Доллар США ослабляется, так как протокол заседания ФРС указывает на возможные снижения ставок позже в этом году
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доллар США стабилизируется с бычьим настроением на фоне торговых трений и осторожного настроения перед публикацией протоколов заседания FOMC.
- Президент США Дональд Трамп подтверждает тарифы в 50% на медь, предупреждая, что импорт фармацевтической продукции может столкнуться с пошлиной в 200%.
- Техническая картина становится осторожно бычьей, но DXY должен преодолеть 97,80, чтобы подтвердить прорыв вверх.
Доллар США (USD) сохраняет прочные позиции в среду, хотя импульс немного ослаб после более сильного начала дня. Доллар открылся с умеренно бычьим настроем на фоне сохраняющихся тарифных напряжений и осторожного рыночного настроения. Инвесторы остаются в напряжении после последних угроз тарифов со стороны президента США Дональда Трампа и продленного срока для взаимных пошлин, что продолжает сдерживать интерес к риску и поддерживать приток капитала в безопасные активы в виде USD.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, вырос примерно на 1,5% с минимального значения 1 июля на уровне 96,38 — самом слабом уровне за более чем три года. После достижения внутридневного максимума на уровне 97,75 индекс немного снизился до около 97,52, поскольку рынки переваривают последние протоколы заседания FOMC.
Протоколы заседания Федеральной резервной системы (ФРС) за июнь показали, что большинство чиновников ожидают, что снижение процентных ставок будет уместным позже в этом году, ссылаясь на ослабление инфляционного давления и потенциальную слабость экономики и рынка труда. В то время как некоторые члены поддержали возможное снижение уже на следующем заседании, другие не увидели необходимости в изменениях политики в 2025 году. Политики в целом рассматривали инфляцию, связанную с тарифами, как вероятно временную или ограниченную и отметили, что инфляционные ожидания остаются под контролем. Протоколы также указали на повышенную неопределенность, связанную с торговой политикой и геополитическими событиями, хотя общие риски немного снизились с предыдущего заседания.
Президент США Дональд Трамп обострил свою тарифную кампанию в среду, разместив новые письма на своей социальной платформе Truth Social, нацеливаясь на шесть дополнительных стран: Алжир, Ирак, Ливию, Бруней, Молдову и Филиппины, с новыми импортными пошлинами в диапазоне от 20% до 30%. Новые тарифы, которые вступят в силу 1 августа, были объявлены всего через два дня после того, как Трамп выпустил аналогичные уведомления для 14 других стран. Этот последний шаг подчеркивает агрессивное стремление Трампа к тому, что он называет "взаимными тарифами", направленными на исправление того, что он описывает как несправедливые торговые практики. Быстрое расширение угроз тарифов держит глобальные рынки в напряжении, и инвесторы внимательно следят за тем, как целевые страны реагируют и появятся ли какие-либо прорывные торговые сделки до августовского срока.
Во время заседания Кабинета министров в Белом доме во вторник президент США Дональд Трамп объявил о тарифе в 50% на импорт меди. "Сегодня мы занимаемся медью," — сказал Трамп, подчеркивая стратегическое значение этого металла для американской промышленности. Он также дал понять, что импорт фармацевтической продукции вскоре столкнется с тарифами "на очень, очень высоком уровне, около 200 процентов," добавив, что мера будет объявлена вскоре и вступит в силу не ранее чем через год.
Движущие силы рынка: тарифные напряжения, Трамп нацеливается на Пауэлла и FOMC в центре внимания
- Президент США Дональд Трамп объявил на Truth Social, что его администрация представит новые торговые меры в среду, заявив: "Завтра утром мы выпустим минимум 7 стран, касающихся торговли, с дополнительным числом стран, которые будут объявлены после обеда. Спасибо за ваше внимание к этому вопросу!"
- Трамп подтвердил свое предупреждение о том, что страны BRICS столкнутся с дополнительной пошлиной в 10%. Он заявил, что исключений не будет, утверждая, что BRICS работает над заменой доллара США. Он подчеркнул, что доллар "король" и любое вызов его доминированию обернется "большой ценой." Во время 17-го саммита BRICS в Рио-де-Жанейро, Бразилия, лидеры выступили против растущей торговой агрессии США, и бразильский президент Лула да Силва заметил: "Мир не хочет императора," намекая на тарифные тактики Вашингтона. Группа выразила серьезные опасения по поводу односторонних мер, нарушающих глобальную торговлю, и вновь призвала сократить зависимость от доллара США.
