Прогноз по USD/JPY: быки становятся осторожными на фоне разговоров об интервенции, которые противостоят фискальным опасениям

• USD/JPY резко откатывается от двухнедельного максимума, так как японские чиновники усилили предупреждения об интервенции.
• Голубиные ожидания ФРС и опасения по поводу независимости ФРС оказывают давление на доллар США.
• Результаты внеочередных выборов в Японии добавляют фискальных опасений и ограничивают иену на фоне ставок на задержку повышения ставки Банком Японии.

Пара USD/JPY в понедельник продемонстрировала внутридневной разворот и откатилась почти на 150 пипсов от уровня 157,65, или более чем от двухнедельного максимума, достигнутого после сокрушительной победы премьер-министра Японии Санаэ Такаити. Фактически, Либерально-демократическая партия (ЛДП) Такаити преодолела 233 места, необходимых для большинства в нижней палате, открыв путь для обещанных налоговых сокращений и более сильной оборонной системы. Это, в свою очередь, сосредоточило внимание на уже напряженных государственных финансах Японии и подорвало позиции японской иены (JPY).

Кроме того, министерство труда сообщило, что номинальные зарплаты в Японии выросли на 2,4% в годовом исчислении в декабре 2025 года, по сравнению с пересмотренным ростом на 1,7% в предыдущем месяце. Однако этот показатель не оправдал рыночные ожидания, в то время как реальные зарплаты, скорректированные на инфляцию, упали на 0,1% в декабре по сравнению с прошлым годом, что стало 12-м подряд месяцем сокращения. Эти данные умерили ставки на немедленное повышение ставки Банком Японии (BoJ). Это, наряду с позитивным настроением к риску, еще больше подорвало статус иены как безопасного актива и обеспечило умеренный рост пары USD/JPY.

Однако реакция рынка ослабла, так как японские чиновники усилили предупреждения об интервенции на валютном рынке. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила, что она свяжется с рынками в понедельник, если это будет необходимо для стабилизации иены, и подчеркнула, что Япония сохраняет право на интервенцию против движений, отклоняющихся от фундаментальных показателей. Более того, генеральный секретарь кабинета министров Японии Минору Кихара выразил обеспокоенность односторонними движениями на валютном рынке, в то время как дипломат Ацуши Мимура заявил, что он внимательно следит за движениями с высокой степенью срочности.

Это, в свою очередь, побуждает к некоторому внутридневному покрытию коротких позиций по иене, что, наряду с некоторыми продажами доллара США (USD), способствует падению пары USD/JPY. Индекс доллара США, который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, продолжает свое снижение от двухнедельного максимума, достигнутого в прошлый четверг, на фоне ставок на то, что Федеральная резервная система (ФРС) США снизит стоимость заимствований как минимум еще дважды в этом году. Кроме того, опасения по поводу независимости центрального банка США оказывают дополнительное понижательное давление на доллар.

Министр финансов США Скотт Бессент в четверг отказался исключать возможность уголовного расследования Кевина Уорша, если тот откажется снижать процентные ставки. Более того, президент США Дональд Трамп заявил в субботу, что он может подать в суд на своего вновь назначенного кандидата в председатели ФРС, если тот не снизит ставки. Это, в свою очередь, благоприятствует медведям по доллару и поддерживает возможность дальнейших потерь USD/JPY. Однако трейдеры могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть дождаться выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) и данных по потребительской инфляции в США на этой неделе.

USD/JPY 1-часовой график

Технический анализ:

Пара USD/JPY демонстрирует некоторую устойчивость ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA) и находит поддержку в районе 156,25-156,20. Последний уровень должен стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит решительно, откроет путь для дальнейшего снижения. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается ниже нуля и начала сокращаться, указывая на то, что линия MACD находится ниже сигнальной линии, в то время как моментум остается около нулевой отметки. Индекс относительной силы (RSI) составляет 44 (нейтральный), отражая подавленный спрос после отката от ранее перекупленных уровней.

Тем временем спотовые цены держатся выше 100-часовой SMA, которая продолжает подниматься и предлагает начальную динамическую поддержку, подчеркивая краткосрочный бычий настрой. Однако закрытие ниже средней рискует углубить консолидацию. Возврат гистограммы MACD выше нуля укрепит восходящий моментум. Восстановление RSI выше 50 подтвердит возобновление покупательского давления, в то время как неудача в преодолении этого порога сохранит диапазоны в игре.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)