Доллар США консолидирует рост на фоне сильных данных из США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доллар США восстанавливает позиции, так как президент США Дональд Трамп отказывается от угрозы уволить председателя ФРС Джерома Пауэлла.
- Индекс доллара США торгуется близ трехнедельных максимумов, поддерживаемый устойчивой инфляцией и стабильными доходностями казначейских облигаций.
- Технический прорыв сигнализирует о бычьем импульсе, с целями роста на уровне 99,50 и психологическом уровне 100,00.
Доллар США (USD) получает положительный импульс в четверг, восстанавливаясь после кратковременной нестабильности в среду вечером, когда появились сообщения о том, что президент США Дональд Трамп рассматривает возможность увольнения председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. Рыночные напряжения ослабли после того, как Трамп отозвал угрозу, заявив, что это "весьма маловероятно", что он уволит Пауэлла. Зеленый доллар также получает поддержку от более сильных, чем ожидалось, данных по розничным продажам, которые подчеркивают устойчивые потребительские расходы и снижают вероятность снижения ставок ФРС в ближайшей перспективе.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, удерживается на стабильном уровне, так как оптимистичные экономические данные сдерживают надежды на снижение ставки. После достижения максимума на уровне 98,93 ранее в течение дня индекс немного снижается и торгуется около 98,63, хотя остается комфортно на положительной территории, увеличившись на 0,33% внутри дня.
Последние экономические данные из США предоставили дополнительные доказательства устойчивого потребительского спроса и силы рынка труда. Розничные продажи выросли на 0,6% м/м в июне, значительно превысив прогноз в 0,1%, восстановившись после резкого падения на 0,9% в мае. Базовые розничные продажи, исключающие автомобили и газ, также увеличились на 0,5%, по сравнению с 0,2% ранее. Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 221 000 на прошлой неделе, что ниже ожидаемых 235 000, сигнализируя о продолжающемся напряжении на рынке труда. Тем временем, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии удивил позитивом, подскочив до 15,9 в июле с -4,0 в июне, значительно превысив рыночные ожидания в -1.
Политическое вмешательство в Федеральную резервную систему может создать серьезные проблемы для финансовых рынков. Если Пауэлла уволят, это может подорвать доверие к независимости ФРС. Новый председатель может принять другой подход к процентным ставкам, возможно, быстрее их снижая. Это может подорвать доверие к доллару США и привести к повышенной волатильности на фондовом и облигационном рынках. Несколько ведущих руководителей Уолл-стрит предупредили, что если независимость ФРС будет ослаблена, это может нанести долгосрочный ущерб экономике США и подорвать статус доллара США как мировой резервной валюты.
Хотя недавние данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) показали признаки охлаждения, с ростом потребительских цен в июне на более медленном уровне и плоскими производственными ценами в месячном исчислении, более широкий ценовой тренд остается устойчивым. Кроме того, несколько чиновников ФРС сохранили осторожный тон в среду, ссылаясь на растущие риски инфляции, связанные с недавними торговыми тарифами. Это дает ФРС основание пока воздержаться от снижения ставок.
Движущие силы рынка: нарастающее напряжение из-за тарифов, скачок инфляции и исключение снижения ставок
- Президент Трамп опубликовал сообщение в Truth Social вскоре после выхода сильных экономических данных из США, включая более сильные, чем ожидалось, розничные продажи и снижение заявок на пособие по безработице. Обращаясь к председателю ФРС Джерому Пауэллу как к "Слишком Поздно" в посте в Truth Social: "Слишком Поздно: Отличные данные только что вышли. СНИЗЬТЕ СТАВКУ!!! DJT." Комментарий отражает продолжающуюся критику Трампа в адрес осторожной политики Пауэлла, так как он продолжает оказывать давление на ФРС, чтобы та приняла агрессивные меры по снижению ставок, несмотря на признаки устойчивой экономики.
