Недельный прогноз по EUR/USD: Трамп дает, Трамп забирает

• Комментарии президента США Дональда Трампа держали рынки в напряжении на протяжении всей недели.
• Федеральная резервная система проведет свое первое заседание по монетарной политике в этом году в среду.
• EUR/USD сохраняет позитивный настрой вблизи январского пика в последнюю неделю месяца.

Снова геополитические проблемы оказались в центре внимания рыночных движений, и результат оказался неудачным для доллара США (USD). Доллар США пострадал от неопределенности, вызванной решениями президента США Дональда Трампа.

Гренландия, Франция и новые угрозы тарифов

Неделя началась с угрозы президента Трампа военной интервенции в Иране на фоне местных беспорядков из-за экономического коллапса в стране. Протесты распространились по всей стране, как лесной пожар, и правительство отправило свои войска на улицы, что привело к тысячам гражданских жертв. Трамп предупредил, что если правительство «жестоко убьет мирных протестующих», США «придут им на помощь».

Затем он объявил о введении тарифов в 10% на восемь европейских стран, утверждая, что Дания не может защитить Гренландию от Китая и России, и сказал, что тарифы будут продолжать расти, пока он не получит сделку «на полное и окончательное приобретение Гренландии», согласно тому, что он опубликовал в Truth Social.

Наконец, он пригрозил ввести тарифы в 200% на французские вина и шампанское после того, как Франция выразила намерение отказаться от приглашения присоединиться к его «Совету мира», международной организации, созданной Трампом для содействия миротворчеству. Президент Франции Эммануэль Макрон не одинок в сомнениях по поводу присоединения к организации, которая пересекается с мандатом Североатлантического альянса (НАТО), но также требует от стран уплаты 1 миллиарда долларов США за постоянное место в этом совете.

С течением дней Трамп изначально смягчил тон по Ирану, заявив, что убийства, похоже, прекращаются, а затем объявил о возможных переговорах с иранскими лидерами. Однако к концу недели он поделился: «У нас есть огромный флот, направляющийся в сторону Ирана».

Что касается Гренландии, Трамп объявил о рамках сделки в конце среды и снял угрозы тарифов. Тем не менее, не было никаких дополнительных деталей о том, что сделка будет означать для любой из сторон.

«Основываясь на очень продуктивной встрече, которую я провел с Генеральным секретарем НАТО Марком Рютте, мы сформировали рамки будущей сделки по Гренландии», - сказал он на своей платформе Truth Social.

Премьер-министр Дании Метте Фредериксен и премьер-министр Гренландии Йенс-Фредерик Нильсен оба провели четкую границу: что бы ни было в сделке, суверенитет не подлежит обсуждению.

Участники рынка проявляли осторожность на протяжении недели, с небольшими всплесками оптимизма, которые быстро затмевались следующими комментариями Трампа.

Будущее Федеральной резервной системы

Тем временем Белый дом потратил время на ускорение атаки на Федеральную резервную систему (ФРС). Министерство юстиции США (DoJ) выдало повестки председателю ФРС Джерому Пауэллу и угрожало уголовным обвинением за его показания перед Конгрессом относительно ремонта штаб-квартиры ФРС. В беспрецедентном шаге Пауэлл ответил, открыто заявив, что такое расследование является результатом отказа ФРС снизить процентные ставки по желанию Трампа.

Однако шум вокруг ФРС не был достаточно громким, так как мандат председателя Джерома Пауэлла истекает в мае. Кто придет после него, остается загадкой, так как президент Трамп продолжает говорить, что он «скоро» объявит преемника Пауэлла, но это «скоро» все еще не наступило. Спекулятивный интерес воздерживается от размещения новых ставок на будущие решения ФРС, пока следующий председатель не будет объявлен.

Риски инфляции наклоняются вниз в Европе?

Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал протоколы заседания по монетарной политике в декабре, и документ показал, что некоторые члены Управляющего совета рассматривают риски инфляции как наклоненные вниз, добавив, что прогноз инфляции продолжает оставаться в хорошем состоянии. Члены также отметили, что последний прогноз сотрудников укрепил уверенность в среднесрочной перспективе, и что Управляющий совет может быть «терпеливым».

Ранее на неделе еврозона подтвердила декабрьский гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) на уровне 1,9% в год, немного ниже ранее оцененных 2%. Основной годовой показатель составил 2,3%, как и ожидалось.