- Трамп также подтвердил срок действия тарифов 1 августа и объявил: "Согласно письмам, отправленным различным странам вчера… ТАРИФЫ НАЧНУТ ВЗИМАТЬСЯ С 1 АВГУСТА 2025 ГОДА. Эта дата не изменится, и изменений не будет. Другими словами, все деньги будут подлежать уплате с 1 АВГУСТА 2025 ГОДА — продления не будет."
- Президент США ссылается на исследование Совета экономических консультантов (CEA), чтобы утверждать, что тарифы не вызывают инфляции. Трамп заявил, что новое исследование CEA, возглавляемое доктором Стивеном Мираном, показало, что тарифы оказали "НУЛЕВОЕ ВЛИЯНИЕ на инфляцию." Он утверждал, что цены на импорт снижаются, а тарифы способствуют внутреннему экономическому буму, ссылаясь на рост в фабриках, рабочих местах и инвестициях. Он также резко раскритиковал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, призвав к немедленным действиям: "СНИЗЬТЕ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ, ДЖЕРОМ — СЕЙЧАС ВРЕМЯ!"
- Фьючерсы на медь выросли более чем на 17% до новых рекордных максимумов после того, как президент США подтвердил тариф в 50% на импорт меди. В настоящее время его страна импортирует почти половину своих годовых потребностей в меди — зависимость, которую администрация Трампа рассматривает как стратегический риск. Министр торговли Говард Латник заявил: "Идея заключается в том, чтобы вернуть медь домой... вернуть возможность производить медь... обратно в Америку,", что подчеркивает стремление возродить внутреннее производство. Этот шаг является частью более широкой программы Трампа "Америка прежде всего", направленной на возвращение критически важных отраслей и увеличение числа промышленных рабочих мест.
- Согласно отчету BBH MarketView, влияние на рост от "Одного большого красивого закона" (OBBB) будет частично компенсировано экономическим давлением от более высоких тарифов. Фонд налогов оценивает, что OBBB увеличит ВВП примерно на 0,2% в 2025 году, вырастет до 1,2% в 2026 году, достигнув пика в 1,5% в 2028 году, прежде чем упадет и стабилизируется на уровне долгосрочного увеличения ВВП в 1,2%. Лаборатория бюджета Йельского университета оценивает, что все тарифы США 2025 года, плюс иностранные ответные меры, снизят реальный рост ВВП на 0,7 процентных пункта в 2025 году, и уровень реального ВВП останется постоянно на 0,38% меньше в долгосрочной перспективе. Стоит отметить, что основная часть увеличения дефицита США связана с продлением Закона о сокращении налогов и рабочих мест 2017 года (TCJA), который не квалифицируется как дополнительный фискальный стимул.
- В понедельник Трамп разместил письма с описанием торговых тарифов для 14 стран, включая Японию, Южную Корею, Южноафриканскую Республику, Индонезию и Таиланд, в диапазоне от 25% до 40%.
- Инвесторы обращают внимание на протоколы заседания FOMC Федеральной резервной системы за июнь, которые будут опубликованы позже в среду, в поисках новых подсказок о перспективах монетарной политики. Рынки будут внимательно следить за тем, как чиновники балансируют высокую инфляцию с растущими внешними рисками, включая возобновившиеся угрозы тарифов. Поскольку ожидания снижения процентных ставок все еще находятся в состоянии неопределенности, трейдеры ищут любые признаки консенсуса по потенциальному шагу в сентябре и того, начинают ли торговые трения влиять на экономический прогноз ФРС.
Технический анализ: Индекс доллара США тестирует ключевое сопротивление около 97,80, так как восстановление набирает силу
Индекс доллара США (DXY) пытается продолжить свое восстановление после достижения многолетнего минимума 1 июля. Индекс на короткое время пробил уровень падающего клина, но с тех пор вернулся внутрь формации, что указывает на возможную ловушку для медведей и сигнализирует о бычьем намерении. Однако DXY теперь сталкивается с критическим препятствием в районе уровня поддержки 97,70–97,80, который превратился в сопротивление. Эта зона дополнительно укрепляется 21-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и верхней границей клиновидной формации, добавляя техническую значимость к текущей точке остановки.
Индикаторы импульса постепенно становятся поддерживающими. Индекс относительной силы (RSI) движется вверх, в настоящее время составляет 44,88, хотя и остается ниже нейтрального уровня 50. Тем временем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) перешел в положительную зону с новым бычьим пересечением, что указывает на возобновленный бычий импульс. Закрытие выше 97,80 подтвердит прорыв из краткосрочного сопротивления и может проложить путь к следующей цели на уровне 98,40, максимума 24 июня. С другой стороны, отскок здесь сохранит более широкий нисходящий тренд и вернет внимание к зоне поддержки 97,00–96,80.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.