EUR/USD колеблется чуть ниже максимумов с начала года, все внимание на публикацию инфляции PCE в США

• Евро консолидирует gains, в то время как доллар США находится в обороне.
• Слабые данные из США и атаки Трампа на Пауэлла усилили надежды на дальнейшие сокращения процентных ставок ФРС.
• EUR/USD колеблется около 1,1700, в то время как инвесторы наблюдают со стороны перед выходом данных по инфляции в США.

Пара EUR/USD укрепляется седьмой день подряд, но остается под давлением ниже почти четырехлетнего максимума 1,1745, достигнутого в четверг. Пара на пути к недельному ралли на 2%, поддерживаемая ослаблением геополитических опасений и растущей уверенностью в том, что Федеральная резервная система США (ФРС) сократит процентные ставки два или даже три раза во второй половине года.
Председатель
Атаки президента США Дональда Трампа на председателя ФРС, Джерома Пауэлла, и его комментарии, предполагающие ранний выбор якобы более "голубиного" преемника, в сочетании со слабыми экономическими данными из США и голосами внутри центрального банка, призывающими к менее жесткой политике, повысили надежды на снижение процентных ставок.

Данные, опубликованные на этой неделе, добавляют доказательства замедления экономики США и указывают в этом направлении. В четверг ВВП США за первый квартал был пересмотрен вниз до сокращения на 0,5% с ранее оцененных 0,2%, в то время как во вторник данные Conference Board показали снижение потребительского доверия к экономическому росту.

В еврозоне рынки остаются под влиянием оптимистичной волны, так как хрупкое перемирие между Израилем и Ираном сохраняется и удерживает цены на нефть на относительно низком уровне. Кроме того, инвесторы надеются, что более высокий план по инфраструктуре и обороне, который, как ожидается, будет одобрен после лета, повысит экономическую активность в регионе.

Основное внимание сегодня уделяется индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США, который будет наблюдаться для получения дополнительных подсказок о графике снижения ставок ФРС. Еще одно умеренное чтение инфляции укрепит надежды на снижение ставок, вероятно, в сентябре, и может добавить давление на доллар США (USD).

Ежедневный дайджест рыночных движений: Слабые данные и давление Трампа на ФРС бьют по USD

• Доллар США снизился по всем направлениям на этой неделе. Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, потерял около 1,7% за последние пять дней и более 11% в 2025 году, пострадав от сочетания ослабления экономики, беспокойства инвесторов по поводу непредсказуемой торговой политики Трампа и, в конечном итоге, его атак на независимость Федеральной резервной системы.
• Трамп атаковал председателя ФРС, назвав его "ужасным" и "средним психически человеком", после того как Пауэлл повторил осторожную позицию банка по процентным ставкам и высказался о назначении своего преемника после лета, более чем за шесть месяцев до окончания его срока. Эти комментарии повысили надежды на снижение ставок ФРС и, что более важно, поставили под сомнение независимость центрального банка, подрывая статус доллара США как резервной валюты.
• В области макроэкономических данных Индикатор экономического настроения еврозоны ухудшился до 94,0 против ожиданий незначительного улучшения до 95,12 с 94,8 в мае. Потребительское доверие осталось стабильным на уровне -15,3, а Индекс делового климата снизился до -0,78 с -0,57 в предыдущем месяце. Настроение в сфере услуг стало единственной положительной новостью, улучшившись до 2,9 против ожиданий снижения до 1,6 после чтения 1,8 в мае.
• Предварительные данные по индексу потребительских цен (CPI) во Франции показали более сильный, чем ожидалось, рост инфляции, в то время как потребительские расходы замедлились, хотя и меньше, чем ожидалось. Аналогично, потребительская инфляция в Испании ускорилась в июне, а розничные продажи увеличились в мае.
• В четверг годовой ВВП США был пересмотрен вниз до сокращения на 0,5% в первые три месяца года на фоне снижения потребления после повышения Трампом тарифов на импортируемые товары.
• С другой стороны, заказы на товары длительного пользования в США в мае увеличились больше, чем ожидалось, с резким ростом заказов на самолеты. Общий показатель вырос на 16,4%, что примерно в два раза больше ожидаемого роста на 8,5%, в то время как заказы без учета транспорта увеличились на 0,5% против ожиданий, что они останутся на уровне без изменений.
• Данные по заявкам на пособие по безработице были смешанными: первоначальные заявки на пособие увеличились меньше, чем ожидалось, но продолжающие заявки остались на самом высоком уровне с момента пандемии, что усиливает аргументы в пользу ослабления и добавляет давление на Федеральную резервную систему для дальнейшего снижения процентных ставок.
• Сегодня все внимание будет приковано к выходу индекса цен PCE в США, предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы, который, как ожидается, не покажет дополнительных доказательств влияния тарифов на потребительские цены. Ожидается, что общая инфляция выросла на стабильные 0,1% в мае, при этом годовой рост ускорился до 2,3% с 2,1% в предыдущем месяце. Базовый индекс также ожидается без изменений на уровне 0,1% в месячном исчислении и 2,6% в годовом исчислении, увеличившись с 2,5% в апреле.

EUR/USD испытывает трудности с консолидацией выше 1,1700

EUR/USD сохраняет свой бычий тренд в пятницу, пользуясь слабостью доллара США. Однако пара достигла цели предыдущей двухнедельной бычьей флаговой формации, чуть выше 1,1700, и нуждается в дополнительных причинах для дальнейшего роста. Сегодня все внимание приковано к индексу цен PCE в США, который, вероятно, определит краткосрочное направление пары. До этого момента ожидается дальнейшая боковая торговля.

Снизу пара находит поддержку на внутридневном минимуме 1,1680 перед предыдущим сопротивлением, которое теперь является потенциальной зоной поддержки на уровне 1,1630-1,1640 (максимумы 12, 24 и 25 июня).

Непосредственное сопротивление находится на уровне максимума четверга 1,1745, а выше этого уровня - 161,8% Фибоначчи расширения ралли с 10 по 12 июня на уровне 1,1795.