Сдвиг в фокусе DeFi Ripple: навигация по росту EVM-сайдчейна XRPL, миграция XRPFi и ликвидность

• Сайдчейн XRPL EVM появляется как сеть второго уровня для основной сети, позволяя экосистеме масштабировать нативную инфраструктуру DeFi.
• Более 90 организаций активно подключаются к XRPL EVM, охватывая DeFi, RWA, DAO и платформы для запуска.
• Сайдчейн XRPL EVM использует токен ликвидности mXRP, отражая безопасность, надежность и масштабируемость основного протокола.
• Макроэкономическая неопределенность, регуляторные узкие места и медвежий тренд ограничивают краткосрочные перспективы XRP.

Ripple (XRP) продолжает торговаться под давлением, продлевая свое снижение примерно на 63% от рекордного максимума в $3,66 в июле. Токен для переводов торгуется выше уровня поддержки на $1,35, в то время как его потенциал роста, похоже, ограничен ключевыми зонами предложения, начиная с $1,40, на момент написания во вторник.

Проблемы с падением XRP совпадают с более широким рынком криптовалют, где капитализация упала до $2,28 триллиона, снизившись с рекорда в $4,4 триллиона, согласно данным CoinGecko.

Тем не менее, поскольку настроение бегства от риска сохраняется, удерживая инвесторов на обочине, более внимательный взгляд на экосистему XRP показывает ключевые структурные изменения, разработки и интеграции ценности, которые могут изменить способ взаимодействия инвесторов с нативным протоколом XRP Ledger (XRPL).

В этой статье рассматриваются разработки и структурные изменения в экосистеме XRP, анализируя потенциальное влияние сайдчейна XRPL EVM, миграцию XRPFi, нативную доходность, совместимость через Axelar и ликвидность в ончейне.

Сайдчейн XRPL EVM и миграция XRPFi

Ledger XRP Ripple (XRPL) с момента своего создания оправдывает свои амбиции по скорости, масштабируемости, низким транзакционным издержкам, безопасности, надежности и децентрализации. Благодаря этим уникальным характеристикам XRPL был признан за его роль в развитии платежных и расчетных систем.

Тем не менее, по мере того как технологии блокчейн развивались на протяжении многих лет, Ripple заметила растущий спрос на более программируемые, гибкие и настраиваемые решения для поддержки существующих и новых случаев использования.

Именно этот растущий спрос подтолкнул Ripple в новом направлении, разработав сайдчейн XRPL EVM, который включает интеграцию программируемости в основную сеть протокола.

Сайдчейн XRPL EVM официально запустился 30 июня 2025 года, соединяя XRPL с экосистемой Solidity Ethereum.

Ripple описывает сайдчейн XRPL EVM как дополнительную сеть, которая поддерживает потребности пользователей по мере развития технологий блокчейн. Нативный токен XRP является основой сайдчейна XRPL EVM, так как он используется для оплаты сборов и поддержки развертывания и смарт-контрактов. Таким образом, важно рассматривать сайдчейн XRPL EVM как сеть второго уровня для основной блокчейн-сети, позволяя экосистеме масштабировать инфраструктуру, расширять случаи использования и поддерживать развивающиеся требования блокчейна.

Сайдчейн XRPL EVM также является мощным инструментом совместимости, обеспечивая совместимость с XRP и расширяя доступ к другим экосистемам блокчейна.

Сокращение разрыва

Сайдчейн XRPL EVM построен на трех ключевых столпах: программируемости, масштабируемости и совместимости. XRP, перенесенный на сайдчейн, нативно заблокирован в основной сети XRPL, в то время как синтетическая версия создается для использования в децентрализованных приложениях (dApps) экосистемы. Эта функция разблокирует капитал, но сохраняет целостность основной сети.

Согласно Ripple, более 90 организаций активно участвуют в XRPL EVM, охватывая децентрализованные финансы (DeFi), активы реального мира (RWA), платформы для запуска, данные и инфраструктуру, а также децентрализованные и автономные организации (DAO).

Эра доходности XRP Ledger через сеть Axelar

Сайдчейн XRPL EVM проложил путь для нативной доходности через проект, ориентированный на RWA, Midas и Interop Labs, которые представили токен ликвидного стейкинга mXRP в сентябре. Согласно отчету CoinDesk, продукт ликвидного стейкинга напрямую связан с экосистемой XRP, выпущен на сайдчейне и обернут в рамках токенизированного сертификата, разработанного Midas.

