европейской стороне последние данные по инфляции поддерживают евро (EUR). Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны ускорился до 2,9% г/г в июле, как и ожидалось, тогда как базовая инфляция выросла до 2,5%, превысив консенсус-прогноз в 2,4%. Данные указывают на сохраняющееся базовое инфляционное давление.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мартин Кохер также заявил, что будущие решения по монетарной политике по-прежнему будут полностью зависеть от поступающих данных. Он отметил, что недавние геополитические события показали, как быстро цены на энергию могут изменить инфляционный прогноз, оставляя инвесторов сосредоточенными на предстоящих макроэкономических публикациях.

BoJ удерживает ставку на уровне 1%, Уэда звучит ястребино, но TD сохраняет голубиный взгляд на траекторию повышения

По данным TD Securities, BoJ "оставил целевую ставку без изменений на уровне 1% (cons/TD: 1,0%) при голосовании 8-1 после повышения на 25 б.п. в прошлом месяце," в решении, которое было "широко ожидаемым." Банк отмечает, что губернатор Уэда "звучал наиболее ястребино за очень долгое время," почти "дойдя до прямого сигнала о том, что сентябрьское повышение на 25 б.п. уже решенный вопрос." TD подчеркивает, что "он неоднократно ссылался на обсуждение возможных повышений ставки и влияние более слабой иены, что, по нашему мнению, звучит ястребино."

Тем не менее TD подчеркивает, что "мы более голубиные, чем рыночное ценообразование; рынки OIS почти полностью закладывают повышение в октябре" и что они "прогнозируют следующее повышение на 25 б.п. в декабре 2026 года (полугодовой темп повышения)." Банк отмечает, что "риском для нашего прогноза является падение JPY ниже уровня 165, и тогда в октябре потребуется повышение, чтобы смягчить влияние на валютный рынок."