Недельный прогноз по биткоину: BTC опускается на фоне роста фиксации прибыли, но институциональный спрос остается сильным

• Цена биткоина стабилизировалась около $106 000 в пятницу после падения почти на 3% на этой неделе.
• Ончейн-данные показывают, что активность фиксации прибыли по BTC достигла трехмесячного максимума, сигнализируя о растущем давлении продаж.
• Корпоративный и институциональный спрос остаются устойчивыми, так как Strategy и GameStop покупают еще больше BTC, а спотовые биткоин-ETF фиксируют чистый положительный приток по состоянию до четверга.

Биткоин (BTC) стабилизируется около $106 000 в пятницу, после трех последовательных дней коррекции, которые привели к падению почти на 3% на этой неделе. Коррекция цен на BTC была дополнительно поддержана активностью по фиксации прибыли его держателей, которая достигла трехмесячного максимума. 

Несмотря на краткосрочное давление продаж, институциональный спрос остается устойчивым. Такие компании, как Strategy, бывшая MicroStrategy, и GameStop добавили биткоин в свои резервы, а спотовые биткоин-ETF продолжают фиксировать притоки, подчеркивая продолжающуюся уверенность в крупнейшей по рыночной капитализации криптовалюте и ее долгосрочном потенциале.

Некоторые держатели реализовали прибыль, увеличив понижательное давление

Метрика реализованной прибыли/убытка (NPL) от Santiment указывает на то, что некоторые держатели BTC реализуют прибыль. Как показано на графике ниже, метрика показала значительный скачок во вторник, зафиксировав наивысшую активность по фиксации прибыли с 5 февраля. Позже в пятницу также был зафиксирован аналогичный, но менее интенсивный скачок. Эти скачки указывают на то, что держатели, в среднем, продают свои активы с значительной прибылью, увеличивая давление продаж.

График NPL BTC. Источник: Santiment

Еженедельный отчет Glassnode подчеркивает, что прибыльи инвесторов и паттерны расходов значительно увеличились, и текущие уровни остаются ниже экстремумов, достигнутых перед пиковыми значениями бычьего рынка.

Метрика скорректированной по волатильности реализованной прибыли/убытка, как показано ниже, измеряет реализованную прибыль и убыток в терминах BTC, что нормализует ее относительно растущей рыночной капитализации биткоина в разных циклах. Она дополнительно уточняется с учетом 7-дневной реализованной волатильности, чтобы учесть уменьшающуюся доходность биткоина и более медленный темп роста по мере созревания актива.

Когда цена BTC выросла выше своего предыдущего исторического максимума, был зафиксирован заметный рост фиксации прибыли, при этом только 14,4% дней фиксировали более высокие значения. Это указывает на то, что фиксация прибыли увеличилась, но еще не достигла экстремальных уровней.

График скорректированной по волатильности реализованной прибыли/убытка BTC (7-дневный). Источник: Glassnode

Корпоративный и институциональный спрос остаются устойчивыми

Корпоративный и институциональный интерес и спрос на биткоин продолжали укрепляться, несмотря на его умеренную коррекцию на этой неделе. 

Неделя началась с добавления в свой резерв 4 020 BTC компанией Strategy за $427,1 миллиона в понедельник, что увеличило ее общие запасы BTC до 580 250 BTC. Позже в среду американский ритейлер видеоигр GameStop совершил свою первую покупку биткоина, приобретя 4 710 BTC. Приобретение произошло после предложения конвертируемых облигаций GameStop на сумму $1,3 миллиарда, выпущенных в марте, в рамках плана включения биткоина в активы казначейства. Позже в четверг японская инвестиционная компания Metaplanet объявила, что выпустила облигации на сумму $21 миллион для покупки большего количества BTC; в настоящее время компания владеет 7 800 BTC.

Интерес корпораций к биткоину указывает на растущее признание BTC как стратегического актива, повышая его легитимность и потенциально способствуя долгосрочному принятию.

Согласно данным SoSoValue, институциональные спотовые биткоин-ETF зафиксировали общий приток в размере $458,82 миллиона до четверга, продолжая свою семинедельную серию еженедельных притоков с середины апреля. Кроме того, месячный приток в ETF в мае достиг $5,85 миллиарда, что является самым высоким уровнем с декабря и превышает уровни, наблюдаемые после инаугурации президента США Дональда Трампа в январе. Если этот институциональный приток продолжится или усилится, цена BTC может восстановиться и направиться к своему историческому максимуму $111 980.

