Японская иена сокращает часть внутридневного роста; немного укрепляется против восстанавливающегося USD перед PCE в США

• Японская иена привлекает покупателей второй день подряд на фоне сочетания поддерживающих факторов.
• Федеральный апелляционный суд восстанавливает тарифы Трампа и возрождает спрос на традиционную безопасную иену (JPY).
• Оптимистичные данные из Японии подтверждают ставки на дальнейшие повышения ставок Банка Японии (BoJ) в этом году и оказывают дополнительную поддержку иене (JPY).

Японская иена (JPY) продолжает резкое восстановление от двухнедельного минимума, достигнутого по отношению к своему американскому аналогом накануне, и привлекает сильных покупателей на второй день подряд в пятницу. Глобальные настроения в отношении риска пострадали после того, как федеральный апелляционный суд в четверг приостановил недавнее решение о блокировке широких торговых тарифов президента США Дональда Трампа.

Кроме того, оптимистичные макроданные Японии, опубликованные ранее сегодня, подтвердили ставки на то, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки, что стало ключевыми факторами, поддерживающими JPY. Тем временем, некоторое перепозиционирование перед индексом цен расходов на личное потребление (PCE) в США оказывает некоторую поддержку доллару США (USD) и паре USD/JPY.

Быки по японской иене становятся осторожными на фоне умеренного укрепления USD перед индексом цен PCE в США

• Федеральный апелляционный суд приостановил отдельное решение торгового суда и восстановил широкие торговые тарифы президента США Дональда Трампа в конце четверга. Это добавляет слой неопределенности на рынках и охладит аппетит инвесторов к более рискованным активам, что, в свою очередь, приносит пользу безопасной японской иене.
• Статистическое бюро Японии сообщило в пятницу, что общий индекс потребительских цен (CPI) в Токио – столице Японии – вырос на 3,4% по сравнению с годом ранее в мае по сравнению с 3,5% в предыдущем месяце. Тем временем, индекс, исключающий волатильные свежие продукты, достиг самого высокого уровня за более чем два года.
• На самом деле, базовый индекс CPI составил 3,6% в годовом исчислении после роста на 3,4% в апреле и превысил медианные рыночные прогнозы по росту на 3,5%. Кроме того, отдельный индекс, который исключает влияние как свежих продуктов, так и цен на топливо, вырос на 3,3% в мае по сравнению с маем после роста на 3,1%, зафиксированного в апреле.
• Индекс CPI в Токио превышает целевой уровень 2% Банка Японии на протяжении трех лет подряд и указывает на устойчивую инфляцию на продукты питания. Это будет держать центральный банк под давлением для дальнейшего повышения ставок, хотя неопределенность в отношении тарифов США может заставить BoJ придерживаться выжидательной позиции.
• Отдельные данные показали, что промышленное производство Японии сократилось на 0,9% в апреле, что является разворотом от роста на 0,2% в марте. Однако сокращение оказалось меньше, чем ожидалось. Более того, опрос показал, что производители ожидают увеличения производства на 9,0% в мае и снижения на 3,4% в июне.
• Кроме того, розничные продажи в Японии выросли больше, чем ожидалось, на 3,3% в годовом исчислении в апреле по сравнению с 3,1% в предыдущем месяце. Это происходит на фоне ожиданий, что значительные повышения заработной платы подстегнут частное потребление и поддержат необходимость дальнейшей нормализации политики со стороны BoJ.
• Согласно второму прогнозу ВВП за первый квартал, опубликованному Бюро экономического анализа США в четверг, экономика сократилась на 0,2% в годовом исчислении в период с января по март. Однако этот показатель оказался лучше, чем первоначально ожидалось снижение на 0,3% и консенсус-прогноз.
• Министерство труда США сообщило, что количество американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице, увеличилось до 240 тыс. за неделю, завершившуюся 24 мая. Это стало значительным увеличением по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 226 тыс.
• Теперь внимание рынка переключается на выход индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в США. Эти важные данные повлияют на рыночные ожидания относительно пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, должно оказать значительное влияние на доллар США и пару USD/JPY.

Техническая настройка USD/JPY поддерживает дальнейшее краткосрочное снижение; 143,45 является ключевым уровнем

С технической точки зрения, неудача вблизи уровня 61,8% коррекции Фибоначчи недавнего падения от месячного пика и последующее падение благоприятствуют медведям по USD/JPY. Более того, негативные осцилляторы на дневных/часовых графиках указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз. Некоторые последующие продажи ниже уровня 143,45 подтвердят медвежий прогноз и потянут пару к отметке 143,00. Нисходящая траектория может продолжиться к промежуточной поддержке 142,40 на пути к области 142,10, или месячному минимуму, достигнутому во вторник.

С другой стороны, регион 144,25-144,30 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия, выше которого пара USD/JPY может нацелиться на восстановление психологической отметки 145,00. Устойчивое укрепление выше последней должно проложить путь к следующему значимому препятствию вблизи горизонтальной зоны 145,65 на пути к круглому уровню 146,00 и максимума овернайт в районе 146,25-146,30.