USD/CAD: куда теперь двинется доллар?
|Мнения участников рынка и экономистов относительно краткосрочных и среднесрочных перспектив доллара разделились. Одни из них считают, что доллар будет укрепляться, после того как ФРС подала сигнал о возможности начала сворачивания покупок активов уже в ноябре и повышения процентных ставок к концу следующего года.
Другие считают, что доллар исчерпал потенциал роста в краткосрочной перспективе после того, как Федеральная резервная система США по итогам очередного заседания в среду ожидаемо сохранила параметры своей кредитно-денежной политики, хоть и просигнализировала, что может в ноябре приступить к сворачиванию программы покупки активов, а в следующем году повысить процентные ставки. Согласно официальному заявлению Комитета ФРС по операциям на открытом рынке (FOMC), о замедлении темпов покупок активов может быть объявлено на следующем заседании, которое состоится 2-3 ноября.
Однако, в данном вопросе среди членов руководства ФРС нет единого мнения. Примерно половина из них по-прежнему считает, что повышение процентной ставки возможно лишь к концу 2022 года.
Несколько руководителей высказались за замедление темпов покупок, поскольку они обеспокоены высокими темпами инфляции, и хотят, чтобы ФРС была готова к повышению ставок в следующем году, если это потребуется. Другая группа руководителей проявляла больше осторожности, указывая на риски, связанные с ростом заболеваемости Covid-19, которые могут привести к замедлению темпов найма.
Год назад руководители центрального банка говорили о намерении покупать активы прежними темпами до тех пор, пока экономика не достигнет "существенного прогресса" в достижении целевых показателей, в частности, восстановления 10 млн рабочих мест, утраченных с начала пандемии и возвращения инфляции к целевому уровню в 2,0%. К настоящему моменту годовая инфляция в 2 раза превышает целевой уровень, а портфель активов ФРС вырос до 8,4 трлн долларов с 4,2 трлн в феврале 2020 года.
Тем не менее, подъем цен по большей части отражал перебои в цепочках поставок, нехватку товаров и восстановление туристической активности, связанное со снятием коронавирусных ограничений, и глава ФРС Джером Пауэлл неоднократно заявлял, что считает рост инфляции временным явлением.
Большинство руководителей ФРС также прогнозируют, что инфляция замедлится до 2,3% в 2022 году (по сравнению с июньским прогнозом 2,1%) и до 2,2% в 2023 году (по сравнению с прогнозом 2,1% в июне).
Новые прогнозы ФРС указывают на обеспокоенность из-за роста заболеваемости "дельта"-штаммом коронавируса и сохраняющегося недостатка предложения на рынке труда, что повредило перспективам экономического роста. Руководство ФРС в настоящее время прогнозирует рост ВВП на 5,9% в этом году, против июньского прогноза роста на 7%.
Уровень безработицы в августе упал до 5,2% с 6,7% в декабре. Тем не менее, с начала этого года экономика США создала примерно 4,7 млн рабочих мест. Это менее половины утраченных из-за пандемии коронавируса. Таким образом, уровень занятости остается главным препятствием к замедлению темпов покупок активов, и участники рынка будут внимательнейшим образом следить за динамикой восстановления рынка труда, досконально изучая еженедельные отчеты Минтруда США, публикуемые в четверг, и ежемесячные отчеты, публикуемые в первую пятницу каждого месяца.
Перед следующим заседанием ФРС (2-3 ноября) предстоит публикация октябрьского отчета Минтруда США с сентябрьским данными по рынку труда, и если они окажутся разочаровывающими, то перспектива повышения процентных ставок ФРС вновь сдвинется на более поздний срок. Это негативно повлияет на позиции доллара, но позитивно отразится на американских фондовых индексах и котировках сырьевых товаров и сырьевых валют.
Сегодня мы видим, как доллар активно снижается после завершившегося в среду заседания ФРС, и особенно заметно – против канадского доллара, получающего дополнительную поддержку от роста нефтяных цен и цен на газ.
В начале сегодняшней европейской сессии индекс доллара DXY (фьючерсы DXY) торгуется с понижением на 0,3% к цене закрытия вчерашнего торгового дня, по 93.7. При этом пара USD/CAD продолжает снижаться, сегодня уже 3-й день подряд, набрав ускорение в начале сегодняшней европейской сессии.
Сегодня (в 12:30 GMT) Статистическая служба Канады опубликует отчет по получающим пособие по безработице и отчет по розничным продажам. Ожидается, что индекс уровня розничных продаж, который считается индикатором потребительского доверия и отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе, укажет на очередной рост показателя. Рост индекса является позитивным фактором для CAD. Предыдущее значение индекса (за июнь) +4,2% после падения в марте 2020 года на -9,9%, апреле – на -25% из-за карантинных ограничений в связи с коронавирусом. Если данные за июль окажутся слабее прогноза +4,4% и особенно предыдущего значения +4,2%, то CAD может краткосрочно резко снизиться.
В это же время (в 12:30 GMT) очередной еженедельный отчет представит Минтруда США. Ожидается, что число первичных заявок на получение пособия по безработице в США на неделе до 16 сентября снизилось до 322 тыс с 332 тыс неделей ранее, что является позитивным фактором для доллара. Согласно предыдущему отчету, общее число американцев, получающих пособие, снизилось до 2,665 млн человек с 2,852 млн неделей ранее, а среднее число по первичным заявкам за прошедшие 4 недели на 10 сентября снизилось с 340 тыс до 335,75 тыс. Позитивный отчет Минтруда США укрепит позиции доллара. В противном случае доллар США продолжит снижение, в том числе и в паре USD/CAD.
Как мы отметили выше, уровень занятости остается главным препятствием к замедлению темпов покупок активов центральным банком США и, соответственно, к укреплению американского доллара.
Таким образом, в 12:30 (GMT) ожидается резкий рост волатильности в паре USD/CAD, особенно, если публикуемые статистические данные по США и Канаде будут резко отличаться от прогнозных значений.
Торговые сценарии
Sell Stop 1.2640. Stop-Loss 1.2730. Take-Profit 1.2615, 1.2560, 1.2500, 1.2450, 1.2330, 1.2200, 1.2165, 1.2100
Buy Stop 1.2730. Stop-Loss 1.2640. Take-Profit 1.2800, 1.2825, 1.2920
*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")
Информация на этих страницах содержит прогнозные заявления, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.