Кроме того, Германия опубликовала январский опрос ZEW по экономическим настроениям, который улучшился до 59,6 с 45,8 в декабре, а в еврозоне - до 40,8 с 33,7. Оценка текущей ситуации в Германии составила -72,7, что лучше предыдущего -81.

В пятницу поступили дополнительные новости из еврозоны. Предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) от Hamburg Commercial Bank (HCOB) были смешанными: индекс производственного сектора улучшился до 49,4 с 48,8 в декабре, оставаясь в зоне сокращения, в то время как индекс PMI в сфере услуг составил 51,9, снизившись с предыдущего 52,4. В результате составной индекс PMI остался на уровне 51,5, немного ниже ожидаемого 51,6.

Как это было в последнее время, новости из блока не смогли поддержать спрос на евро. Все, что происходит с EUR/USD, является результатом настроений на рынке и слабости или силы доллара США.

Старые новости из США

США опубликовали некоторые первостепенные данные, которые показали, что экономика продолжает расти устойчивыми темпами, в то время как инфляция не перегревается, несмотря на тарифы и политическую нестабильность. Позитивные заголовки, однако, не оказали никакого влияния на доллар.

США обновили данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 3-й квартал, пересмотрев годовой рост за три месяца до сентября до 4,4% с предыдущей оценки 4,3%. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 17 января, увеличились на 200 тыс., немного превысив предыдущие 199 тыс., хотя это лучше, чем ожидаемые 212 тыс. со стороны участников рынка.

Кроме того, страна опубликовала данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за октябрь и ноябрь. Отчет показал, что годовая инфляция выросла до 2,8% в ноябре с 2,7% в октябре, в то время как базовый индекс PCE вырос на 2,8% в ноябре, после увеличения на 2,7% в октябре и в соответствии с ожиданиями рынка.

Наконец, S&P Global опубликовал предварительные оценки индексов PMI в США за январь. Индекс производственного сектора составил 51,9, в то время как индекс услуг составил 52,5, оба немного ниже ожиданий. Составной индекс PMI был зафиксирован на уровне 52,8, немного выше предыдущего 52,7. Эти новости не оказали значительного влияния на доллар.

Что дальше в повестке

На следующей неделе внимание будет сосредоточено на ФРС, которая планирует провести свое первое заседание по монетарной политике в этом году. Широко ожидается, что политики сохранят статус-кво, в то время как инвесторы будут искать подсказки, чтобы подтвердить или опровергнуть потенциальное снижение процентной ставки в марте.

Тем не менее, президент США Трамп еще не объявил о замене председателя Пауэлла. Сделать это в момент объявления ФРС, чтобы затмить его, вполне возможно. Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений, поэтому само объявление не должно повлиять на финансовые рынки. Подсказки о будущих действиях или их отсутствии также ожидается, что окажут ограниченное влияние на доллар, пока следующий председатель остается загадкой.

Кроме того, в календаре будет немного значимых данных из еврозоны, но Германия предложит предварительную оценку ВВП за 4-й квартал и предварительную оценку индекса гармонизированных потребительских цен (HICP) за январь.

Технический анализ EUR/USD

Пара EUR/USD технически бычья, торгуется недалеко от январского пика на уровне 1,1768. Дневной график пары показывает, что она торгуется выше всех своих скользящих средних, при этом 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) немного снижается, но остается выше 100- и 200-дневных SMA, которые имеют восходящий тренд. На самом деле, покупатели активизировались при подходах к более длинной, которая в настоящее время находится на уровне 1,1594, предлагая сильную динамическую поддержку. Ближе расположена 20-дневная SMA на уровне 1,1691. Тем временем технические индикаторы не имеют направленной силы, но остаются между нейтральными и положительными уровнями, что отражает отсутствие продолжения, а не указывает на исчерпание восходящего импульса.

На недельном графике EUR/USD восстановилась выше в основном плоской 20-недельной SMA, которая находится значительно выше 100- и 200-недельных SMA. Все три остаются ниже текущего уровня, усиливая бычий импульс, при этом 20-недельная SMA на уровне 1,1662 предлагает ближайшую динамическую поддержку. В то же время индикатор моментума немного отскочил после тестирования своей средней линии, в то время как индекс относительной силы (RSI) движется вверх на уровне около 57, что соответствует бычьему сценарию. Пара достигла максимума на уровне 1,1808 в декабре и 1,1918 в сентябре, оба уровня становятся потенциальными бычьими целями, если пара превысит упомянутый месячный максимум.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)