Британский фунт сохраняет рост по отношению к доллару США, поскольку голубиный тон Пилла из Банка Англии ограничивает потенциал роста перед публикацией данных по Великобритании

• GBP/USD привлекает сильный спрос в четверг, поскольку резкое падение доходности облигаций США оказывает давление на USD.
• Комментарии главного экономиста Банка Англии Пилла сдерживают агрессивные ожидания повышения ставки, ограничивая дальнейший потенциал роста GBP.
• Ястребиный настрой ФРС и геополитическая неопределенность ограничивают потери USD, что требует осторожности от быков по GBP.

Пара GBP/USD продолжает отскок овернайт от области 1,3135, или минимума с начала года, и набирает сильные обороты в ходе азиатской сессии в четверг. Спотовые цены удерживают сильный внутридневной рост в районе середины диапазона 1,3200-1,3300 и получают поддержку на фоне широкого ослабления доллара США (USD).

Несмотря на высокие данные по потребительской инфляции в США, опубликованные в среду, инвесторы, похоже, уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки без изменений на октябрьском заседании по вопросам монетарной политики. Кроме того, согласно сообщению Bloomberg, Китай, по-видимому, переводит американские ценные бумаги в банки-кастодианы, расположенные в других странах, что вызывает резкое падение доходности облигаций США. Это, в свою очередь, тянет индекс доллара США (DXY), отслеживающий курс доллара по отношению к корзине валют, дальше от максимума за 18 месяцев, что, в свою очередь, оказывает поддержку паре GBP/USD.

Между тем главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл заявил в среду, что несколько более скептически относится к рыночному ценообразованию четырех повышений ставки в течение следующего года, а в четверг добавил, что не следует создавать впечатление, будто повышение ставки сейчас станет началом серии повышений. Эти комментарии сдерживают рыночные ожидания более агрессивного ужесточения политики Банком Англии, ограничивая рост фунта стерлингов (GBP). Кроме того, ястребиные ожидания в отношении ФРС и эскалация напряженности на Ближнем Востоке ограничивают потери USD, сдерживая рост пары GBP/USD.

Пилл сдерживает ожидания повышения ставки, ограничивая потенциал роста фунта

Снижение оценки FXS Speechtracker с исторического уровня 6,4/10 до 3/10 сигнализирует о явном голубином сдвиге в риторике Пилла. Подчеркивая, что потенциальное повышение ставки "не должно создавать впечатление, будто повышение ставки сейчас станет началом серии повышений", Пилл фактически преуменьшает перспективу продолжительного цикла ужесточения, ограничивая поддержку фунта.

Такая формулировка предполагает, что любое будущее решение будет скорее разовым изменением, чем началом нового этапа повышения ставок, что снижает привлекательность торгов кэрри по фунту против доллара и евро. Для валютных рынков это выступление указывает на ограниченный потенциал роста фунта и повышает риск более мягкой траектории в будущем, если данные не будут оправдывать неоднократное ужесточение.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры по-прежнему закладывают в цены вероятность более 85% того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований к концу этого года на фоне инфляционных рисков, обусловленных энергетическим сектором. Кроме того, геополитическая неопределенность, связанная с противостоянием США и Ирана из-за Ормузского пролива, а также усиление боевых действий между поддерживаемыми Ираном хуситами в Йемене и Саудовской Аравией могут послужить попутным ветром для безопасного доллара. Это может удержать быков от новых ставок на пару GBP/USD в преддверии публикации экономических данных в четверг.

Сегодня позднее будут опубликованы данные по месячному ВВП Великобритании, а также данные по торговому балансу в товарах и промпроизводству. Однако основное внимание будет уделено индексу цен производителей (PPI) в США, публикация которого запланирована на начало североамериканской сессии. Кроме того, в пятницу на ежегодных заседаниях МВФ и Всемирного банка в Бангкоке состоится выступление главы ФРС Кевина Уорша, за которым будут следить в поисках дополнительных сигналов относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики. Перспективы, в свою очередь, повлияют на динамику цены USD и придадут новый импульс паре GBP/USD.

4-часовой график GBP/USD

Технический анализ

Пара GBP/USD продолжает испытывать трудности с преодолением 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 4-часовом графике и остается ограниченной снизу горизонтальным барьером вблизи 1,3300. Это говорит о том, что попытки роста сталкиваются с сопротивлением со стороны навеса предложения.

Для ослабления текущего понижательного давления и открытия пути к более высоким уровням на четырехчасовом графике потребуется устойчивый прорыв выше указанной отметки, тогда как неспособность сделать это сохраняет уязвимость пары GBP/USD к дальнейшей консолидации или откатам ниже 1,3200.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)