Доллар США снижается, поскольку обвал ADP нивелирует сильные данные по сектору услуг

• Индекс доллара США снижается на 0,15% до 99,71 после того, как частный найм не оправдал ожиданий.
• Изменение занятости ADP в июле выросло лишь на 44 тыс., что составляет менее половины прогноза в 70 тыс. и ниже 98 тыс.
• Индекс PMI для сферы услуг от ISM не оправдал консенсус-прогноз, составив 54,1, а индекс занятости опустился в зону сокращения до 47,4.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к корзине из шести основных валют, в среду торгуется с небольшим понижением вблизи 99,80, теряя около 0,15% после стагфляционного пакета данных из Соединенных Штатов (США). Доллар США удерживается ниже порога 100,00 четвертую сессию подряд, хотя потери остаются ограниченными, поскольку более сильные ценовые компоненты усложняют голубиное прочтение.

Изменение занятости ADP стало самым явным разочарованием дня. Количество рабочих мест в частном секторе в июле выросло лишь на 44 тыс., что составляет менее половины консенсус-прогноза в 70 тыс. и резко замедлилось по сравнению с 98 тыс., зафиксированными в июне. Этот показатель повышает ставки перед пятничным отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) и указывает на то, что импульс найма угасает быстрее, чем предполагали устойчивые опросы по деловой активности.

Июльский индекс PMI для сферы услуг от ISM подтвердил этот сигнал, если смотреть глубже. Заглавный индекс составил 54,1, что ниже прогноза 54,5, но все же выше июньского значения 54, сохраняя сектор в зоне экспансии. Однако индекс занятости рухнул до 47,4 с 51,2, опустившись в зону сокращения и подтвердив слабый показатель ADP. Новые заказы, напротив, выступили компенсирующим фактором, подскочив до 57,2 с 55,1 и указав на устойчивый базовый спрос.

Индекс уплаченных цен в сфере услуг ISM вырос до 70,3 с 67,7, поднявшись еще выше уровней, которые Федеральная резервная система (ФРС) должна считать комфортными, и сигнализируя о том, что ценовое давление в секторе услуг продолжает нарастать, даже несмотря на охлаждение рынка труда. Такое сочетание ограничивает возможности рынков закладывать дополнительное смягчение и помогает объяснить, почему снижение DXY оказалось неглубоким по сравнению с масштабом промаха по занятости.

Теперь внимание переключается на пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который определит, отражает ли недобор ADP реальный разворот в спросе на рабочую силу или же хорошо известную склонность опроса расходиться с официальными данными. Также запланировано выступление Кук из ФРС, и рынки будут искать оценку того, как политики соотносят ослабление занятости с укреплением цен в сфере услуг.

Технический анализ:

На 4-часовом графике спотовый индекс доллара США торгуется на уровне 99,71. Краткосрочный уклон остается медвежьим, поскольку цена удерживается ниже 20-периодной и 100-периодной простых скользящих средних (SMA), которые теперь выступают в качестве динамического сопротивления в районе 99,89 и 100,78 соответственно. Кластер горизонтальных барьеров между 99,78 и 100,06 усиливает ограничение роста, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 32,37 находится вблизи зоны перепроданности, указывая на сохраняющееся, но несколько растянутое понижательное давление.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 99,78, далее следуют 99,90 и 99,95, а более сильное препятствие формируется вблизи 100,06. Выше этих уровней 100-периодная SMA на 100,78 обозначает более значимый среднесрочный потолок, который необходимо будет отвоевать, чтобы ослабить преобладающий медвежий тон.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)