Прогноз по USD/JPY: уверенно держится, так как фискальные проблемы противостоят ястребиному Банку Японии в преддверии протокола заседания FOMC

• USD/JPY восстанавливает положительный импульс в среду, так как возобновившиеся фискальные опасения давят на иену.
• Позитивный интерес к риску также оказывает давление на иену как безопасное убежище и поддерживает спотовые цены на фоне укрепления доллара США.
• Дивергентные ожидания политики Банка Японии и ФРС требуют осторожности для быков перед публикацией протокола заседания FOMC.

Пара USD/JPY привлекает новых покупателей после хороших двухсторонних колебаний цен накануне и сохраняет внутридневные gains в районе 153,70 в первой половине европейской сессии в среду. Японская иена (JPY) испытывает давление из-за возобновившихся опасений по поводу фискального здоровья Японии и опасений, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити будет противостоять дальнейшему повышению процентных ставок со стороны Банка Японии (BoJ). Кроме того, преобладающий интерес к риску еще больше подрывает статус иены как безопасного убежища, что, наряду с умеренным ростом доллара США (USD), оказывается ключевым фактором, действующим как попутный ветер для валютной пары.

Данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) Японии вырос на 0,1% в октябре-декабре, что ниже рыночных прогнозов роста на 0,4%. Вдобавок к этому, данные за предыдущий квартал были пересмотрены вниз, показав сокращение на 0,7%, что создает дополнительное давление на премьер-министра Японии Такаити, чтобы она объявила о дополнительных мерах стимулирования. Однако Международный валютный фонд (МВФ) предостерег от снижения налога на потребление, заявив, что это подорвет фискальное пространство Японии и увеличит риски долга. Это добавляет беспокойства на рынке, что фискальные расходы Такаити могут раздувать высокий коэффициент долга к ВВП Японии и давить на иену.

Тем временем трейдеры закладывают в цены возможность того, что центральный банк может повысить процентные ставки уже в марте или апреле. Тем не менее, историческая победа Такаити на выборах привлекла внимание рынка к тому, будет ли эта голубиная премьер-министр вновь призывать центральный банк сохранять низкие процентные ставки. Это, в значительной степени, затмило данные, показывающие, что экспорт Японии вырос на самом быстром темпе с ноября 2022 года. Более того, опрос Reuters Tankan показал, что уверенность японских производителей возросла впервые за три месяца в феврале. Кроме того, МВФ призвал Японию повысить ставки, чтобы удержать инфляционные ожидания на должном уровне.

Это происходит на фоне надежд, что Такаити может быть фискально ответственной и что ее политика будет способствовать экономическому росту, что может побудить BoJ придерживаться своего пути нормализации политики. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с голубиными ожиданиями Федеральной резервной системы (ФРС) и должно удержать быков по USD от размещения агрессивных бычьих ставок. Инвесторы также могут предпочесть дождаться публикации протокола заседания FOMC для получения дополнительных подсказок о пути снижения ставок ФРС. Кроме того, индекс потребительских цен (CPI) Японии и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США, оба ожидаются в пятницу, предоставят новый импульс для пары USD/JPY.

Дневной график USD/JPY

Технический анализ:

С технической точки зрения спотовые цены снова показали некоторую устойчивость вблизи 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) ранее на этой неделе, и последующее движение вверх благоприятствует бычьим трейдерам. Простая скользящая средняя (SMA) движется вверх, сохраняя более широкий бычий настрой и смягчая откаты.

Более того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже нулевой линии с отрицательным значением, которое сокращается, что указывает на ослабление медвежьего давления. Вдобавок к этому, индекс относительной силы (RSI) на уровне 42 (нейтральный) постепенно повышается, что соответствует попыткам стабилизации.

Измеряя от минимума 140,13 до максимума 159,28, уровень 38,2% по Фибоначчи на 151,97 предлагает краткосрочную поддержку, и отскок от этой области может нацелиться на уровень 23,6% на 154,76. Закрытие ниже указанной поддержки откроет пространство для более глубокого консолидации, в то время как закрытие выше порога 23,6% укрепит перспективы восстановления.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)