Хотя существуют структурные и исполнительные различия по сравнению с ликвидным стейкингом в сети Ethereum, mXRP предоставляет доступ к инфраструктуре DeFi, включая вертикали, такие как создание рынка и предоставление ликвидности, через сеть Axelar.

mXRP является ликвидным, доходным токеном, предназначенным для разблокировки средств, которые в настоящее время бездействуют в экосистеме XRP, позволяя держателям размещать ликвидность в DeFi. При запуске mXRP предлагал до 10% APY для держателей в ончейне, сохраняя ликвидность для институционального хранения или использования в других приложениях экосистемы.

Токен выпускается Midas в рамках одобренной Европейским Союзом структуры, а депозиты управляются через Hyperithm, цифровой шлюз для институциональных клиентов. mXRP является токеном сайдчейна XRP EVM, который отражает безопасность, надежность и масштабируемость основной блокчейн-сети XRPL.

Сеть Axelar подчеркивает, что провайдеры хранения XRP могут предлагать своим клиентам доход через mXRP, в то время как управляющие активами могут диверсифицировать свои решения, что приводит к повышению доходности портфеля.

Сеть Axelar предлагает безопасные переводы между XRPL и XRPL EVM. Совместимость расширяет это покрытие на более чем 80 дополнительных блокчейнов. Централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX) также могут предлагать клиентам продукт с доходом, номинированным в XRP.

Axelar утверждает, что "mXRP может быть возвращен в безопасное хранение, использован в качестве залога в ончейновых приложениях на блокчейне XRPL EVM или безопасно переведен в другие экосистемы DeFi через более чем 80 блокчейнов, подключенных к Axelar."

К октябрю mXRP стал самым быстрорастущим продуктом с доходом, выпущенным Midas, опередив ранее запущенные продукты, включая mAPOLLO, mEDGE, mHYPER и mMEV.

mXRP привлекает как институциональных, так и частных инвесторов, которые предпочитают получать доступ к ликвидности и зарабатывать доход, удерживая XRP. Сферы применения токена могут быть усилены на фоне продолжающейся волатильности и медвежьего рынка, поскольку инвесторы, ищущие доход, продолжают сталкиваться с постоянными падениями цен.

Введение mXRP знаменует новую эру для держателей XRP, которые теперь могут использовать токен ликвидного стейкинга mXRP в протоколах DeFi и зарабатывать доход через такие действия, как кредитование, предоставление ликвидности и стратегии с залогом.

"Портфель mXRP управляется с использованием дельта-нейтральных стратегий, предназначенных для генерации дохода, номинированного в XRP, без направленной подверженности волатильности цен XRP. К ним относятся арбитражные и базисные торговые стратегии, которые используют различия в финансировании между биржами или между спотовыми и бессрочными рынками," - заявила Axelar в октябрьском релизе.

Рост XRP Ledger на ончейне: Фокус на XRPL AMM

Стратегический фокус Ripple на ончейн DeFi трансформирует XRP Ledger в мощный инструмент в этом секторе, что обусловлено значительным увеличением ликвидности. Инфраструктура автоматизированного маркет-мейкера (AMM) протокола демонстрирует значительный рост, с почти 27 000 активных пулов ликвидности, что облегчает бесшовную торговлю в растущей экосистеме с более чем 16 000 уникальных токенов.

Прогрессивное развитие инфраструктуры AMM подчеркивает ключевой сдвиг в ландшафте XRPL. В отличие от традиционных децентрализованных бирж (DEX), основанных на смарт-контрактах, XRPL AMM интегрирует нативный дизайн протокола, который оптимизирует эффективность капитала и снижает риск исполнения.

XRPL AMM обладает глубиной ликвидности более 11,5 миллиона XRP, рынок постепенно созревает с продолжающимися стратегическими улучшениями, такими как внедрение одностороннего предоставления ликвидности и усовершенствованные механизмы авто-мостов.

В свою очередь, XRPL AMM выступает уникальным мостом между розничными и институциональными финансами, поддерживаемым стейблкоинами, такими как RLUSD. Для инвесторов это означает снижение проскальзывания и транзакционных издержек, а также новые возможности для получения дохода.

