ENA растет на 16% после партнерства Ethena с Binance для расширения базисной торговли USDe на бессрочные контракты на акции

• Ethena заключает партнерство с Binance в качестве своей первой площадки для расширения базисной торговли USDe на бессрочные фьючерсы на акции с использованием токенизированных акций в качестве залога.
• Этот шаг расширяет доступный рынок залоговых активов с $2,5 трлн криптоактивов до более чем $150 трлн публичных акций.
• После объявления ENA подорожал на 16%.

Лаборатория Ethena (ENA) объявила в пятницу о партнерстве с Binance для расширения своей дельта-нейтральной торговой стратегии USDe на бессрочные фьючерсы на акции.

Ethena заключает партнерство с фондовыми рынками Binance для расширения стратегии базисной торговли

Binance станет первой площадкой Ethena для торговли бессрочными фьючерсами на акции. В рамках партнерства компания будет хеджировать bStocks — токенизированные акции публичных компаний — с помощью бессрочных фьючерсов на акции, номинированных в USDT, на Binance.

Такая структура следует тому же рыночно-нейтральному подходу, который Ethena использует на криптовалютных рынках. Протокол хранит спотовый актив, одновременно открывая компенсирующую позицию по бессрочным фьючерсам, что позволяет ему получать выплаты по ставкам финансирования от трейдеров с кредитным плечом, ограничивая при этом подверженность движениям цены базового актива.

Протокол заявил, что это расширение может увеличить доступный рынок базовых залоговых активов примерно с $2,5 трлн криптоактивов до более чем $150 трлн активов реального мира.

Binance предоставляет более низкий приоритет автоматического сокращения кредитного плеча (ADL) для подходящих дельта-нейтральных счетов, включая счет Ethena, что биржа считает дополнительной функцией управления рисками для этой стратегии.

По данным Ethena, ставки финансирования по бессрочным фьючерсам на акции на Binance в среднем превышали 11% в годовом исчислении за последние шесть месяцев. Открытый интерес на этом рынке также увеличивался примерно на 30% в месяц в течение последнего квартала.

Расширению предшествовала проверка со стороны Комитета Ethena по управлению рисками, который оценил ликвидность и рыночную структуру бессрочных фьючерсов на токенизированные акции, прежде чем одобрить стратегию.

В соответствии с этой структурой открытый интерес по бессрочным фьючерсам на акции в одну сторону должен составлять не менее $25 млн в среднем за 14 дней, а история ставок финансирования должна насчитывать как минимум 30 дней. Базовый актив также должен быть ценной бумагой публичной компании и не может представлять собой продукт с кредитным плечом или обратной доходностью.

В рамках процесса отбора Ethena одобрила 17 активов из 64 сопоставленных пар Binance. В список вошли крупные публичные компании, такие как Nvidia, Tesla, Apple, Meta Platforms, Alphabet и Intel, а также отдельные биржевые инвестиционные фонды (ETF).

Комитет по управлению рисками одобрил bStocks в качестве основного спотового инструмента стратегии при условии заключения отдельного соглашения, регулирующего вопросы хранения, корпоративных действий и обработки дивидендов.

Протокол также планирует обеспечить прозрачность новой стратегии использования залоговых активов. В существующих информационных панелях по-прежнему будут представлены подробные построчные данные о составе залоговых активов USDe, что позволит пользователям отслеживать распределение активов, обеспечивающих синтетический доллар.

На момент написания статьи ENA торгуется по $0,256, подорожав на 16% за последние 24 часа и на 90% за последний месяц.