Недельный прогноз по GBP/USD: фунт стерлингов выглядит как торговля «продажа на отскоке» на фоне приближающегося бюджета Великобритании

• Фунт стерлингов протестировал уровень 1,3050 против доллара США на фоне нового прорыва вниз.
• GBP/USD готовится к осеннему бюджету Великобритании и выходу важных экономических данных США.
• Пара остается уязвимой на фоне надвигающегося паттерна "крест смерти" и медвежьего RSI на дневном графике.

Фунт стерлингов (GBP) пробил консолидацию предыдущей недели вниз против доллара США (USD), так как GBP/USD вновь опустилась ниже порога 1,3100.

Продавцы фунта стерлингов вернулись с размахом

Широкомасштабное возрождение доллара США и возросшие опасения по поводу фискального здоровья Соединенного Королевства (UK) стали двумя основными темами недели, определяющими динамику цен GBP/USD.

Доллар США укрепился на фоне снижения ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) и опасений по поводу переоценки акций технологических компаний, связанных с ИИ. Однако именно первое стало основным катализатором.

Рынки предпочли удерживать американскую валюту в преддверии квартального отчета о доходах гиганта по производству чипов Nvidia и первого выхода данных по занятости в США после почти двухмесячного отсутствия публичных данных.

В результате рост пары оставался ограниченным, и новый этап снижения был зафиксирован после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за октябрь.

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS), показали в среду, что заголовочный годовой CPI увеличился на 3,6% в октябре, что соответствует ожиданиям рынка и по сравнению с ростом на 3,8% в сентябре.

Инфляция в Великобритании снизилась впервые за пять месяцев, что возродило ожидания снижения ставки Банком Англии (BoE) в следующем месяце. После отчета по CPI Великобритании трейдеры увеличили ожидания смягчения политики BoE, и вероятность снижения в декабре выросла до 85% против 80% до выхода данных.

Теперь рынок ожидает 63 базисных пункта (б.п.) монетарного смягчения к концу 2026 года по сравнению с 59 б.п. до отчета по инфляции. GBP/USD достигла новых 11-дневных минимумов на уровне 1,3038 после этого.

Затем покупатели фунта стерлингов ненадолго вышли на поверхность в первой половине торгов в четверг благодаря ралли на мировых фондовых рынках. Nvidia сообщила о росте чистой прибыли на 65%, превысив ожидания аналитиков и временно успокоив опасения по поводу переоценки.

Однако сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь приостановили ралли рисковых активов, так как рынки полагали, что более высокие, чем ожидалось, показатели занятости могут удержать ФРС от дальнейшего смягчения монетарной политики.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в сентябре увеличилось на 119 000 после снижения на 4 000 (пересмотрено с +22 000), зафиксированного в августе. Показатель превысил рыночный прогноз в 50 000. Между тем уровень безработицы вырос до 4,4% с 4,3% за тот же период. 

Рынки продолжали оценивать вероятность снижения ставок ФРС в следующем месяце на уровне около 40%, поскольку официальные лица оставались осторожными в отношении своей политики из-за инфляционных рисков.

Новая волна бегства от рисков, в сочетании с уменьшением ожиданий снижения ставок ФРС, помогла доллару США удерживать свои позиции около десятимесячных максимумов против основных валютных конкурентов, остановив восстановление пары.

Покупатели вновь попытали удачу в пятницу, но столкнулись с препятствиями из-за большего, чем ожидалось, падения объема розничных продаж в Великобритании. Розничные продажи в октябре упали на 1,1% против ожиданий отсутствия роста.

Кроме того, предварительные данные S&P Global по Великобритании показали, что рост частного сектора в Великобритании замедлился в ноябре, что добавило давления на фунт стерлингов. Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global снизился до 50,5 в ноябре с 52,2 в октябре. Данные оказались значительно ниже прогнозов в 51,8.

Доллар США оставался устойчивым против своих конкурентов в пятницу и ограничивал рост GBP/USD, так как S&P Global в своем предварительном отчете сообщил, что составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) вырос до 54,8 с 54,6 в октябре. Этот показатель подчеркнул продолжающееся расширение экономической активности частного сектора в устойчивом темпе.

Осенний бюджет Великобритании и экономические данные США взбудоражат рынки GBP

Основным риском предстоящей недели является осенний прогноз Великобритании на 2025 год, за которым последует бюджетная речь канцлера казначейства Рэйчел Ривз.

Бюджет ожидается с большим интересом после того, как Financial Times (FT) сообщила ранее в этом месяце, что премьер-министр Великобритании Кейр Стармер и Ривз отказались от планов повышения ставок подоходного налога в результате значительного разворота.

По данным Guardian, сохраняются предположения, что "канцлер может продлить заморозку порогов подоходного налога и NI за пределы запланированного срока 2028-29 годов."

Следующими по значимости будут возобновление публикации экономических данных среднего и высшего уровня из Соединенных Штатов (США), данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь, розничные продажи и заказы на товары длительного пользования.

Между тем, также планируется публикация данных по базовым личным потребительским расходам (PCE) за октябрь, а также по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал. Однако официального подтверждения этих показателей пока нет.

Кроме того, выступления представителей ФРС и Банка Англии будут внимательно изучаться, чтобы оценить дальнейший путь по процентным ставкам этих крупных центральных банков.

Технический прогноз по GBP/USD

На дневном графике 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) продолжает снижаться ниже 50- и 100-дневных SMA, и пара остается ниже всех из них, что сохраняет краткосрочный медвежий прогноз. 50- и 100-дневные SMA продолжают снижаться, в то время как 200-дневная SMA движется вверх, подчеркивая краткосрочную слабость на фоне более устойчивого долгосрочного тренда. Индекс относительной силы (RSI) составляет 36,55, ниже средней линии и соответствует постоянному давлению продаж.

Добавляя уверенности в медвежий потенциал, 50-дневная SMA стремится пересечь 200-дневную SMA сверху, и если это произойдет на закрытии дневной свечи, это подтвердит "крест смерти".

Немедленное сопротивление совпадает с 21-дневной SMA на уровне 1,3154. Попытки восстановления могут столкнуться с растущей 200-дневной SMA на уровне 1,3298, с дополнительными ограничениями на 50-дневной SMA на уровне 1,3320 и 100-дневной SMA на уровне 1,3392. RSI необходимо укрепиться к 50, чтобы указать на ослабление медвежьего импульса и позволить более устойчивый отскок. Пока цена торгуется ниже нисходящих краткосрочных и среднесрочных средних, путь наименьшего сопротивления останется вниз.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ)