Биткоин рискует столкнуться со всплесками на фоне ликвидаций по мере углубления рыночной апатии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Биткоин торговался в диапазоне от $60 000 до $80 000 в течение шести месяцев, оставаясь вблизи просадки на 50% без формирования понижающихся минимумов.
- Объем бессрочных фьючерсов на BTC снизился до $10,8 млрд, что стало самым низким 30-дневным средним показателем на Binance и Bybit с 2023 года.
- Средний открытый интерес по бессрочным контрактам составил 300 080 BTC, что указывает на повышенное кредитное плечо и рост риска движений в любую сторону, вызванных ликвидациями.
Биткоин (BTC) уже шесть месяцев подряд остается в ловушке диапазона от $60 000 до $80 000, отражая рынок, который все больше определяется апатией и слабой торговой активностью. Однако такие низкие объемы в сочетании с повышенным открытым интересом оставляют пространство для резких всплесков ликвидаций, говорится в отчете K33 во вторник.
Биткоин торгуется вблизи просадки на 50%, не формируя новые минимумы
В отчете говорится, что биткоин продолжает торговаться вблизи просадки на 50% от своего исторического максимума, и эта динамика отличается от предыдущих крупных медвежьих рынков в 2014, 2018 и 2022 годах.
Биткоин впервые достиг уровня просадки в 50% 5 февраля и оставался около этого уровня по состоянию на 11 августа. Однако, в отличие от предыдущих спадов, ведущая криптовалюта не продолжила формировать все более низкие минимумы.
Вместо этого K33 отмечает, что затяжная консолидация совпала со снижением рыночной активности, поскольку сезонная летняя слабость усугубила отсутствие импульса.
Ончейн-данные также показывают, что BTC перешел от долгосрочных держателей к краткосрочным, а затем снова к новым долгосрочным держателям. Фирма отметила, что эта модель в сочетании с месяцами слабой динамики цены и возможностями для инвесторов выйти из позиции указывает на формирование насыщения со стороны продавцов.
K33 описывает текущую ситуацию как такую, в которой у продавцов было достаточно времени, чтобы сократить свою экспозицию, тогда как покупатели не спешат агрессивно входить в рынок из-за относительной слабости биткоина.
"Покупатели по-прежнему проявляют осторожность, учитывая относительную слабость и отсутствие явных признаков смены режима, из-за чего BTC застрял в боковом движении вблизи просадки на 50%," — написала K33.
Несмотря на вялую активность, фирма вновь подтвердила, что рассматривает текущую область как привлекательную точку для распределения в биткоин.
Активность на рынке бессрочных фьючерсов достигла трехлетнего минимума
K33 также сосредоточилась на бессрочных фьючерсах на биткоин, где торговая активность упала до уровней, не наблюдавшихся с 2023 года. 30-дневный средний совокупный объем торгов по бессрочным контрактам BTCUSDT на Binance и Bybit по состоянию на понедельник снизился до $10,8 млрд.
Это был самый низкий уровень с 2023 года, при этом лишь 5% торговых дней с января 2021 года фиксировали более низкие средние объемы. Периоды более слабой активности были сосредоточены между декабрем 2022 года и январем 2023 года, а затем снова между августом и октябрем 2023 года.
Несмотря на снижение торговой активности, открытый интерес остается относительно высоким. Средний открытый интерес по бессрочным контрактам на биткоин составил 300 080 BTC в период с 1 июня по 11 августа, по сравнению со средним значением 288 000 BTC за 2026 год и 282 000 BTC в 2025 и 2026 годах.
В K33 отметили, что такое сочетание указывает на повышенное относительное кредитное плечо на рынке. Это может увеличить потенциал резких движений, если ликвидации начнут вынуждать трейдеров закрывать позиции.
Компания также заявила, что ставки финансирования остаются волатильными, но относительно умеренными. При столь низкой торговой активности даже незначительные изменения в позиционировании могут вызывать заметные колебания годовых ставок финансирования.
В K33 предупредили, что нынешняя пассивность рынка не обязательно означает исчезновение риска волатильности. Напротив, высокий открытый интерес на фоне низких объемов торгов может сделать биткоин уязвимым к движениям, вызванным ликвидациями, в любом направлении.
"Продолжительное сочетание высокого открытого интереса и волатильных, но относительно умеренных, ставок финансирования оставляет рынок подверженным движениям, вызванным ликвидациями, в любом направлении," говорится в отчете.
На момент написания биткоин торгуется на уровне $63 200, снизившись на 0,9% за последние 24 часа.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.