Прогноз по USD/JPY: фиксация прибыли начинается после новых предупреждений об интервенциях

• USD/JPY резко откатывается от 21-месячного максимума после вербального вмешательства японских властей.
• Экономические риски из-за напряженности в Иране могут ограничить рост JPY и поддержать пару на фоне бычьего USD.
• Тупик в отношениях США и Ирана и ястребиный уклон ФРС в среду должны выступить в качестве попутного ветра для доллара.

Пара USD/JPY продолжает развивать импульс прорыва предыдущего дня выше психологической отметки 160,00, достигнув в четверг нового максимума с июля 2024 года. Экономические опасения, вызванные напряженностью на Ближнем Востоке, противодействуют ястребиному паузу Банка Японии (BoJ) и продолжают оказывать давление на японскую иену (JPY). Кроме того, устойчивость доллара США (USD) обеспечила дополнительный импульс валютной паре. Однако импульс иссяк в начале европейской сессии на фоне спекуляций о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление JPY.

Во вторник BoJ решил оставить базовую процентную ставку без изменений на уровне 0,75%. Тем не менее, голосование 6-3, при котором три члена правления BoJ выступили за повышение ставки, а также пересмотр в сторону повышения прогнозов по инфляции, оставили дверь открытой для повышения ставки в июне или июле. Первоначальная реакция рынка оказалась недолгой на фоне опасений, что экономика Японии столкнется с трудностями в обозримом будущем из-за продолжающихся перебоев в поставках через Ормузский пролив. Фактически, судоходство через этот стратегический водный путь резко сократилось в последнее время из-за ограничений Ирана на передвижение и военно-морской блокады иранских портов со стороны США. Более того, президент США Дональд Трамп заявил в среду, что блокада продолжится до тех пор, пока Иран не согласится на сделку.

Тем временем министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила, что они приближаются к решительным действиям на валютных рынках. Кроме того, главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура сообщил, что они координируются с США на основе валютного соглашения сентября прошлого года, что вызвало внутридневное покрытие коротких позиций по JPY. Доллар США (USD), напротив, откатывается от своего максимума с 13 апреля. Это стало еще одним фактором, способствовавшим резкому внутридневному падению пары USD/JPY более чем на 100 пунктов с уровня 160,70-160,75. Тем не менее, любое значимое ослабление USD кажется маловероятным на фоне застопорившихся мирных переговоров между США и Ираном и ястребиного уклона Федеральной резервной системы (ФРС) в среду.

Президент США Дональд Трамп отверг предложение Ирана о прекращении двухмесячного конфликта и повторил, что мирного соглашения не будет, пока Исламская Республика не согласится отказаться от своей ядерной программы. Трамп добавил, что военно-морская блокада иранских портов со стороны США продолжится. Это поддерживает высокие цены на сырую нефть, возрождая инфляционные опасения. Кроме того, решение ФРС оставить ключевую ставку без изменений в диапазоне 3,50%-3,75% сопровождалось наибольшим числом несогласий с 1992 года — три политика проголосовали против аккомодационного тона в заявлении по политике. Трейдеры быстро отреагировали, резко сократив ставки на дальнейшее смягчение ФРС в 2026 году, вместо этого они теперь закладывают более 10% вероятность повышения ставки, что, в свою очередь, благоприятствует быкам по доллару.

Указанный фундаментальный фон делает разумным дождаться сильного продолжения распродаж, прежде чем подтверждать, что пара USD/JPY достигла пика в краткосрочной перспективе, и позиционироваться на дальнейшее ослабление. Трейдеры теперь обращают внимание на экономический календарь США, в котором запланирован выпуск предварительного отчета по ВВП за первый квартал и индекса цен на личное потребление (PCE). Эти ключевые данные сыграют важную роль в формировании краткосрочной динамики доллара и обеспечат новый импульс паре USD/JPY позже в ходе североамериканской сессии.

График USD/JPY с интервалом 1 час

Технический анализ:

Резкий внутридневной откат тянет спотовые цены к области схождения 159,50-159,40 — включающей уровень коррекции Фибоначчи 38,2% от недавнего подъема от месячного минимума и 200-часовую простую скользящую среднюю (SMA). Между тем, значение индекса относительной силы (RSI) около 34 указывает на слабый спрос после последнего разворота. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) перешел в отрицательную зону, усиливая давление вниз.

Чистый пробой ниже области схождения 159,50-159,40 откроет путь к уровню коррекции 50,0% на 159,15, за которым последуют более глубокие уровни поддержки Фибоначчи на 158,79 и 158,27, прежде чем более прочное основание появится в районе 157,60. Сверху начальное сопротивление расположено на уровне коррекции 38,2% на 159,52, с дальнейшими барьерами на уровне коррекции 23,6% около 159,97 и недавнем максимуме около 160,70, где может возобновиться интерес к продажам.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)