Нефть: утеряна положительная связь
|Стоимость барреля WTI снижается четыре из последних пяти торговых сессий, подчёркивая доминирование медведей. Усиление продаж наблюдается при росте выше $78, что находится вблизи важных технических уровней.
На прошлой неделе нефть не смогла сохранить положительную динамику начала месяца и попала под активные распродажи. Положительная корреляция между нефтью и индексами акций сломалась: нефть падала, а акции показывали самый сильный рост за месяцы. Одновременно наблюдалось ослабление доллара и исторические максимумы в золоте – традиционные спутники бычьего рынка нефти.
Буровая активность остаётся слабой: на прошлой неделе количество нефтедобывающих буровых установок снизилось с 485 до 483, а с учётом природного газа – с 588 до 586. Поставки нефти сократились с рекордных 13.4 до более привычных 13.3 млн баррелей в сутки. Производители сохраняют максимальную добычу при исторически низкой буровой активности, что скорее связано с нежеланием активно инвестировать в расширение добычи, чем с повышением эффективности.
Коммерческие запасы сырой нефти на 2% ниже уровня годом ранее, что находится в рамках нормального диапазона колебаний и не оказывает видимого влияния на котировки. Продолжаются покупки в стратегический резерв, который подрос на 8.5% к своим минимумам, установленным чуть более года назад, но остаётся на 42% ниже уровня четырёхлетней давности. Потребуется почти 10 лет покупок в текущем темпе, чтобы вернуть стратегические запасы к уровню начала июля 2020 года.
Подавленные инвестиции в добычу, восполнение резервов и усиление покупок на смежных рынках не смогли развернуть игру против нефти. Главенствующими остаются технические факторы. В начале прошлой недели нефть превышала 200-недельную скользящую среднюю. На пике $78.7 цена подходила к 50-недельной скользящей средней ($79.1). Однако закрытие недели было в минусе, и в понедельник снижение продолжилось.
200-недельная скользящая средняя, которая была сильным уровнем поддержки последние три года, теперь имеет высокие шансы стать серьёзным сопротивлением. В конце июля нефть сломила тенденцию к консолидации, формировавшуюся с апреля 2022 года. Неудачная попытка цены забраться вверх может усилить продажи, став показателем разворота долгосрочной тенденции.
В более близкой перспективе мы обращаем внимание на понижательный коридор с апреля. В рамках этой тенденции движение к нижней границе предполагает откат к $70 до конца месяца.
Команда аналитиков FxPro
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.