Недельный прогноз по EUR/USD: прыжок из одного кризиса в другой

• Снижение напряженности на Ближнем Востоке затмевается угрозой Трампа уволить Пауэлла из ФРС.
• Данные по занятости в США и инфляция в Европе выходят на первый план в ближайшие дни.
• EUR/USD сохраняет значительные gains, намекая на более высокие максимумы впереди.

Пара EUR/USD достигла пика на уровне 1,1754 в последнюю неделю июня, что является самым высоким значением с сентября 2021 года. Она закрепилась в районе 1,1720, сохраняя свой положительный импульс по мере завершения пятницы.

Перемирие на Ближнем Востоке

Доллар США (USD) начал неделю с сильной позиции, резко подскочив против большинства основных конкурентов на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. На выходных Соединенные Штаты (США) нанесли массированный удар по иранским урановым объектам, при этом президент Дональд использовал социальные сети, чтобы сообщить, что они "уничтожили" ядерную программу. Тегеран ответил запуском ракет по американским военным базам в Катаре, что вызвало панику среди участников рынка.

Однако поздно в понедельник президент Трамп объявил о перемирии между Ираном и Израилем после примерно двух недель взаимных ракетных атак. Финансовые рынки быстро стали оптимистичными, несмотря на первоначальные сомнения относительно потенциального перемирия. Тем не менее, по мере охлаждения конфликта интерес к риску возобладал. В результате цены на сырую нефть резко упали, глобальные фондовые рынки выросли, а доллар США ослаб.

Полугодовое свидетельство Пауэлла из Федеральной резервной системы

Доллар США оставался под давлением после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступил с показаниями по денежно-кредитной политике перед Конгрессом. В своем полугодовом выступлении Пауэлл охладил ожидания снижения ставки в июле на фоне неопределенности относительно влияния тарифов на инфляцию. В то же время Пауэлл повторил, что экономика остается стабильной, добавив, что США не сталкиваются с рецессией. Наконец, Пауэлл отметил, что требования президента Трампа о снижении ставки не влияют на политику ФРС.

Это вызвало ярость Трампа. После саммита глав государств и правительств НАТО в Нидерландах он заявил: "У нас нет инфляции. У нас потрясающая экономика. Сотни миллиардов долларов тарифных денег поступают. Заводы строятся," немедленно объявив, что он уже ищет замену Пауэллу и добавив: "Я думаю, что он очень глупый человек," имея в виду председателя ФРС. Комментарии Трампа еще больше подогрели распродажу доллара США, в результате чего EUR/USD достиг зоны цен 1,1740.

Дальнейшее давление на доллар США оказало опубликование индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в пятницу. Годовая инфляция в США, измеряемая по PCE, выросла до 2,3% в мае с 2,2% в апреле (пересмотрено с 2,1%), в то время как базовая годовая PCE выросла на 2,7% за тот же период, превысив ожидаемое увеличение на 2,6%. Пара EUR/USD достигла упомянутого многолетнего максимума после этого.

Рост и занятость под пристальным вниманием

Данные из США, опубликованные на протяжении недели, в целом были разочаровывающими, так как валовой внутренний продукт (ВВП) за I квартал был подтвержден на уровне -0,5%, что хуже предварительной оценки -0,2%. Кроме того, торговый баланс товаров за май показал дефицит, превышающий ожидания, составив $96,6 миллиарда. Также предварительная оценка индекса менеджеров по закупкам (PMI) от S&P за июнь оставалась в зоне расширения, но оказалась ниже окончательных данных за май. Составной PMI составил 52,8 после предыдущего 53.

На другом берегу Гамбургский коммерческий банк (HCOB) опубликовал индексы PMI для еврозоны за тот же месяц. Данные не принесли особых сюрпризов, так как производственный сектор не показал прогресса, индекс составил 49,4, совпав с предыдущим значением, в то время как индекс PMI для сферы услуг составил 50,0 после 49,7 в предыдущем месяце. Составной PMI остался без изменений на уровне 50,2.

В ближайшие дни макроэкономический календарь будет немного более загруженным. Германия опубликует данные по розничным продажам за май и предварительную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за июнь в понедельник. Еврозона также опубликует данные по HICP за тот же период во вторник, за которым последует индекс PMI для производственной сферы ISM в США.

На протяжении недели в США будут опубликованы различные отчеты по занятости, включая данные по открытым вакансиям JOLTS, изменение занятости ADP и сокращения рабочих мест Challenger, перед отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь. Последний будет опубликован в четверг, так как рынки США останутся закрытыми в пятницу в связи с празднованием Дня независимости. Также в четверг страна опубликует индекс PMI для сферы услуг ISM.

Макроэкономический календарь включает различные выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла и президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард.

Технический прогноз EUR/USD

Недельный график для пары EUR/USD показывает, что она перекуплена, но также указывает на то, что риски остаются смещенными вверх. Технические индикаторы сохраняют свои уверенно бычьи наклоны, хотя индикатор Momentum остается ниже своего недельного пика. Индикатор относительной силы (RSI), однако, направлен на север на уровне около 73. В то же время 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) направлена на север почти вертикально над сходящимися 100 и 200 SMA, все они значительно ниже текущего уровня.

Дневной график для пары EUR/USD показывает, что она протестировала бычью 20 SMA в понедельник, прежде чем ускориться на север. Пара растет в течение восьми последовательных дней, что означает более высокие шансы на предстоящий коррекционный спад или, по крайней мере, некоторую консолидацию перед следующим направленным движением. Тот же график показывает, что технические индикаторы потеряли свою бычью силу, но сохраняют скромные восходящие наклоны, значительно превышающие свои средние линии, что ограничивает возможность резкого коррекционного спада.

Бывший максимум 2025 года на уровне 1,1630 является критической поддержкой, при потере ниже него открывается путь для тестирования порога 1,1500, где покупатели должны защитить нижнюю границу. Сопротивление находится на уровне 1,1900, так как пара достигала его в районе между июлем и сентябрем 2021 года. Чистый прорыв выше него открывает 1,2000 психологический порог.