Недельный график спотовых ETF на биткоин. Источник: SoSoValue

Месячный график спотовых ETF на биткоин. Источник: SoSoValue

Цена биткоина не может восстановиться, несмотря на ослабление опасений по поводу тарифов

Биткоин начал неделю на позитивной ноте, так как президент США Дональд Трамп объявил в понедельник в своем аккаунте в Truth Social, что он согласился перенести дату введения 50%-ного тарифа на товары из ЕС с 1 июня на 9 июля. Эта новость последовала за объявлением в прошлую пятницу о введении 50%-ных тарифов на импорт из Европейского Союза, так как Трамп заявил, что переговоры в Брюсселе не продвигаются. Объявление в пятницу вызвало настроение бегства от рисков на рынке, биткоин упал в тот день на 3,9%.

Это задержка в тарифах ЕС немного повысила настроение инвесторов и вызвала легкий рост интереса к риску. В целом рынок положительно отреагировал на эту новость, и биткоин немного восстановился, закрывшись выше $109 000 в тот день.

На этой неделе США предприняли неожиданный шаг в отношении своих тарифов. Суд международной торговли США объявил в среду, что он заблокировал взаимные тарифы Трампа, которые были объявлены в так называемый "День освобождения". Суд постановил, что президент превысил свои полномочия, введя всеобъемлющие пошлины на импорт из торговых партнеров США.

Коллегия судей вынесла запрет на всеобъемлющие тарифные приказы, изданные Трампом с января, и предписала в течение десяти дней выпустить новые приказы, отражающие этот запрет Администрация Трампа обжаловала это решение.

В целом рынки положительно отреагировали на эту новость, доллар США (USD) укрепился, а глобальные акции выросли на фоне оптимизма, связанного с уменьшением торговых трений. Однако рисковые активы, такие как биткоин, не смогли восстановиться и немного упали в среду, закрывшись ниже $105 600 на следующий день после достижения нового исторического максимума $111 980 на прошлой неделе.

Развитие макроэкономики 

Релизы макроэкономических данных США на этой неделе не поддерживают настроение к риску. Протоколы майского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, опубликованные в среду, показали, что чиновники отмечают повышенную неопределенность в отношении экономического прогноза.

«Участники отметили, что им могут предстоять сложные компромиссы, если инфляция окажется более устойчивой, в то время как прогнозы роста экономики и занятости ослабнут», - отмечается в публикации.

Интерес к риску продолжал угасать в четверг, так как незавершенные сделки по продаже жилья в США упали до годового минимума -6,3%, в то время как первичные заявки на пособие по безработице выросли больше, чем ожидалось, до 240 тыс. на недельной основе. Кроме того, валовой внутренний продукт (ВВП) за 1 квартал сократился на 0,2% в годовом исчислении. 

«Данные из США в целом были слабыми или смешанными в четверг», - сообщает аналитик FXStreet Джошуа Гибсон.

Гибсон продолжил, что данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) будут ключевым показателем для инвесторов. Поскольку это предпочтительный показатель инфляции ФРС, рост цен PCE имеет прямую связь с тем, когда центральный банк изменит процентные ставки и на сколько.

Технический прогноз по биткоину показывает угасание бычьего импульса

Цена биткоина упала и закрылась ниже своего дневного уровня в $106 406 в четверг, следуя за продолжающейся коррекцией в предыдущие два дня. На момент написания в пятницу она колебалась и торговалась ниже $106 000.

Если BTC продолжит коррекцию, это может продлить снижение, чтобы вновь протестировать психологически важный уровень $100 000.

Индекс относительной силы (RSI) составляет 54 на дневном графике, указывая вниз к нейтральному уровню 50, что свидетельствует об угасании бычьего импульса. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) также показал медвежье пересечение. Он также показывает растущие красные гистограммы ниже своего нейтрального уровня, суля коррекцию.

Дневной график BTC/USDT

Тем не менее, если BTC восстановится и закроется выше своего исторического максимума, это может продлить ралли к ключевому психологическому уровню $120 000.