Недельный прогноз по EUR/USD: участники рынка ждут новых сигналов

• Свежая напряженность на Ближнем Востоке требует осторожности, но не оказывает существенного влияния на настроение.
• Индекс потребительских цен в США может вновь усилить волатильность в ближайшие дни.
• EUR/USD в проигранной борьбе за восстановление бычьей силы.

Пара EUR/USD завершает невыразительную неделю без изменений, лишь на несколько пунктов выше отметки 1,1400. Финансовые рынки в течение недели сохраняли осторожность, оказавшись в ловушке между скудными макроэкономическими ориентирами и напряженностью на Ближнем Востоке.

Что происходит между США и Ираном?

Вашингтон и Тегеран достигли соглашения, Меморандума о взаимопонимании (MoU), в середине июня. Документ из 14 пунктов был направлен на прекращение конфликта на Ближнем Востоке путем установления 60-дневного прекращения огня, в рамках которого обе стороны согласились продолжить переговоры для достижения полного мира.

Тем не менее, ключевые разногласия, породившие напряженность, сохраняются: с одной стороны, США хотят, чтобы Иран свернул все ядерные разработки. С другой стороны, Иран хочет полного контроля над Ормузским проливом. Обе стороны решительно отвергают требования друг друга, и прогресса в переговорах по этим вопросам нет.

Но США и Иран — не единственные участники. Израиль и Ливан также являются частью конфликта, и историческое противостояние между ними, похоже, пока далеко от изменения статуса.

В последние несколько дней серия взаимных атак в районе Ормузского пролива и заявление президента США Дональда Трампа о том, что действие MoU завершено, усилили опасения более резкой эскалации, хотя и недостаточно, чтобы вызвать панику. Тем не менее, доллар США (USD) оказался под давлением.

Как отмечалось в предыдущих обзорах, рыночные настроения можно легко оценить по ценам на нефть. К пятнице баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) торгуется в районе $71,50, лишь немного выше по итогам недели, что является признаком того, что опасения присутствуют, но их недостаточно, чтобы вызвать заметную реакцию рынка.

Надежды на урегулирование конфликта невелики, однако стабильные цены на нефть и более или менее свободный транзит через Ормузский пролив означают, что война на Ближнем Востоке не слишком беспокоит спекулятивный интерес.

Смешанные сигналы из Европы

Данные из Европейского союза оказались смешанными. Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне улучшился до -3,1 в июле с -13,4 в июне. Розничные продажи в мае выросли на скромные 0,2%, лучше предыдущего значения -0,3%, хотя и немного хуже ожидавшихся 0,3%. Что более важно, индекс цен производителей (PPI) за тот же период вырос на 5,9% г/г, выше предыдущих 5% и ожидавшихся 5,7%.

Более или менее стабильная экономическая динамика наряду с сохраняющимся инфляционным давлением, похоже, становится новой нормой, хотя рост PPI не оказал давления на евро, поскольку речь идет о данных за май. Однако рынки могут начать сильнее беспокоиться, если инфляция продолжит свой бычий путь в июне, когда цены на нефть снизились на фоне MoU. Более тревожным и вероятным триггером паники стали бы данные за июль, если ценовое давление сохранится, несмотря на последние события войны.

Что происходит в США?

Макроэкономический календарь США включал индекс деловой активности в сфере услуг ISM (PMI), который в июне составил 54, как и ожидалось, но немного ниже предыдущего значения 54,5. Позитивным моментом стало то, что подиндекс уплаченных цен снизился с 71,3 в мае до 67,7, указывая на ослабление инфляционного давления.

Кроме того, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликовал протокол июньского заседания, который, как и ожидалось, носил ястребиный характер. Политики единогласно согласились сохранить процентные ставки без изменений, одновременно видя повышенные инфляционные риски.

Наконец, Федеральная резервная система (ФРС) в четверг объявила о руководстве и целях своих рабочих групп по продвижению проведения монетарной политики. "Приверженность ФРС ценовой стабильности и максимальной занятости непоколебима. Как и наша решимость выполнять наш мандат со всей строгостью," — сказал председатель Кевин Уорш.

Что дальше в повестке

Самым важным событием в эти дни станет публикация индекса потребительских цен в США (CPI) во вторник, за которой последуют выступления главы ФРС Кевина Уорша перед Конгрессом во вторник и среду. Помимо этого, страна опубликует розничные продажи за июнь и предварительную оценку индекса потребительского доверия Мичиганского университета за июль.

Календарь еврозоны мало что может предложить, кроме торгового баланса за май и окончательной оценки гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за июнь.

Представители ФРС и Европейского центрального банка (ЕЦБ) будут выступать в течение недели, хотя вероятность того, что они скажут что-то значимое, невелика.

Технический прогноз по EUR/USD:

Дневной график пары EUR/USD показывает, что медведи сохраняют контроль. Пара остается ниже всех своих скользящих средних, при этом 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,1439 выступала внутридневным сопротивлением в течение недели. Скользящая средняя сохраняет нисходящий уклон ниже более длинных МА, при этом 100-дневная SMA находится на уровне 1,1604, а 200-дневная SMA — на 1,1646. Технические индикаторы стабилизировались ниже своих средних линий, намекая на ослабление понижательного давления, но пока не бросают вызов преобладающей медвежьей структуре.

На недельной основе EUR/USD также остается медвежьей, поскольку держится ниже краткосрочной 20-периодной SMA на уровне 1,1593, оставаясь при этом выше долгосрочных SMA. Движение цены указывает на коррекционную фазу внутри более широкого восходящего тренда, при этом 14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи 42, намекая на ослабленный бычий импульс, а отрицательное значение 14-периодного Momentum подтверждает угасание интереса к покупкам.

С точки зрения роста, начальное сопротивление находится на 20-дневной SMA в районе 1,1439, за которым следуют 100-дневная SMA на 1,1604 и затем 200-дневная SMA вблизи 1,1646, где сходится более значимая зона офферов. Отметка 1,1400 выступает непосредственной поддержкой перед недавним многонедельным минимумом в ценовой зоне 1,320. Чистый прорыв ниже последнего откроет путь к отметке 1,1200, а затем к психологическому уровню 1,1000.

(Технический анализ этого материала был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)