Институциональное принятие: Платежная система стейблкоина RLUSD

RLUSD от Ripple с момента своего создания в декабре 2024 года стал конкурентоспособным стейблкоином, увеличивая ликвидность на протоколе. Подход стейблкоина "регуляторный первоочередной" в соответствии с Уставом доверительных компаний Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) привлекает институциональных инвесторов.

RLUSD был интегрирован с крупными кастодианами, включая BNY Mellon и ведущие брокерские компании, что обеспечивает сохранение капитала на ончейне и снижает подверженность волатильности. Более того, недавно анонсированный пилотный проект Mastercard может проложить путь для мгновенных платежей по картам.

Рыночная капитализация RLUSD составляет 1,5 миллиарда долларов, согласно CoinGecko, и доступна как на XRP Ledger, так и на блокчейне Ethereum.

Волатильность XRP в фокусе: Инвесторы на грани из-за всплеска волатильности

Заметная ценовая динамика XRP, который достиг рекордного максимума в 3,66 доллара в июле, привела к рыночным затишьям и постоянным распродажам. С рекордного максимума в 3,66 доллара, достигнутого в июле, XRP упал более чем на 63% до 1,33 доллара.

Регуляторная неопределенность относительно судьбы Закона о ясности цифровых активов (CLARITY Act), макроэкономические препятствия после ответа президента США Дональда Трампа на решение Верховного суда о том, что большинство взаимных тарифов являются незаконными, геополитическая напряженность и медвежьи рыночные тренды в более широком криптовалютном рынке - это некоторые из факторов, способствующих препятствиям, удерживающим XRP в устойчивом снижении.

Поддержка со стороны розничных инвесторов остается под давлением, что отражается в снижении открытого интереса по фьючерсам (OI) до 2,29 миллиарда долларов во вторник, по сравнению с 10,94 миллиарда долларов, рекордом, достигнутым в июле. Это показывает, что инвесторы не уверены в XRP и более широкой экосистеме и не готовы открывать новые позиции, сосредоточившись на снижении своей подверженности.

Тем временем, XRP держится ниже 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA), а также ниже 100- и 200-недельных EMA, все сгруппированы между 1,40 и 2,08 доллара, подчеркивая зрелый нисходящий тренд.

Индикатор SuperTrend переключился на медвежий в декабре и продолжает снижаться, усиливая давление продаж. Тем временем, импульс остается негативным, при этом линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) удерживается ниже своей сигнальной линии, а красные гистограммы стабилизируются.

Индекс относительной силы (RSI) находится около 32, указывая на постоянный медвежий импульс, но еще не вошел в зону сильного перепродажа.

Первоначальное сопротивление возникает в районе 1,65 доллара, где недавние недельные максимумы реакции совпадают с падающей 50-недельной EMA, за которым следует 1,90 доллара и затем область 2,05 доллара, где уровень прорыва предыдущей трендовой линии совпадает с падающими среднесрочными средними.
Пока цена остается ниже этих барьеров, ралли подвержены новому предложению. На нижней стороне непосредственная поддержка наблюдается на недавнем минимуме около 1,33 доллара, при пробое которой открывается следующий фокус на снижение в районе 1,20 доллара, а затем 1,05 доллара.

Для смягчения текущего медвежьего настроения потребуется недельное закрытие выше 1,90 доллара, чтобы открыть более устойчивую фазу восстановления к диапазону 2,05-2,30 доллара.

Заключение

Стратегический сдвиг XRP Ledger к новой эре роста DeFi открыл новые нативные варианты использования для активов экосистемы, включая XRP, RLUSD и mXRP. Сайдчейн XRPL EVM позволяет держателям XRP получать доход и взаимодействовать с другими протоколами без необходимости в дополнительных мостах.

Как и в случае с основным XRPL, безопасность, надежность, масштабируемость и децентрализация остаются основными столпами. Развитие в экосистеме Ripple особенно важно в медвежьих рынках, позволяя держателям ставить, занимать, брать в долг и получать доступ к ликвидности, удерживая свои XRP.

Тем не менее, негативное настроение на более широком крипторынке требует осторожности в условиях необходимости защиты капитала. Макроэкономическая неопределенность и регуляции остаются основными препятствиями для коррекций цен вверх.

В свете вызовов, стоящих перед глобальными рынками, управление рисками через стратегическую диверсификацию активов, использование стейблкоинов, таких как RLUSD, и дозированное развертывание капитала выделяются для инвесторов, стремящихся пережить неопределенность медвежьего рынка.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)