Прогноз по EUR/USD: следующая остановка - 1.2000
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD добавляет к пятничному росту и преодолевает отметку 1,1900.
- Доллар США снова оказывается под давлением после выборов в Японии.
- Внимание инвесторов переключается на предстоящие данные по NFP и CPI в США.
EUR/USD снова находит опору, поднимаясь к многодневным максимумам, восстанавливая часть утраченных позиций во время так называемой "торговли Уорша" на прошлой неделе и вновь обращая внимание на ключевую область 1,2000.
В довольно удачное начало недели EUR/USD добавляет к пятничному росту, удачно восстанавливая барьер 1,1900 и выше на фоне общего давления на доллар США (USD).
Действительно, зеленый доллар продолжает страдать от растущих спекуляций о дальнейших снижениях процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), в то время как сильное укрепление японской иены (JPY) после выборов в Японии в воскресенье также добавляет негативного настроения вокруг доллара в понедельник.
При этом индекс доллара США (DXY) снижается до многодневных минимумов, пробивая уровень поддержки 97,00 еще раз на фоне снижения доходности казначейских облигаций США на коротком конце и в средней части кривой.
ФРС, уверенный тон, но без спешки
Федеральная резервная система оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на заседании 28 января, как и ожидали рынки.
Тем не менее, члены комитета выразили несколько более оптимистичный тон по поводу роста, в то время как инфляция по-прежнему характеризуется как несколько повышенная. Ключевым моментом является то, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не видит ухудшения рисков для занятости. Кроме того, решение было принято голосованием 10 против 2, при этом двое членов выступили против в пользу снижения на 25 базисных пунктов.
Председатель Джером Пауэлл заявил, что текущая политика остается уместной и подчеркнул, что решения будут приниматься на каждом заседании, без заранее установленного курса. Он приуменьшил недавние превышения инфляции как в значительной степени вызванные тарифами, отметив, что дисинфляция в сфере услуг все еще продолжается и что никто из членов комитета не рассматривает повышение ставок как базовый сценарий.
ЕЦБ, на паузе и внимательно следит
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил все три процентные ставки без изменений, приняв единогласное решение, которое соответствовало ожиданиям.
На самом деле, политики повторили, что инфляция остается на пути к стабилизации на уровне 2% в среднесрочной перспективе, при этом ничего в последних данных существенно не изменяет базовый прогноз. Кроме того, индикаторы заработной платы продолжают указывать на умеренность, даже несмотря на то, что цены на услуги и динамика заработной платы остаются под пристальным вниманием. Более того, центральный банк по-прежнему учитывает некоторое недоисполнение инфляции в 2026 году.
Говоря после заседания, президент Кристин Лагард отметила, что риски в целом сбалансированы и подчеркнула, что политика остается гибкой и зависит от данных. Управляющий совет (GC) обсудил недавние движения валютных курсов, оценил их как находящиеся в пределах исторических диапазонов и повторил, что нет целевого уровня обменного курса, подчеркивая, что политика не следует заранее установленному курсу.
Позиционирование, все еще поддерживающее, но импульс ослабевает
Данные по позиционированию продолжают склоняться в пользу евро (EUR), хотя темп энтузиазма, похоже, замедляется.
Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), спекулятивные длинные позиции выросли до около 163,4K контрактов за неделю, завершившуюся 3 февраля, что является самым высоким уровнем с августа 2023 года. В то же время институциональные игроки (в основном хедж-фонды) увеличили свои короткие позиции до почти 218,5K контрактов впервые с мая 2023 года.
Кроме того, открытый интерес немного снизился до около 910,5K контрактов, что может свидетельствовать о том, что общее участие может начинать терять некоторый импульс.
Недельная производительность объема и открытого интереса в единой валюте подтверждает недавний рост. Эта точка зрения также была подтверждена в недельных данных из отчета по позиционированию CFTC.
Что следить дальше
В краткосрочной перспективе: Внимание остается сосредоточенным на стороне доллара США, так как рынки ожидают поступления данных из США, особенно по рынку труда и инфляции.
Риски: Более длительная, чем ожидалось, осторожная позиция ФРС должна держать спот под пристальным вниманием. С технической точки зрения, решительный прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также повысит риск более глубокой коррекции.
Технический уголок
С точки зрения роста, порог 1,2000 может вновь оказаться в центре внимания в недалеком будущем. Как только эта область будет очищена, EUR/USD может попытаться двигаться к потолку 2026 года на уровне 1,2082 с 28 января, перед максимумом мая 2021 года на уровне 1,2266 с 25 мая и максимумом 2021 года на уровне 1,2349 с 6 января.
С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на уровне февральского минимума 1,1775 с 2 февраля. Прорыв ниже этого уровня откроет путь к временным 55-дневной и 100-дневной простым скользящим средним на уровнях 1,1718 и 1,1678 соответственно, перед ключевой 200-дневной простой скользящей средней на уровне 1,1619. Ниже этого уровня внимание переключится на базу ноября 2025 года на уровне 1,1468 с 5 ноября, за которой следует минимум августа 2025 года на уровне 1,1391 с 1 августа.
Индикаторы импульса остаются конструктивными. Индекс относительной силы приближается к низким 60, в то время как средний направленный индекс выше 31 указывает на довольно устойчивый основной тренд.
Итог
На данный момент EUR/USD продолжает двигаться гораздо больше под влиянием событий в США, чем под влиянием чего-либо, происходящего в еврозоне.
Пока ФРС не предоставит более четкие указания по своему курсу ставок на 2026 год или еврозона не продемонстрирует более убедительный циклический подъем, любой рост, вероятно, останется постепенным, а не превратится в чистый и решительный прорыв.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.