- Общий индекс PPI в июне остался на уровне нуля, не показав месячного роста, по сравнению с ожидаемым увеличением на 0,2%, и снизился с роста на 0,3% в мае. Удивительная мягкость была вызвана снижением затрат на услуги, несмотря на незначительный рост цен на товары. В годовом исчислении PPI замедлился до 2,3%, также ниже прогноза в 2,5% и показателя 2,6% за предыдущий месяц. Данные свидетельствуют о том, что инфляция на уровне производителей остается под контролем, что снижает некоторые опасения по поводу ценового давления, вызванного тарифами. Однако устойчиво высокая базовая инфляция сохраняет ястребиный взгляд ФРС на политику, ограничивая снижение курса доллара США.
- Потребительская инфляция в США ускорилась в июне, при этом общий индекс CPI вырос на 0,3% м/м и на 2,7% г/г, что соответствует ожиданиям. Базовый индекс CPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, увеличился на 0,2% м/м и на 2,9% г/г. Данные показали явные признаки ценового давления, связанного с тарифами. Более высокая, чем ожидалось, инфляция резко снизила вероятность снижения ставки ФРС в ближайшее время. Рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки в июле всего в 2,6% и 55,8% в сентябре, снизившись с 70% на прошлой неделе.
- В среду президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс предупредил, что полный экономический эффект тарифов только начинается, оценивая, что они могут добавить около 1 процентного пункта к инфляции во второй половине 2025 года. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик поддержал эти опасения, отметив, что растущая доля потребительских товаров показывает рост цен выше 5%, что может свидетельствовать о том, что базовая инфляция может набирать обороты.
- Президент Трамп в среду обозначил более жесткую позицию по торговле, подтвердив, что 25% тариф на японские импортные товары останется в силе. Когда его спросили о потенциальной сделке, Трамп ответил: "Я думаю, что мы, вероятно, будем следовать букве закона," подразумевая, что соглашение в ближайшее время маловероятно. Трамп также объявил о планах отправить письма более чем 150 небольшим странам, предупреждая, что их тарифные ставки могут быть повышены до 10% или 15%. Он указал, что эти страны "не ведут много бизнеса" с США, и новые ставки будут "одинаковыми для всех, для этой группы."
- С приближением срока тарифов 1 августа только Великобритания, Вьетнам и Индонезия заключили формальные торговые соглашения с Соединенными Штатами, в то время как Китай достиг только "предварительного торгового соглашения." Сообщается, что США "очень близки" к окончательному соглашению с Индией и видят потенциал для сделки с Европейским Союзом (ЕС), хотя обе стороны все еще находятся на стадии переговоров.
Технический анализ: быки DXY восстанавливают контроль после прорыва падающего клина
Индекс доллара США (DXY) показывает ранние признаки бычьего разворота после прорыва из модели падающего клина, которая ограничивала ценовое движение более двух месяцев. Этот прорыв указывает на ослабление медвежьего импульса, и покупатели постепенно восстанавливают контроль. Индекс сейчас тестирует ключевую зону сопротивления около 98,70-98,80, которая совпадает с 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Четкий прорыв и закрытие выше этой зоны могут подтвердить бычий импульс и проложить путь к региону 99,50, близкому к максимуму 23 июня, и, возможно, продвинуться к психологическому уровню 100,00.
С точки зрения снижения, 9-дневная EMA на уровне 98,09 продолжает действовать как динамическая краткосрочная поддержка, наклоняясь вверх и помогая смягчить незначительные откаты. Она также совпадает с бывшей зоной сопротивления, ставшей поддержкой, вблизи 98,00-97,80. Прорыв ниже этой области может подорвать бычий импульс и подвергнуть индекс более глубокому откату, с следующей поддержкой, ожидаемой около 97,50.
Индикаторы импульса поддерживают бычий настрой. Индекс относительной силы (RSI) растет и колеблется около 58 на дневном графике, указывая на растущий интерес к покупкам, не достигая еще условий перекупленности. Однако средний направленный индекс (ADX) остается низким на уровне 12,30, что подразумевает, что тренд все еще развивается.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.