Эксперты согласны: дальнейший рост доллара США зависит от предстоящих данных, а не от ожиданий ястребиной политики ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доллар США сохраняет рост прошлой недели, обусловленный жесткой позицией ФРС.
- Трейдеры, похоже, уверены, что ФРС проведет как минимум еще одно повышение процентной ставки в этом году.
- Эксперты рынка заявили, что жесткая позиция ФРС может оставаться подкрепленной сильными данными по США.
Доллар США (USD) торгуется с небольшим повышением в понедельник, поскольку трейдеры сохраняют уверенность в том, что Федеральная резервная система (ФРС) вновь повысит процентные ставки в этом году. На момент публикации индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется с повышением на 0,1% около 100,30.
Цена доллара США за последние 7 дней
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за последние 7 дней. Курс Доллар США был самым сильным в паре с Японская иена.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.97% | 1.00% | 2.36% | 0.96% | 0.35% | 1.41% | 0.59% | |
| EUR | -0.97% | 0.00% | 1.35% | -0.01% | -0.61% | 0.43% | -0.39% | |
| GBP | -1.00% | -0.01% | 1.35% | -0.02% | -0.61% | 0.42% | -0.43% | |
| JPY | -2.36% | -1.35% | -1.35% | -1.36% | -1.99% | -0.99% | -1.78% | |
| CAD | -0.96% | 0.00% | 0.02% | 1.36% | -0.58% | 0.43% | -0.41% | |
| AUD | -0.35% | 0.61% | 0.61% | 1.99% | 0.58% | 1.04% | 0.21% | |
| NZD | -1.41% | -0.43% | -0.42% | 0.99% | -0.43% | -1.04% | -0.84% | |
| CHF | -0.59% | 0.39% | 0.43% | 1.78% | 0.41% | -0.21% | 0.84% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС проведет как минимум еще одно повышение процентной ставки в этом году, составляет почти 88%.
Трейдеры пересмотрели в сторону повышения ожидания ястребиной политики ФРС после того, как опубликованный на заседании по политике в среду точечный график показал, что 16 из 18 представителей ФРС прогнозируют как минимум еще одно повышение процентной ставки в этом году. На прошлой неделе центральный банк повысил ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 3,75%-4,00%.
С момента объявления ФРС о монетарной политике доллар США вырос на 0,5%. Эксперты рынка заявили, что очевидно: сила DXY подкреплена ростом ожиданий повышения процентных ставок ФРС, однако уточнили, что сохранение силы и дальнейший рост будут зависеть от предстоящих данных из США.
Поддержка USD обусловлена позицией ФРС, но дальнейший рост будет зависеть от данных
Аналитики HSBC отмечают, что USD «укрепился после принятия решения». Они подчеркивают, что «медианное значение точечного прогноза на 2026 год предполагает еще одно повышение ставки до конца года», при этом «значительное меньшинство представителей ФРС по-прежнему ожидает дальнейшего повышения ставки в 2027 году». В HSBC утверждают, что «этот путь является более ястребиным, чем сценарий „одно повышение и конец“, но остается ниже текущих рыночных ожиданий», а значит, они «не ожидают значительного пересмотра ожиданий по ставкам или USD». Вместо этого банк ожидает, что «внимание рынка, вероятно, будет сосредоточено на том, подтвердят ли поступающие данные последнее прогнозируемое повышение в этом году», что указывает на зависимость дальнейшего роста доллара США от того, насколько экономические данные будут соответствовать прогнозируемой ФРС траектории.
Тем временем Джим Рид из Deutsche Bank и его коллеги отмечают, что после последнего шага ФРС и в преддверии октябрьского заседания FOMC «внимание все больше будет переключаться на отчет по занятости в следующую пятницу», который они называют «самой важной публикацией данных перед октябрьским заседанием FOMC». В банке добавили, что эта публикация будет иметь решающее значение для рынков при оценке того, становится ли политика ФРС существенно ограничительной, а также для подтверждения недавнего укрепления индекса доллара США.
Аналитики OCBC подчеркивают, что «обновленный уклон ФРС в сторону ужесточения должен оказать некоторую поддержку USD» в ближайшей перспективе. Однако они предупреждают, что «после переоценки на прошлой неделе планка для следующего значимого движения вверх может оказаться выше», предполагая, что восходящий импульс доллара США отныне, вероятно, будет более ограниченным. По их мнению, «для дальнейшего роста все чаще может потребоваться очередное повышение доходности или более сильные данные по США, которые укрепят ожидания дополнительного ужесточения». Это подчеркивает растущую зависимость дальнейшего укрепления USD либо от более высокой доходности казначейских облигаций США, либо от новой серии сильных экономических данных.
Технический анализ индекса доллара США
На дневном графике спотовый индекс доллара США торгуется на уровне 100,25. Ближайший тон остается бычьим, поскольку цена удерживается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 99,62, что указывает на восстановление контроля покупателями после отвоевания этой динамической поддержки. Индекс относительной силы (RSI) на уровне около 62 остается на положительной территории, пока не сигнализируя о перекупленности, что указывает на сохранение конструктивного восходящего импульса.
С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на 20-дневной EMA около 99,62, и ее пробитие откроет путь к более глубокой коррекционной фазе в направлении недавних минимумов. Пока индекс удерживается выше этой скользящей средней, путь наименьшего сопротивления остается направленным вверх, а отсутствие расположенного поблизости обозначенного сопротивления оставляет индексу доллара США пространство для дальнейшего роста, прежде чем он столкнется с более значимой областью офферов.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.