Прогноз по USD/JPY: откатывается ближе к 146,00 на фоне ожиданий повышения ставки Банка Японии, затмевающих торговый оптимизм

• USD/JPY привлекает продавцов второй день подряд на фоне сочетания негативных факторов.
• Ожидания повышения ставок Банка Японии поддерживают иену и оказывают давление на спотовые цены на фоне более слабого доллара США.
• Оптимизм в торговле между США и Китаем может поддержать иену как безопасное убежище и ограничить потери по паре.

Пара USD/JPY продолжает терять позиции второй день подряд в среду и откатывается к своему самому высокому уровню с 3 апреля, около области 148,65, достигнутой ранее на этой неделе. Снижение обусловлено сочетанием факторов и тянет спотовые цены к уровню 146,00 в начале европейской сессии.

Банк Японии (BoJ) опубликовал сводку мнений с заседания по монетарной политике, состоявшегося 30 апреля - 1 мая, во вторник, в которой выражены опасения, что торговая политика США может негативно сказаться на экономическом росте Японии. Более того, заместитель управляющего BoJ Синичи Учида отметил, что ожидается замедление экономического роста Японии до уровня потенциала перед возобновлением умеренного роста. Учида добавил, что ожидается продолжение роста заработной платы, так как рынок труда в Японии очень напряженный, и компании, как ожидается, будут продолжать переносить растущие затраты, увеличивая цены. Кроме того, заместитель управляющего повторил, что BoJ будет продолжать повышать ставки, если экономика и цены будут улучшаться, как прогнозировалось. Это открывает дверь для дальнейшей нормализации политики BoJ и оказывается ключевым фактором, поддерживающим японскую иену (JPY).

Что касается экономических данных, индекс цен производителей (PPI) в Японии в апреле вырос на 0,2%, а годовая ставка составила 4%, снизившись с 4,2% в предыдущем месяце, хотя это мало повлияло на иену. Доллар США (USD), с другой стороны, испытывает трудности с привлечением покупателей, так как более слабые, чем ожидалось, данные по потребительской инфляции в США, опубликованные во вторник, подтвердили ожидания как минимум двух снижений процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) Федеральной резервной системой (ФРС) в 2025 году. Бюро трудовой статистики США сообщило, что общий индекс потребительских цен (CPI) снизился до 2,3% в годовом исчислении в апреле с 2,4% в предыдущем месяце, в то время как базовый индекс, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,8% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам.

Тем не менее, трейдеры снизили свои ожидания по более агрессивному смягчению политики ФРС на фоне оптимизма в торговле между США и Китаем, что помогло снизить опасения по поводу рецессии. Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что не видит возврата тарифов на китайские импортные товары до 145% после 90-дневной паузы. Это, в свою очередь, сдерживает медведей по доллару от размещения агрессивных ставок. Кроме того, позитивный риск-аппетит может оказать давление на иену как безопасное убежище и способствовать ограничению роста пары USD/JPY. В среду не ожидается выхода значимых экономических данных, оставляя доллар и валютную пару на милость запланированных выступлений влиятельных чиновников ФРС.

USD/JPY 4-часовой график

Технический анализ

Недавний прорыв через 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и положительные осцилляторы на дневном графике благоприятствуют бычьим трейдерам. Более того, дальнейшее снижение, вероятно, найдет сильную поддержку в районе круглого уровня 146,00. Следующая актуальная поддержка находится в районе 145,40 (уровень 38,2% Фибо) перед психологической отметкой 145,00. За ней следует область 144,80-144,75, или 200-периодная SMA на 4-часовом графике, пробой которой может отменить краткосрочный позитивный настрой.

С другой стороны, зона 147,65 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия перед круглым уровнем 148,00. Любое дальнейшее движение вверх за пределы уровня 148,25-148,30 может столкнуться с сильным сопротивлением в районе 148,65, или на уровне месячного максимума, достигнутого в понедельник. Устойчивое укрепление выше этого уровня будет рассматриваться как новый триггер для быков и позволит паре USD/JPY подняться выше отметки 149,00, к области 149,65-149,70 и, в конечном итоге, к психологической отметке 150,00.