Недельный прогноз по GBP/USD: бычий потенциал фунта стерлингов, похоже, сохраняется

• Фунт стерлингов испытал двусторонние колебания по отношению к доллару США и снова не смог удержаться выше 1,3600.
• GBP/USD ожидает предварительные отчеты по бизнес-PMI США и Великобритании перед данными по инфляции PCE в США.
• С технической точки зрения, GBP/USD остается торговлей "покупай на падении", пока дневной RSI остается выше средней линии.

Фунт стерлингов (GBP) пережил насыщенную и волатильную неделю по отношению к доллару США (USD), поскольку рынки оценивали решения по монетарной политике Федеральной резервной системы США (ФРС) и Банка Англии (BoE).

Фунт стерлингов развернул недельные gains

Несмотря на то, что неделя была под влиянием данных по занятости и инфляции из Великобритании (UK), основным двигателем ценового движения GBP/USD оставался USD и настроение вокруг перспектив смягчения политики ФРС.

Неделя началась с продолжения нисходящего тренда USD, так как рынки почти учли три снижения процентных ставок ФРС в этом году на фоне повышенных рисков стагфляции в экономике США.

Это, в сочетании с самой высокой инфляцией в Великобритании с января 2024 года, подтолкнуло пару выше уровня 1,3650, прежде чем достичь новых 11-недельных максимумов на уровне 1,3723 в результате реакционной реакции на объявления ФРС по политике.

Управление национальной статистики Великобритании (ONS) показало в среду, что годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,8% в августе, не дотянув до прогнозируемого роста в 3,9%. Значение значительно превышало целевой уровень инфляции в 2% от BoE.

Тем временем данные по занятости в Великобритании, опубликованные во вторник, показали, что годовой рост средней заработной платы без учета бонусов замедлился до 4,8% за три месяца до июля с 5% ранее, в то время как уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,7%, оба показателя соответствуют оценкам аналитиков.

ФРС снизила ставки на ожидаемые 25 базисных пунктов (bps) в среду, в то время как сводка экономических прогнозов (SEP), так называемая диаграмма Dot Plot, показала, что политики ФРС ожидают еще два снижения ставок в этом году.

Однако председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции после заседания по политике принял взвешенную риторику по поводу дальнейшего смягчения политики. Пауэлл назвал снижение ставки мерой управления рисками и сохранил позицию банка "заседание за заседанием".

USD упал до нового минимума за три с половиной года по отношению к шести основным конкурентам после решения ФРС по политике, но быстро изменил курс и уверенно восстановился на фоне заверений Пауэлла. В результате пара откатилась от более чем двухмесячных максимумов, продолжая свое коррекционное снижение в оставшуюся часть недели к уровню 1,3500.

Осторожное удержание BoE в четверг также не смогло спасти ситуацию для фунта стерлингов, поскольку восстановление доллара США набрало силу на фоне обнадеживающих данных по экономике США.

Политики BoE проголосовали 7-2 за удержание процентной ставки на уровне 4% и также за замедление годового темпа, с которым центральный банк распродает гильты, приобретенные с 2009 по 2021 год, до 70 миллиардов фунтов с 100 миллиардов фунтов. В языке заявления по политике изменений не было.

Тем временем данные в четверг показали, что первичные заявки на пособие по безработице снизились на 33 000 до сезонно скорректированных 231 000 за неделю, завершившуюся 13 сентября, частично компенсировав резкий рост на предыдущей неделе до самого высокого уровня с октября 2021 года.

Индекс производственной активности Филадельфийского федерального резервного банка подскочил до 23,2 в сентябре, что является значительным скачком по сравнению с ожидаемым восстановлением на уровне 2,3.

В пятницу ONS сообщило, что розничные продажи в Великобритании выросли на более сильные, чем ожидалось, 0,5% за месяц в августе. Прогнозировался рост на 0,4%.

Годовой рост розничных продаж немного замедлился до 0,7% за тот же период, хотя превысил ожидания в 0,6%. Оптимистичные данные не смогли остановить коррекционное снижение пары. 

Внимание снова на PMI США/Великобритании и инфляции PCE

С результатами монетарной политики ФРС и BoE в прошлом, внимание снова сосредоточено на данных по экономике высшего уровня с обеих сторон Атлантики.

Выступления представителей ФРС также будут внимательно изучены наряду с любыми новыми событиями на геополитическом и торговом фронте.

Что касается данных, календарь США на этой неделе относительно более загружен, так как в расписании Великобритании только данные PMI S&P Global Manufacturing и Services, которые будут опубликованы во вторник.

Понедельник не содержит никаких данных с высоким воздействием, и, следовательно, предварительные данные PMI S&P Global США и Великобритании во вторник будут с нетерпением ожидаться в начале недели.

В среду данные о продажах новых домов в США развлекут трейдеров перед окончательной корректировкой валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал в четверг, за которой последуют данные по заявкам на пособие по безработице, заказам на товары длительного пользования и продажам существующих домов.

Предпочитаемый показатель инфляции ФРС, индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), будет в центре внимания в пятницу.

GBP/USD: Технический прогноз

Дневной график показывает, что коррекция GBP/USD от 11-недельных максимумов на уровне 1,3726 тестирует 21-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,3524, при этом 14-дневный индекс относительной силы (RSI) защищает среднюю линию.

Пока уровень 50 удерживается, покупатели фунта стерлингов остаются оптимистичными в отношении краткосрочной коррекции.

Тем не менее, им необходимо найти подтверждение выше зоны предложения 1,3600-1,3620 на основе закрытия дневной свечи для какого-либо значимого восстановления.

Максимум 4 июля на уровне 1,3681 будет следующим в их радаре, за которым последует 1,3788 (максимум 1 июля).

С другой стороны, устойчивый прорыв ниже 21-дневной SMA на уровне 1,3524 угрожает конвергентной поддержке 50-дневной SMA и 100-дневной SMA около 1,3475.

Если давление продаж нарастет, новый нисходящий тренд к сентябрьскому минимуму 1,3333 может оказаться на повестке дня.

Дальнейшие падения могут угрожать минимуму 4 августа на уровне 1,3254.